Scăderi violente în Asia, pe măsură ce piețele se redeschid. Bursa de la Tokyo a scăzut cu -1,2%, reținută de creșterea yenului, dar epicentrul vânzării a fost Shanghai, în scădere cu 2,5% alături de indicele imobiliar din Hong Kong. De fapt, generatoare de pesimism este vestea că pentru prima dată prețurile imobiliarelor din China scad în 69 din cele 70 de orașe principale și că fenomenul determină o înăsprire a creditelor acordate economiei.
Prin urmare, riscul de deflație este resimțit și la Beijing, unul dintre subiectele fierbinți discutate la G20 de la Sydney, așa cum a spus însuși Mario Draghi: „Suntem conștienți de riscul de deflație și suntem gata să ne mișcăm dacă situația se înrăutățește. ". Deci Mario Draghi la Sydney, la finalul g20. Declarația președintelui BCE a reaprins atenția asupra deciziilor ședinței băncii de la Frankfurt din 6 martie: pe masă o nouă scădere a dobânzilor sau alegerea unor măsuri neconvenționale față de care Jens Weidman s-a îndreptat deja: „Dacă este o chestiune de creștere a lichidității, mai bine stoparea sterilizării achizițiilor de obligațiuni decât introducerea de noi măsuri”. Pe scurt, ne îndreptăm spre o injecție de lichiditate de 175 de miliarde (rezervele înghețate din BCE valorează achizițiile de obligațiuni periferice), dar lui Draghi îi va fi greu să meargă mai departe.
În această dimineață, Bruxelles-ul va publica datele despre inflație pentru luna ianuarie, foarte importante pentru a înțelege cât de real este pericolul deflației pe Bătrânul Continent. Draghi o va vizita pe Angela Merkel la Berlin miercuri.
LICITAȚII DE TREZAURĂ: MÂINE PRIMUL TEST PENTRU GUVERNUL
Testează în această dimineață la Bursă pentru Matteo Renzi. Dar primul test pentru premierul și noul ministru al economiei Pier Carlo Padoan va avea loc mâine cu licitațiile de la sfârșitul lunii Trezoreriei, într-o atmosferă încălzită de declarațiile lui Graziano Del Rio într-un interviu TV despre creșterea impozitelor pe obligațiuni de stat. Seara, biroul de presă Palazzo Chigi a fost nevoit să clarifice: „Orizontul guvernului este acela al unei reduceri a sarcinii fiscale printr-o remodulare a veniturilor financiare și a impozitelor pe muncă”. Renzi însuși va vorbi astăzi despre acest subiect.
Mâine, Trezoreria va plasa Ctz la 24 de luni (2-2,5 miliarde) și Btpi la 5 ani (0,5-1 miliarde). Miercuri va fi rândul obligațiunilor de trezorerie la 6 luni (8,5 miliarde) față de obligațiunile cu scadență de 9,775 miliarde. În fine, joi este rândul Btp-ului și al CcTeu (7-8 miliarde).
Perspectivele pentru datoria zonei euro rămân pozitive, atât pe plan intern, cât și în zona euro. Vineri, randamentul BTP pe 10 ani a închis ziua la 3,5%, cu spread-ul cu Bund la 193, în scădere cu două puncte de bază. Tot vineri, Moody's a îmbunătățit ratingul Spaniei de la Baa3 la Baa2. Upgrade-ul, potrivit unei note oficiale, este legat de „reechilibrarea economiei și progresul reformelor structurale”.
Astăzi este programată o licitație de obligațiuni guvernamentale germane pe 12 luni (2,5 oferte).
Rezerva Federală nu va crește ratele dobânzilor de îndată ce rata șomajului va atinge 6,5%. Acest lucru a fost declarat de James Bullard, președinte și CEO al St. Louis Fed. Potrivit bancherului, ocuparea deplină a forței de muncă în Statele Unite va fi atinsă atunci când rata șomajului este de 6%. Bullard a confirmat, de asemenea, argumentul că slăbiciunea datelor macroeconomice recente este legată de vremea rea.
BLACROCK ÎN INTESA: SUA ÎI PLACE BANCARUL ÎN ITALIA
În centrul atenției Banca Intesa (+1,2% în săptămână) după ce Blackrock a sărit pe locul doi în rândul acționarilor, în spatele Compagniei di San Paolo. Avansul gigantului de gestionare a activelor, care se laudă deja cu 5% în Unicredit și Ubi (investiția totală în sector este de peste 3,2 miliarde) este vârful aisbergului marelui pariu pe redresarea băncilor italiene. Pe parcursul ultimului an, valoarea de piață a investițiilor străine de capital a crescut de la 19,7 la 42 miliarde, sau 46% din capitalizarea totală a instituțiilor cotate, egală cu 91 miliarde. Față de ianuarie 2013, atât capitalizarea totală a crescut (+48% față de cele 60 de miliarde de la acea vreme), cât și procentul investitorilor internaționali (31%).Prezența cea mai consistentă este a operatorilor americani (600 de entități pentru un total de 20 de entități). miliarde de două ori mai mult decât anul precedent).
DUEL ÎN CARIGE, MANEVRE ÎN BPM
Săptămâna fierbinte pentru majorările de capital bancar. Mișcare mare în Bpm (+ 3% în timpul săptămânii, cel mai bun stoc din sector) așteaptă undă verde pentru operațiunea de 500 de milioane. Raffaele Mincione, acționar de 7%, a ieșit pe teren declarându-și disponibilitatea de a subscrie la acțiunea sa și de a merge mai departe atâta timp cât se va schimba guvernatorul: consiliu de administrație format din 5 până la 7 membri (acționarii majoritari de capital), consiliu de administrație. supraveghere a 190 până la 13 membri.
