Sfârșit minunat de săptămână pentru piețele financiare. Cele mai așteptate date din SUA vor sosi astăzi: noi locuri de muncă și indicele de producție, două semnale care vor trebui să confirme redresarea locomotivei americane. Însă foarte puțini se așteaptă la o întorsătură iminentă a ratelor, având în vedere performanța piețelor valutare.
Confirmarea vine de la marșul euro, care în această dimineață a spart bariera de 1,14 față de dolar. De la începutul lunii martie, moneda europeană s-a apreciat în raport cu dolarul cu aproape 5%.
Între timp, chiar și Banca Centrală a Japoniei trebuie să recunoască că politica de dobândă negativă nu a adus beneficiile dorite: Tankan, super-indicele din Tokyo, raportează cele mai proaste date din iunie 2013, înainte de începerea Abenomics: sunt necesare urgent noi stimuli. bani, în ciuda uriașei datorii publice. Yenul își continuă însă ascensiunea (112,26 la moneda SUA).
CHINEZI SE RETRAGE DIN STARWOOD
În acest context, Wall Street a închis ultima sesiune a primului trimestru cu variații modeste: S&P 500 și Dow Jones -0,2%, Nasdaq neschimbat. Primul eșec în cumpărăturile chinezești din SUA este semnificativ: oferta Anbang International de 14 miliarde de dolari pentru lanțul hotelier Starwood a fost retrasă pentru că grupul condus de Wu Xiaochui nu a strâns banii necesari pentru a depăși oferta de la Marriott, care se pregătește astfel. pentru a crea un gigant cu 5.500 de hoteluri. Scăderea de -5,3% a Starwood pe Wall Street a fost imediată. Aceasta este prima oprire pentru finanțele Beijingului, strâns legate de puterea politică, după valul de achiziții ale Chem China și Wanda.
JAPONIA ÎNTINEȘTE, BEIJING ÎȘI RĂDĂ CAPUL
Criza economică japoneză a lovit nu doar Bursa de Valori din Tokyo, în scădere cu 2,8% la o oră de la închidere, ci și alte burse din Asia. Shanghai scade și el (-1,4%), în ciuda primului semnal pozitiv reconfortant. Indicele PMI privind așteptările managerilor de achiziții ai companiilor chineze de producție a crescut în martie la 50,2 de la 49 în februarie, este prima creștere după șapte luni de scădere și este, de asemenea, randamentul peste nivelul de 50 de puncte care marchează granița dintre contracție. si extindere. Pe de altă parte, a sosit perspectiva negativă Standard & Poor's: pentru agenția de rating, reformele chineze decurg prea încet.
GREUTATEA EURO PUTERNICĂ PE EUROPA. MILAN -1,4%
Avansul monedei euro („cu siguranță nu este ceea ce a sperat Mario Draghi”, comentează în această dimineață Financial Times) a condiționat ultima sesiune a Burselor Europene din martie. Potrivit previziunilor, deschiderea de astăzi este și ea slabă. Indicii PMI ai principalelor economii europene vor fi eliberați dimineața.
Milano a suferit o scădere de 1,4%. Cu toate acestea, indicele Ftse Mib a urcat deasupra suportului la 18.000 de puncte după ce a atins un minim intraday de 17.971 de puncte. Bilanțul lunii martie rămâne pozitiv: +2,802%. Pe de altă parte, primul trimestru a fost puternic negativ: -15,414%. Madrid (-1,6%) și Paris (-1,3%) au fost și ele proaste ieri. Frankfurt (-0,81%) și Londra (-0,46%) s-au apărat.
În Europa, vânzările au lovit în special companiile petroliere (indicele Stoxx este în scădere cu 2%). Sectorul media (Stoxx -1,8%), băncile (Stoxx -1,7%) și utilitățile (Stoxx -1,6%) au scăzut și ele.
SURPRINDE. CELE MAI BUNE LISTE DE PREȚURI SUNT ÎN AMERICA DE SUD
Bilanțul financiar al primului trimestru oferă câteva surprize. Cea mai neașteptată dată este redresarea piețelor bursiere emergente, cauzată de revenirea fluxurilor financiare către piețele periferice, deja lovite de scăderea materiilor prime și de încetinirea chinezei: în martie, conform IIF, jumătate din mișcările de capital implicate sudul lumii.
Bursa braziliană, în plină criză instituțională, a fost cea mai bună, cu un salt de 20%, urmată de Buenos Aires și Mexic. Tot pe frontul valutar iese în evidență redresarea realului, alături de dolarul canadian și rubla, deja mari victime ale scăderii mărfurilor.
Un alt câștigător surpriză a fost aurul: metalul galben, favorizat de scăderea dolarului (cel mai prost trimestru din ultimii cinci ani) a obținut cea mai bună performanță la trei luni din ultimii treizeci de ani.
