MINISTRI DIN ZONA EURO LA G20:
VOM CONTARGI FONDUL DE STAT
În timpul reuniunii G20 care se desfășoară la Washington, miniștrii zonei euro au promis un răspuns ferm la criză și riscul datoriei. Promisiunea este de a implementa rapid și de a consolida în continuare fondul de salvare pentru a face față riscului suveran care afectează întreaga zonă și pune stabilitatea financiară în criză. Futurile indică un răspuns pozitiv al pieței la anunțul din zona euro.
ASIA, LISTA ALUNECARE NU SE OPTEAZĂ
IMMOBILIARE CHINEZEA, DE asemenea, SUB FOC
Declinul burselor asiatice încetinește, dar nu se oprește. Indicele MSCI Asia Pacific a scăzut cu 1%, în urma unor noi pierderi pentru Hong Kong -1,9%. În cursul săptămânii, lista de prețuri Hang Seng a scăzut cu 8%. Giganții tehnologiei sunt sub atac: Lenovo și Foxconn, producătorul iPad-ului, pierd 4,8%. Declinul coreeanului Kospi -4,8% a fost la fel de marcat. și giganții minieri: Bhp Billiton a pierdut 2,5% la Sydney, Aluminium Corporation of China a pierdut 6,1%. Acțiunile imobiliare de la Bursa de Valori din Shanghai sunt în scădere bruscă. Piața din Tokyo este închisă de sărbători.
DUPĂ FED, WALL STREET VEDE ABISUL: -3,5%
AURU, DOLLAR ȘI OBLIGAȚIONARE SUPERSTARĂ SE PRĂBUȘTE
A doua zi pe Wall Street a fost un coșmar. Piețele financiare de pe Wall Street au replicat performanța piețelor de valori din Asia și Vechiul Continent, atingând plafonul de 500 de puncte de pierdere pentru Dow Jones în câteva ore de la închidere. La încheiere, indicele a scăzut cu 3,5%, cu o pierdere totală de 391 de puncte. Standard & Poor's 500 se descurcă mai bine, dar nu cu mult (-3,19%). Nasdaq a scăzut, de asemenea, cu 3,25%. Doar zece stocuri din Standard & Poor's 500 s-au închis cu un semn plus. La originea declinului, care a afectat toate cele zece sectoare ale listei de prețuri, a fost în primul rând șocul alarmei asupra stării economiei lansat de Fed. În declarația băncii centrale se spune în mod explicit că „ Ieșirea din criză va dura încă ani.”
Cei mai optimişti (puţini) mai speră la o a treia relaxare cantitativă pentru noiembrie; majoritatea operatorilor, dimpotrivă, spun că sunt convinși că banca centrală nu mai are muniție de cheltuit. Fie îi ține în rezervă în cazul în care situația grecească se înrăutățește, fie se pregătește o criză devastatoare a creditelor. În orice caz, operațiunea Twist a produs deja un rezultat: Tbond-ul pe zece ani a scăzut la 1,72%. Dar până acum nimeni nu a fost tentat de dorința de a părăsi refugiul obligațiunilor de stat (chiar dacă acestea au fost retrogradate de Standard & Poor's) pentru a cumpăra acțiuni cu un dividend așteptat de 3-4 ori mai mare.
Între timp, pentru a semnala starea de criză a economiei reale, există scăderea țițeiului, care a alunecat la 80,30 de dolari barilul. Aurul pierde cel mai mult -3% la 1738 de dolari uncia. O reacție surprinzătoare pentru refugiul sigur prin excelență. Dar numai până la un anumit punct. Achizițiile de aur au fost legate de lichiditatea abundentă în circulație până acum câteva luni. Acum, confruntate cu o scădere violentă și bruscă a masei monetare, fondurile speculative vând aur. Între timp, euro, aflat în criză gravă, a alunecat față de dolar la cele mai scăzute niveluri din ultimele 8 luni la 1,342,
SPREADUL BTP/BUND SE PĂSTRĂ Peste 400
PIAȚA OBLIGAȚIONĂRILOR BANCARE SE PRĂBUȘTE
Spread-ul Btp/Bund a atins un maxim de 413 puncte în timpul zilei, cea mai mare cifră vreodată. Apoi, doar datorită intervențiilor BCE, decalajul s-a redus la 395. Fenomenul nu este legat doar de creșterea randamentelor celor 10 BTP, care au fluctuat în jurul valorii de 5,7% pe parcursul zilei, ci de investitorii grăbiți să cumpere Bundurile germane al căror randament, în perioada de zece ani, a scăzut la 1,68%, un minim istoric. Emisiunile principalelor bănci italiene s-au tranzacționat mai mult sau mai puțin la același nivel, fără prea multe distincții între instituții, în zona de 500 de puncte de bază (pe cursul swap), sau cu 50 de puncte de bază mai mult decât cu o zi înainte.
