Anumite numere au o valoare simbolică evidentă, dincolo de efectele practice. Niciun manager, de exemplu, nu va fi tentat să investească economiile clienților din cei 13 cenți de euro pe care îi plătește Bund-ul german pe 5,7 ani. Dar știrile despre sfârșitul erei ratei sub zero la Berlin, în ziua în care inflația va crește la XNUMX%, va avea, fără îndoială, un impact psihologic asupra politicii BCE a ratei dobânzii.
Mai greu de evaluat ponderea corecției Nasdaq. Ieri seară pe Wall Street stocul tehnologic s-a închis cu 1,1%, la 14.340 de puncte. Întrucât maximul pentru perioadă este mai mare de 10%, indicele a intrat din punct de vedere tehnic în zona de „corecție”. Consecințele? În ultimii ani, cumpărarea pe corecție s-a dovedit a fi o bună oportunitate, dar dacă te uiți la întreaga istorie a Nasdaq-ului, aproximativ o jumătate de secol, sunt și câteva cazuri de intrare în faza de corecție care anticipează sosirea ursului. piata: din 1971 pana astazi, acest lucru a fost cazul in 37% din cazuri.
HONG KONG SE CRESCĂ, EXPORTURILE TOKYO +17,5%
Între timp, Taurul, în căutarea unui refugiu, se întoarce să privească Asia, care își revine după un an dificil. Relaxarea creditelor anunțată de Banca Centrală a Chinei în această seară a dus la creșterea acțiunilor din Asia Pacific în această seară.
Bursa din Hong Kong a reacționat cel mai mult la reducerea ratei de referință de către Banca Populară Chineză, indicele Hang Seng a crescut cu 2,6%. Ne place vestea că Masayoshi Son, magnatul japonez, a ales piața pentru următoarele cotații. Companiile cu o creștere mare, cum ar fi Alibaba și Tencent, sunt în creștere, ambele cu +4%.
Celelalte piețe au fost pozitive: Nikkei din Tokyo +1,3%. Exporturile Japoniei au crescut luna trecută cu 17,5%, consensul se aștepta la +15%. Kospi din Seul +0,5%. BSE Sensex of Mumbai -0,5%.
PAI CONTILE LUI MORGAN STANLEY SI BOFA
Contractele futures pe piețele americane au crescut în această dimineață, după o sesiune în roșu: pe lângă scăderea indicelui Nasdaq, urmează să fie înregistrate pierderi de ordinul a 1% pentru S&P și Dow Jones.
Acțiunile Procter & Gamble au crescut (+3,4%). Mai bine decât se aștepta Bank of America și, mai ales, Morgan Stanley (+1,5%).
DOLARUL CADĂ, ULEIUL RĂMÂNE LA MARE
Biletul de trezorerie la 1,85 ani a fost puțin mișcat la 2023%. Mișcări de puțină semnificație și pe piața valutară: indicele dolarului este ușor în scădere pentru a doua zi consecutiv. Există un sentiment din ce în ce mai mare că BCE nu va aștepta dincolo de XNUMX pentru a începe să majoreze ratele dobânzilor.
Petrolul Brent și WTI, proaspăt de la trei sesiuni consecutive de creștere, s-au mișcat puțin, dar au rămas la cele mai înalte niveluri din 2014. Institutul American Petroleum calculează pentru săptămâna trecută o creștere a stocurilor de țiței din SUA de aproximativ 1 milion de barili.
TESTE DE ÎNȚELEGERE PE UCRAINA. AUREA SE TREZEAZĂ
În centrul atenției Ucraina. Președintele Biden a sugerat ieri că Washingtonul se va limita la sancțiuni financiare dacă Putin se limitează la forța demonstrativă. Intervenția a stârnit critici violente: Casa Albă riscă un bis după retragerea tragică de la Kabul. Moscova, la rândul ei, face cu ochiul. Ministrul adjunct de externe al Rusiei, Serghei Riabkov, a spus despre Ucraina că nu există riscul unui război la scară largă.
