Nasdaq peste 7 de puncte, petrolul la cel mai mare nivel din 2015, euro aproape de 1,21 pe dolar. Așa s-a prezentat 2018, cu un impresionant raliu sincronizat al economiilor planetei care riscă să pună sub presiune strategiile expansive ale BCE și ale Băncii Centrale a Japoniei. Nu întâmplător ascensiunea lui Wall Street a coincis cu creșterea randamentelor atât la dolar (1,91% pentru obligațiunile T pe doi ani, 2,46% pentru cei zece ani), cât și în zona euro, cea mai efervescentă zonă de la punctul viziunea creșterii, după cum confirmă datele PMI.
Nu va fi ușor pentru Mario Draghi să frâneze cererile șoimilor: membrul directoratului BCE Benoit Coueré a anticipat deja că, în opinia sa, Qe-ul va trebui să se încheie în septembrie. Va fi și mai dificil pentru Italia să susțină presiunea ascendentă asupra titlurilor de creanță italiene, care au început să se clatine chiar și în ceea ce privește Spania și Portugalia. Răspândirea, așa cum era de așteptat, va fi adevăratul termometru al campanie electorala.
SUA, SPRINT START PENTRU TEHNOLOGIE ȘI CONSUM
Între timp, MeteoBorsa raportează temperaturi în creștere pe toate listele de prețuri. Primul record Guinness din 2018 a fost stabilit de Nasdaq: 7.006,90 puncte, o creștere de 1,5%. A fost nevoie de 8 luni pentru a câștiga o mie de puncte, sub impulsul Apple (+1.8%), Amazon (+1,7%), Alphabet (+1,05), Facebook (+2,8%) și așa mai departe.
Creșterea a implicat și celelalte liste din SUA. Dow Jones câștigă 0,42%, S&P +0,83%. Acțiunile de consum au fost în evidență puternică după ce un raport Citigroup a enumerat beneficiile reformei fiscale pentru sector, depășind ceea ce era deja așteptat.
De asemenea, stocurile de petrol au crescut (+1,8%). Protestele din Iran ajută la susținerea prețurilor la Brent (66,59 dolari pe baril) și WTI (60 dolari), care au crescut cu 43% de la jumătatea anului 50, în ciuda faptului că conductele din Marea Nordului și Libia sunt din nou în funcțiune. La Piazza Affari Saipem +2017%, Eni +0,5%.
SUPERSTARA CHINA, FILIPINELE ȘI NOUA ZELANDĂ RECORDURI
Alerga de tauri a continuat în Est. Indicele Csi 1,3 al Shanghai și Shenzhen a crescut brusc (+300%). Bursa de la Seul câștigă 0,4%, cea din Hong Kong cu 0,3%, cea din Mumbai cu 0,3%. Indicii bursieri de referință din Filipine și Noua Zeelandă au atins în această dimineață niveluri nemaivăzute în istorie. Indicele MSCI Asia Pacific este la un pas de recordul absolut atins în 2007. Bursa de Valori din Tokyo este încă închisă pentru sărbători.
La Seul, Hiunday Heavy Industries, cel mai important șantier naval din lume, a crescut cu 10% după prezentarea perspectivelor pentru noul an.
SCHIMBURI UE SLABE. MIFID 2 ÎNCEPE AZI
Goana monedei euro a condiționat prima sesiune din 2018 a burselor europene care a limitat deficitul doar în a doua parte a sesiunii datorită deschiderii pozitive a Walll Street și achizițiilor de minerale și energie.
Începând de azi dimineață Mifid 2, Directiva privind serviciile de investiții. Potrivit S&P, schimbarea va avea implicații negative pentru brokerii, aproape toate băncile de investiții (dar cele mai mari) și administratorii de active, dar va fi gestionabilă pentru majoritatea celorlalte bănci fără un impact semnificativ, în prezent, asupra ratingurilor acestora.