De asemenea, piața reacționează cu vânzări la decizia BCE de a lua măsuri de precauție, reducând la jumătate porțiunea de obligațiuni bancare senior acceptate ca garanții pentru a garanta creditele acordate instituțiilor de credit de la 10 la 5%. Între timp, piața obligațiunilor bancare a coborât spre zero. Până în prezent, în luna septembrie au fost anunțate operațiuni de 2,6 miliarde, față de 6,2 miliarde în august. În ianuarie, cea mai bogată lună pentru finanțare, au fost plasamente pentru 65,55 miliarde
PARIS PE GENUNCHI: SOCGEN ȘI AGRICOLE PIERD 9%
BPM PRIME ZBOR, AIR OF WAR PENTRU GUVERNANȚĂ
Furtuna nu a cruțat pe nimeni. Piazza Affari s-a închis cu o scădere de 4,52%. Mai bine decât Frankfurt -4,96% și, mai ales, Paris -5,25% condiționat de alunecarea de teren a Socgen și Crédit Agricole care a lăsat peste 9% la sol. Baudoin Prot, CEO al Société, trimite o scrisoare viguroasă de negare către Financial Times, care a dezvăluit o misiune în Orientul Mijlociu pentru a strânge capital în și în jurul Abu Dhabi. „Nu căutăm bani – scrie el – capitalul nostru este adecvat”.
Dar piata nu il crede. Nimeni nu mai îndrăznește să conteste alarma trasă de Christine Lagarde, noul director general al FMI, care a subliniat prima necesitatea de a interveni asupra capitalului marilor bănci din sistemul european. Pentru a avea o pernă de 5% pentru investițiile în obligațiuni guvernamentale din zona euro, companiile germane de credit au nevoie de injecții de capital de 127 de miliarde de euro, arată o cercetare realizată de un institut specializat din Berlin. Performanță excelentă a Intesa -1,5% și Mediobanca -0,06% după retrogradarea de către Standard & Poor's. Pierdere masivă pentru Unicredit -6,23% și Banca Mps -5,7%.
Uniunea Europeană, pe baza testelor de stres vara trecută, a solicitat majorarea de capital a 16 instituții, inclusiv Banco Popolare. În listă, acum „învechită”, nu apare nicio bancă franceză. Acțiunile Băncii Popolare di Milano merg împotriva trendului +4,48%. Există un aer de luptă pentru noua guvernare din Piazza Meda - Sindicatele naționale și-au exprimat sprijinul pentru intrarea lui Matteo Arpe în funcția de director general.
Dimpotrivă, președintele Massimo Ponzellini împreună cu o parte din sindicatele interne caută alți posibili parteneri, printre care Investindustrial a lui Andrea Bonomi. Pe frontul guvernanței, consiliul de marți va trebui să discute un proiect care a fost în mare măsură revizuit față de cel susținut deja de Ponzellini, după constatările Băncii Italiei. De asemenea, stocurile de petrol au scăzut (sectorul Stoxx -3,8%). Tenaris scade cu 8,87%, Eni scade cu 5,28%, Saipem -8,11%.
MEDIASET ȘI L'ESPRESSO CONCURS PENTRU TRICOUL NEGRU
EDISON; A2A ÎNGHEZĂ PREMIUL ZUCCOLI, DECIZIE AMANATĂ
În Milano reducerile sunt larg răspândite pe întreaga listă de prețuri. Printre cele mai mari pierderi se numără cele ale Fiat -4,55%, Fiat Industrial -5,73 și ale companiei-mamă Exor -6,41%. Pierderi puternice și pentru Pirelli -5,4% și Prysmian -4,4%. Scăderea Mediaset a fost grea -6,98%. Dar nava amiral a grupului condus de premier pierde mai puțin decât inamicul său L'Espresso -7,41% până la un nou minim al anului. Mondadori -4% pierde teren și el ca TiMedia -3%. Nici măcar Cairo Communications nu a închis pe o notă pozitivă (-0,56%), în ciuda faptului că a anunțat o creștere puternică a veniturilor datorită La7.
Propunerea italiană pentru Edison, care urmează să fie supusă comparației cu EDF, nu există încă. Vor fi necesare noi întâlniri ale consiliului de supraveghere și conducere al A2A, programate pentru 27 și, respectiv, 28 septembrie, pentru a decide dacă se va concentra asupra acordului din martie sau asupra premiului Zuccoli, adică achiziția întregii Edipower. Operațiunea ar urma să fie finanțată de A2A, fără a se cere „ajutor” de la Acea sau unui consorțiu italian fantomă. Însă propunerea întâmpină îndoieli puternice atât din partea celorlalți acționari Delmi, cât și din partea primarului Milanului, Giuliano Pisapia, unul dintre acționarii de referință ai A2A. Tot săptămâna viitoare va avea loc o întâlnire între ministrul Paolo Romani și Henri Proglio, CEO al Edf.
SAC, PROPUNEREA DEȚINĂTORILOR RESPINSĂ
RECUPERAREA STORE DE LA BĂNCI 75 MILIOANE
Fum negru pentru Seat. Propunerea deținătorilor de obligațiuni pentru un posibil schimb de datorii-acțiuni a fost respinsă până acum de firmele de private equity care dețin pachetul de control. Negocierile sunt în desfășurare și implică obligațiunea de 1,3 miliarde de euro, care va expira în martie 2014. Deținătorii de obligațiuni propun să schimbe 1 miliard de obligațiuni cu acțiuni și să lase intacte 300 de milioane de obligațiuni, prelungind scadența după 2017 și ridicând cuponul peste pragul actual. de 8%. Criza creditelor este valabilă, dar nu pentru toată lumea. Consiliul de administrație Risanamento a decis să semneze un contract pentru o linie de credit pentru semnătură cu Intesa Sanpaolo, Unicredit, Banca Monte dei Paschi di Siena, Banco Popolare și Banca Popolare di Milano pentru o sumă maximă de 75,8 milioane de euro. Nu puțin, având în vedere situația de lichiditate care afectează băncile.
