Viitorul Non Performing Exposure (NPE) trece prin noi jucători, inclusiv fonduri de investiții, bănci și alți operatori specializați; instrumentele tradiționale de management al crizelor de afaceri, deși inovate de reformele legislative din ultimii ani, mențin profiluri de ineficiență în special pentru managementul improbabilului de plată (UTP); achiziționarea NPE a băncilor prin fonduri de turnaround ar putea reprezenta un motor al redresării industriale italiene și în același timp un sprijin pentru procesele de reducere a expunerilor neperformante ale sistemului bancar. Acesta este ceea ce a reieșit la conferința „The Non Performing Exposure of banks: the role of mutual funds and other efficient management tools for NPL-uri și UTP-uri”.
Organizat la Milano de Fivelex Firmă de avocatură, evenimentul a reunit experți și jucători din industrie pentru a discuta oportunități și probleme critice pentru sectorul privat echitate și alți jucători specializați în managementul expunerii bancare, tot în lumina intervenții ale BCE și ale ABE-european Autoritatea Bancară. Francesco Canzonieri (Mediobanca), Enrico Fagioli (Spaxs Illimity), Federico Ghizzoni (Clessidra SGR), Vincenzo Manganelli (DeA Capital Alternative Funds), Salvatore Maccarone (Președintele Fondului de protecție a depozitelor interbancare și consilierul Fivelex), împreună cu partenerii ai Studioul Alfredo Craca, Francesco Di Carlo și Claudio Tatozzi au trasat scenariul sectorului și au emis ipoteze despre evoluții viitoare.
NPE-ul băncilor italiene, după creșterea lor bruscă în anii crizei, a început să se reducă constant începând cu 2016. Pentru a finaliza procesul de reducere a NPE în Italia în vremurile care ar fi potrivite, apare necesitatea unor inițiative mai largi și l intervenția operatorilor financiari, cu abilități puternice în procesele de relansare a companiilor, care sprijină băncile și companiile în procesul complex de soluționare a situațiilor deteriorate.
Fundul poate fi unul instrument virtuos pentru actorii implicați (bănci creditoare, companii debitoare și altele părțile interesate) și poate ajuta relansarea afacerilor pe termen mediu-lung, datorită unei abordări investiționale specializate, nu doar financiare, ci și industriale. O piata cu potential mare, in special pe segmentul UTP, pentru fondurile de investitii special situații, care a văzut deja în 2017 a creşterea investiţiilor egală cu +68% din valoare (Sursa AIFI, 2018).
Analiza vorbitorilor prezenți la eveniment a vizat, în general, o privire asupra gamei variate de instrumente de management NPE disponibile băncilor, în ipoteza că nu există a priori o soluție adecvată și că măsura și forma tehnică de intervenție alese din timp. la timp în funcţie de diverşi factori şi variază în funcţie de diferiţi activ clasă obiectul intervenţiei (NPL sau UTP). În unele cazuri, conversia datoriei în capitaluri proprii poate fi soluția: IMM-urile care alcătuiesc țesutul economic al țării nu își pot face față datoriilor din cauza crizei; in acelasi timp, sunt de mare atracție internațională pentru istorie, calitate și preț. Aici operatorii de private equity vor decide să investească din ce în ce mai mult, schimbând scenariul recurgerii predominante la finanțarea bancară care caracterizează piața de credit din Italia.