Situația din Carige este fierbinte. Consiliul de administrație se întrunește astăzi, susținut de Banca Italiei, pentru a accelera în toamna viitoare cu 800 de milioane, urmând să fie implementat până în martie. Conducerea de vârf a Fundației se întrunește, astăzi, cu 46,3%, cu scopul de a impune o amânare a operațiunii.
UTILITATE, ELECTRIC SHOPPING PENTRU A2A SI IREN
Săptămâna aglomerată pentru utilități. În vârful Ftse Mib se află A2A +8,55%, în creștere după conturile preliminare ale anului: investitorilor le-a plăcut scăderea datoriilor, rezultat de mai puțin de 3,9 miliarde de euro, o îmbunătățire de 0,5 miliarde de euro față de 2012 (4,4 miliarde euro) ca urmare a generării pozitive a fluxului de numerar. În primăvară, municipiile Milano și Brescia vor plasa 5% din capitală. În fine, ipoteza unei oferte pentru hidrocentrala Terni deținută de E.on.
Hera este și ea în creștere (de la 1,78 la 1,85 euro în ultimele cinci sesiuni) după promovarea Equita Sim și Goldman Sachs: perspective excelente pentru sectorul de colectare a deșeurilor. Între timp, primarul din Alessandria, municipalitate care controlează peste 70% din multiserviciul Amag, a deschis fuziunea companiei cu Iren, chiar dacă procedura de urmat va fi cea a unei licitații publice.
TELECOM, ACUM PARIE PE TIM BRASIL-GTV
Încă în evidență Telecom Italia +3,5% condusă de zvonurile privind ipoteza unei fuziuni între Tim Brasil și Gvt, o filială a Vivendi, care ar da naștere unui concurent puternic atât la fix cât și la mobil. Aceasta pare a fi soluția cea mai apreciată de guvernul președintelui Dilma Roussef, contrar soluției alese de Telefonica: o tocană care ar reduce operatorii locali de telefonie de la patru la trei.
CEO Marco Patuano, după călătoria sa în Brazilia, pare să-și fi rupt îndoielile. A avut loc deja o întâlnire cu Vincent Bolloré, președintele Vivendi și acționar în creștere de la 6 la 8% la Mediobanca.
AZI CONTI MONCLER AJUNGE
Operatorii așteaptă cu curiozitate publicarea rezultatelor Moncler 2013 +2,88% vineri. Va fi o oportunitate de a trece în revistă judecățile după debutul hohotitor și coborârea ulterioară a titlului. Printre cele mai importante consilii de administrație ale săptămânii se remarcă Snam și Luxottica, prima dată de Andrea Guerra după refuzul intrării lui Renzi în guvern.
ULEI: TRICOUL NEGRU MERGE LA TENARIS
În sectorul echipamentelor petroliere, Saipem strălucește cu +4,5%, al doilea cel mai bun stoc al săptămânii, datorită interesului a doi operatori norvegieni pentru o participație în capitalul subsidiarei Eni. Dimpotrivă, tricoul negru al Ftse/Mib îi aparține Tenaris (-10%). Compania a încheiat anul cu profit net în creștere cu 7%, până la 1,574 miliarde, dar cântărește perspectiva negativă pentru 2014, după ce Departamentul de Comerț al SUA nu a acceptat cererile producătorilor americani (inclusiv filiala grupului Rocca) împotriva presupusului dumping al South. Coreea.
RESTAURARE, LITIGIA CU BIZZI INCHIS
După anunțul ofertei lui Tom Barrack și Luigi Zunino pe Risanamento, vine o altă noutate. Compania a încheiat acordul cu Davide Bizzi privind recuperarea fostei zone Falck din Sesto San Giovanni. Acordul prevede că Risanamento va contribui cu până la 80 de milioane la lucrările de reabilitare mai mari decât se aștepta. Bizzi, la rândul său, va plăti ultimele 60 de milioane pentru cumpărarea zonei. Practic un joc rotund cu un sold pozitiv de 20 de milioane pentru dezvoltatorul imobiliar. Între timp, băncile par dispuse să spună nu ofertei lui Zunino.
NUMERELE SĂPTĂMÂNII
Wall Street vineri Wall Street s-a încheiat vineri ușor în scădere, după ce datele anterioare privind locuințe au fost sub așteptări. Săptămâna sa încheiat cu o ușoară creștere pentru indicele S&P +0,5%, Dow Jones +0,83% și Nasdaq +0,7%. Stabilitatea Wall Street, într-o săptămână marcată de unele date economice negative, condiționată de vremea rea, datorează mult rolului relaxării cantitative japoneze, reiterat de Boj. În cursul săptămânii, Nikkei a închis cu o creștere de 3,85% cu o volatilitate foarte puternică.
Dominând scena săptămânii a fost achiziția WhatsApp de către Facebook pentru 19 miliarde de dolari. Vineri, cazul zilei a fost Groupon, -16% după rezultate dezamăgitoare: primul trimestru din 2014 se va închide cu un Ebitda între 20 și 40 de milioane de dolari, față de o prognoză medie a analistului de 96 de milioane.
Indicele general al Burselor Europene de Valori Stoxx600 a încheiat săptămâna cu o creștere de 0,7%, iar soldul de la începutul anului este de +2,3%. Vinerea precedentă, Parisul a închis la +0,9%, Frankfurt -0,1%, Madrid -0,6%. Saltul din City iese în evidență: Londra cere +2,6% în urma boom-ului economiei condus de imobiliare. Piazza Affari neschimbată.