Datorită mitingului de după-amiază, Piazza Affari a conținut pierderi, -0,04%, indicele Ftse Mib la 21.845 de puncte. Dimineața a scăzut la 21.613 de puncte, cel mai scăzut din septembrie. Madrid deține (+0,35%), Parisul este în jos (-0,45%). Frankfurt -0,36%, Londra -0,52%. Bursa de la Atena se remarcă, în creștere cu 2% și la cel mai ridicat nivel din septembrie.
INDUSTRIA UE N-A FOST NICIODATĂ ATÂT DE PUTERNICĂ
Sectorul de producție al zonei euro a încheiat anul 2017 cu cea mai bună performanță a seriei istorice, la 60,6. „Boom-ul producției a câștigat un nou impuls în decembrie, încheind anul cu cea mai bună performanță de serie și pregătind scena pentru un început pozitiv al anului 2018”, a menționat economistul șef IHS Markit, Chris Williamson. „Indicii anticipatori pentru noul an sunt încurajatori: vocea comenzilor noi este aproape de recorduri și vânzări la un nou maxim, în timp ce capitolul ocuparea forței de muncă rămâne pe recordurile stabilite în noiembrie”.
Creșterea în Italia rămâne, de asemenea, susținută, dar încetinește comparativ cu ultimele două luni. Indicele italian PMI de producție a scăzut la 57,4 de la un maxim din șase ani și jumătate de 58,3 înregistrat în noiembrie, încă cu mult peste pragul de 50 de puncte care separă creșterea și contracția.
Necesarul sectorului de stat în 2017 s-a ridicat la 53.200 milioane, cu o creștere de aproximativ 5.400 milioane față de 2016 în ciuda bunei performanțe a veniturilor fiscale care au beneficiat, printre altele, de încasările din definirea facilitată a litigiilor fiscale.
COEURÉ (ECB): SUFICIENT CU QE ÎN SEPTEMBRIE
Început de an negativ pentru piața de obligațiuni din Italia, care, pe fondul unor volume slabe, se confruntă nu doar cu începerea următoarei campanii electorale, ci și cu posibilitatea, ridicată de membrul consiliului Băncii Centrale Benoit Coeuré, ca Qe să poată închide încă din septembrie.
Intervievat de ziarul financiar chinez Caixin Global, Coeuré a susținut că „există posibilități rezonabile ca extinderea achizițiilor de obligațiuni stabilite în toamnă să fie ultima”.
SPREADUL SE CRESCĂ LA 164. SPANIA CU SPANIA LA 50 DE PUNCTE
Cuvintele lui Coeuré au cântărit asupra sectorului obligațiunilor de stat din zona euro, în special asupra BTP-urilor. În acest context, rata italiană pe 2,1 ani s-a închis în zona de 2,009%, cea mai mare de la sfârșitul lunii octombrie, de la 2017% la ultima închidere a anului 19. Spread-ul cu aceeași maturitate a Bund-ului a fost, de asemenea, cel mai ridicat de la sfârșitul lunii octombrie. 164 octombrie , care sa închis la 159 de puncte de bază de la 29 la 50 decembrie. Diferența de randament între obligațiunile de stat italiene și spaniole pe segmentul de zece ani a crescut, de asemenea, la 47 de puncte de bază de la XNUMX de puncte de bază la ultima închidere, considerată barometrul riscului politic italian.
Emisiunea sindicalizată a unei noi obligațiuni pe zece ani a Irlandei sosește pe primare, care în această după-amiază a numit un grup de dealeri în acest scop. Dublin își propune să strângă 3-4 miliarde de euro, care ar acoperi aproximativ un sfert din nevoile de finanțare din acest an.
UNIPOL Strălucește, LANȚUL SE SCURTĂ
Artificii la începutul anului în Piazza Affari pentru Unipol (+3,25% cu volume mai mult decât dublu față de medie). Deja în ultima lună a anului 2017, stocul se afla în centrul avansurilor privind viitoarea scurtare a lanțului de control și vânzarea Unipol Banca (suspectată pentru achiziția Bper). Comercianții se întreabă dacă o prevedere cuprinsă în Legea bugetului care limitează utilizarea împrumuturilor membrilor la cooperative ar putea avea un impact asupra structurii de proprietate a holdingului, ai cărui acționari principali sunt cooperativele. Dar a contribuit și confirmarea recomandării „depășire” a Mediobanca cu un preț țintă de 4,88 euro.