Aurul s-a trezit ieri din torpoare, câștigând 1,50%, prețul urcând la cel mai înalt nivel de la jumătatea lunii noiembrie. Interesul pentru metalul prețios poate fi legat de aplatizarea curbei randamentelor Trezoreriei SUA.
CHIAR BCE SE DESCHIDE PENTRU POSIBILITATEA DE MĂRIRE A RATARELE
Bursele europene s-au redresat de la minimele deschiderii, în concordanță cu recuperarea futures pe Wall Street și au închis mai sus, excluzând Piazza Affari. Dar, după Italia și Germania, datele din Marea Britanie au agravat și îngrijorările legate de inflație, atingând un maxim din ultimii 30 de ani și depășind din nou așteptările în acest proces. Chiar și BCE, dincolo de declarațiile oficiale, se deschide, dacă este cazul, către ipoteza unei mini-strângeri. Acest lucru a fost admis de guvernatorul Băncii Franței și membru al consiliului de administrație al BCE, Francois Villeroy de Galhau. Vorbind online la Forumul Economic Mondial de la Davos, Villeroy a spus că politica monetară a BCE ar trebui să vizeze asigurarea că inflația scade rapid și se stabilizează în jurul țintei de 2%, comparativ cu ținta de 5% observată în decembrie în zona euro. „Credem că abordarea în etape este cea mai bună. Dar suntem deschiși la orice opțiune, atâta timp cât se bazează pe date”.
INFLAȚIA CREȘTE: GERMANIA +5,7%, LONDRA ÎN VEFOARE DIN 1992
Între timp, creșterea dobânzilor de pe piață ia viteză. În timpul sesiunii, randamentul obligațiunii germane a revizuit și semnul plus, așa cum sa întâmplat deja ieri, apoi a scăzut ușor negativ. Obligațiunea pe 15 ani a fost plasată la 0,15%,
Un impuls a fost dat de inflația germană, armonizată pe baza parametrilor europeni, care a urcat la 5,7% în decembrie, în timp ce indicele național al prețurilor de consum s-a situat la 5,3%. Datele, a anunțat Institutul Național de Statistică, confirmă estimările provizorii. Lunar, prețurile au crescut cu 0,3% față de parametrii UE și cu 0,5% în indicele național.
RĂSPÂNȚI LA 140, FRANKFURT MINUTE ÎN ASEA SEAPĂ
Rata BTP s-a închis la +1,35%, iar cea a Bund-ului la -0,05%. Diferența dintre BTP pe 10 ani și Bund-uri cu aceeași durată este de 140 de puncte de bază, +2,06%.
În așteptarea reuniunii Fed de săptămâna viitoare, investitorii vor citi astăzi procesul-verbal al celei mai recente reuniuni a BCE în căutarea oricăror indicii cu privire la viitoarele mișcări ale Frankfurtului. Piețele monetare din zona euro se așteaptă acum ca ratele dobânzilor să crească cu 10 puncte de bază în septembrie 2022, mai degrabă decât până la sfârșitul anului, așa cum sa presupus chiar luna trecută.
TRICOUL NEGRU LA MILAN (-0,47%). 2022% CREȘTERE ÎN 4
Milano pierde impuls: -0,41% la 27.370 de puncte de bază, singura listare în roșu într-un context european moderat pozitiv. Creșterea economică a Italiei, după ce „și-a pierdut puterea în ultimele luni”, ar putea „reveni la o expansiune susținută în primăvară, determinată în principal de cererea internă”, încheind anul 2022 cu o creștere „aproape de 4%”. Președintele IVASS și directorul general al Băncii d'Italia, Luigi Federico Signorini, vorbind la un eveniment Swiss Re, a spus că este destul de încrezător în perspectivele economiei.