POPOLARI, MPS ȘI UNICREDIT: ALUNEREA DE TEREN NU SE OPTEAZĂ
Sectorul bancar este încă vizat, penalizat și de cele două recapitalizări delicate care se apropie, cea a Veneto Banca și Banca Popolare di Vicenza.
Unicredit plătește un preț mare (-3,06%), care trebuie să garanteze creșterea băncii Vicenza. Unicredit, potrivit Reuters, ar putea încerca să amâne majorarea de capital a Pop. Vicenza, pentru care a oferit o garanție, cu privire la perioadele prevăzute în prezent de la sfârșitul lunii aprilie, dacă condițiile de piață nu se îmbunătățesc, potrivit unor surse. UBS a anunțat că a început acoperirea acțiunilor cu o recomandare neutră și un preț țintă de 3,70 EUR.
Pe de altă parte, Intesa Sanpaolo este în creștere (+0,66%), care va trebui să garanteze creșterea Popolare di Montebelluna. Monte Paschi se închide cu 4% până la 0,5060: în primul trimestru al anului pierderea este în jur de 60%. Bofa-Merrill Lynch a redus recomandarea de a păstra de la Cumpărare, preț țintă la 0,65 euro de la 1,10 euro. Analiștii brokerului american sunt convinși că marjele vor rămâne sub presiune și din cauza probabilei slăbiciuni a tendinței de creștere a veniturilor.
Banco Popolare încă suferă (-6,42%), la un nou minim istoric după ce a pierdut până la 8%.Investitorii rămân foarte prudenți în privința măsurilor de consolidare a capitalului de un miliard de euro pe care instituția va trebui să le ia în scopul respectării dictate impuse de BCE. A scăzut și Banca Popolare Milano (-3,8%), banca candidată la fuziune cu institutul venețian. Scăderi puternice și pentru Ubi (-4%) și Bper (-3,2%).
Închidere în plonjă și pentru Carige (-4,04%). Întâlnirea de ieri a reînnoit consiliul de administrație prin recompensarea listei Malacalza Investimenti (55% din acțiunile prezente) care a obținut 10 locuri în noul consiliu: Giuseppe Tesauro, fost președinte al Consulta și al Antitrust, a fost numit președinte, Vittorio. Malalcalza este vicepreședintele. Guido Bastianini, va fi indicat ca anunț.
În cadrul întrevederii, avocatul Vincenzo Mariconda, vorbind în numele lui Malacalza, și-a exprimat „nedumerirea și îngrijorarea cu privire la metodele de dezvăluire a propunerii lui Apollo”. Malacalza Investimenti nu crede că oferta SUA private, care își propune să preia creditele neperformante și să devină primul acționar al băncii din Liguria cu o majorare de capital rezervată, este sponsorizată de BCE, contrar a ceea ce s-a ipotezat. de presa. Apare astfel un „plan B” care să se opună SUA private, care ar trebui să treacă de la recursul la Gacs (Garanția pentru securitizarea creditelor neperformante), cu scopul de a spori mai mult instituția în vederea unei viitoare agregari.
SAIPEM ALUNEȘTE MAI DEBAS PREȚUL CREȘTERII
Petrolul WTI a închis ședința de aseară la 38,3 dolari barilul, cu puține mișcări (a câștigat 14% în martie). Anticiparea este în creștere pentru 17 aprilie, când ar putea fi ajuns la un acord istoric la Doha între țările producătoare de hidrocarburi.
Stocurile de petrol au fost slabe ieri: Eni -1,8%, Tenaris -0,1%.Continuă alunecarea de teren a Saipem, care a închis ultima ședință a lunii aproape de paritate la 0,3540 euro, preț ușor mai mic decât prețul de emisiune al noilor acțiuni ale majorarea de capital care fusese stabilită la 0,3620 euro. Este cel mai prost blue chip din primul trimestru din 2016 cu o pierdere de 62%.
Performanța dezamăgitoare a acțiunii este îngreunată de teama că băncile, care au fost nevoite să achiziționeze titluri neoptate (adică nesubscrise de piață la momentul majorării de capital), vând acțiunile pe piață în timp ce acceptă sacrificii pe piață. Preț.
Utilitățile inversează cursul: Enel -2,2%, Snam -0,4%, Terna -0,9%.
INDUSTRIE SLABĂ ȘI LUX. PROFECTURI PE VIVENDI-MEDIASET
Telecom Italia a vândut 0,63% în ultimele zile după numirea lui Flavio Cattaneo în funcția de director general. După schimbarea gardei, zvonurile pieței indică accelerarea negocierilor dintre Videndi și Mediaset (-1,31%).
Redresarea monedei euro a afectat bunurile industriale și de lux. Finmeccanica (-1,4%) și StM (-0,3%) au pierdut teren. Fiat Chrysler -2%, Cnh Industrial -2,3%. La lux, Luxottica -2,6% și Moncler -1,8%, cel mai bun blue chip de la începutul anului 2016 cu +15%.