ÎN 2017 2 MILIOANE DE MAȘINI VANZATE ÎN ITALIA. FCA +1,7%
Dintre titlurile pozitive se remarcă și Fiat Chrysler (+1,7%), slab dimineața (-2,3%) în concordanță cu încetinirea sectorului european, protagonist al unei exploit în finală grație impulsului sosit de pe Wall Street .
Cu Bursa închisă, au ajuns datele italiene privind înmatriculările din decembrie: 121.100 de mașini, -3,17% față de decembrie 2016, timp în care au fost înmatriculate 125.062. Dar în perioada ianuarie-decembrie 2017 DMV a înregistrat un total de 1.970.497 de mașini, cu o variație de +7,92% față de perioada ianuarie-decembrie 2016.
Celelalte valori pe patru roți se refac. Ferrari -0,2% de la -2,5% la deschidere, Brembo -1,8% de la -4%. Pe teren pozitiv Cnh Industrial: +0,4%, de la -1,6%. brokerul Seaport Global Sec și-a întărit ratingul Buy, aducând prețul țintă la 13,30 euro față de cei 12 euro anteriori.
MONDADORI CĂTRE UN PACCT TREIT ÎN FRANȚA
Mondadori se numără astăzi printre cele mai bune acțiuni, cu un salt de 6,2% la 2,20 euro pe valul de zvonuri despre un viitor acord tripartit în Franța între Lagardère, Marie Claire și ziarele transalpine (inclusiv Closer) care se îndreaptă spre Segrate. Scopul final este listarea newco-ului la Bursa de Valori din Paris. Banca Akros a promovat în această dimineață recomandarea Cumpără de la Neutru.
MEDIOBANCA LEADER IN M&A
Băncile se apără. Unicredit +0,8%, Intesa -0,5%. Mediobanca (-0,69%) a fost consilierul financiar cu cea mai mare prezență pe piață în 2017, după ce a urmărit 30 de tranzacții pentru 74,25 miliarde de dolari, inclusiv Luxottica-Essilor și Prysmian-General Cable. Ei sunt urmați la distanță de Goldman Sachs cu operațiuni de 48,26 miliarde și Credit Suisse pentru 37,25 miliarde. Pentru a găsi alți italieni în clasament trebuie să cobori pe locul 16 cu Unicredit (2,68 miliarde), urmată de Banca Imi pe locul 2,49 (XNUMX miliarde).
Dintre celelalte instituții, Banca Carige +2%, care nu va putea scădea sub 11,17% din Common Equity Tier 1 în cursul anului 2018, așa cum a stabilit Supravegherea BCE. Creval -3,5%. Prelevarea de profit pentru Banca Ifis (-3,6%).
TARIFE SUPER AUTOSTRĂ. SIAS+1%
Resurse pe valul Wall Street Stmicroelectronics (+1,3% de la -1,4%). Vânzări la utilități: Italgas -1,8%, Enel -0,5%. Atlantia -0,4%, în ciuda creșterii medii de 1,5% a taxelor de drum pentru tronsoanele administrate de Autostrade per l'Italia, față de o estimare a analistului de +1%. Între timp, Madridul a autorizat contra-licitația lui Hochtief pentru Abertis.
Sias +1%. Pe autostrăzile grupului Gavio creșterile sunt de 3%, tot în acest caz, mai mult decât se aștepta.
FALCK NU SE OPTEAZĂ. BOUNCE TREVI
Dintre cele cu capitalizare medie/mică, Falck Renew + 5,2%, la 2,28 euro, marchează noi maxime multianuale, la niveluri nemaivăzute din 2010. Reno de Medici și Trevi au decolat (+12%). Astaldi +5%, Technoinvestments +2%.