Astfel Paris +0,55%, Frankfurt +0,2%; Amsterdam +0,37. Madridul este plat. În Londra (+0,4%), lira s-a mutat la cel mai înalt nivel din martie 2020, în așteptarea unei creșteri a ratelor anti-inflație.
LUXUL SALVĂ EUROPA: CARTIER FACE RICHEMONT să zboare
Revigorarea sectorului de lux, care nu se limitează la Paris, susține piețele din Bătrânul Continent. Richemont +9,3% rulează în Zurich, compania-mamă a Cartier și a marilor mărci de ceasuri, care înregistrează un boom de vânzări (+35%) în ultimul trimestru. Principalul favorit al luxului a spus că cererea puternică de bijuterii și ceasuri din America și Europa a ajutat vânzările să crească la 5,658 miliarde de euro. Vânzările mărcilor de bijuterii Cartier, Buccellati și Van Cleef & Arpels au crescut cu 38%, în timp ce vânzările mărcilor de ceasuri de specialitate, inclusiv IWC și Vacheron Constantin, au crescut cu 25% față de aceeași perioadă a anului trecut.
Acțiunile Burberry strălucește și ele (+35% venituri) în creștere cu 5,9%. Între timp, Hermès, Kering și Lvmh conduc creșterile la bursa de la Paris, cu creșteri de aproximativ 2%. Tot în evidență a fost Essilor Luxottica +1,5%.
TELECOM ITALIA LA MINIM, OFERTA DE LICITAȚIE KKR ESTE DEPART
Recul din Piazza Affari este legat de scăderea Telecom Italia: -3,7%, pe minimele de două luni, printre altele penalizate de raportul Barclays după cel al lui Exane. Piața crede din ce în ce mai puțin în oferta de preluare a KKR: adunarea acționarilor din 7 aprilie ar putea fi convocată să voteze despre divizarea grupului în două entități.
PRYSMIAN ÎN VEZEA ANTITRUSTULUI GERMAN
Sesiune negativă pentru Prysmian (-2,2%) care a fost afectată de știrile privind controalele efectuate de antitrust german la unele fabrici ale grupului din Germania pentru a se constata o eventuală coordonare pentru determinarea suprataxării pe metale.
Pierderi depășind 2% și pentru Stm și Recordati.
MONCLER RUNS, SAIPEM BEST OIL STOCK
Recuperarea luxului are loc și la Milano: Moncler +3,2%, Brunello Cucinelli și Tod's sunt și ei în creștere. În schimb Ferragamo: -1%.
Sectorul petrolier este mereu pozitiv: tricoul roz este Saipem (+3,7%), urmat de Eni (+1,1%). Pe Parity Tenaris.
Pierderi pe scară largă în rândul bancherilor; Intesa Sanpaolo -1,6%, în ciuda creșterii prețului țintă de către Mediobanca Securities.
CITIGROUP TAIE GENERALII LA NEUTRE
Generali -0,7%. Citigroup a retrogradat ratingul Generali la „neutru” de la „cumpărare”. Prețul țintă merge de la 21,2 euro la 19,8 euro.
De remarcat este Mfe-Mediaset (-0,82%): grupul evaluează posibilitatea de a prezenta o ofertă pentru cele trei canale de televiziune din Franța scoase la vânzare de TF1 și M6 în cadrul procesului de obținere a acceptului pentru antitrust transalpin la integrarea dintre cele două grupuri. Potențiala afacere este considerată de analiști ca fiind interesantă chiar dacă nu este relevantă din punct de vedere al transformării și pentru strategiile de consolidare a grupului.
Amplifon slab (-0,5%) în ziua lansării programului de răscumpărare de acțiuni de trezorerie.
LANDI RENZO (+9,45%) ȘI TINEXTA (+6%) MERGE LA CĂRĂTURĂ
Landi Renzo rulează (+9,45%) după achiziția Idro Meccanica, o companie italiană lider pe segmentul furnizării de compresoare cu tehnologie mecanico-hidraulică pentru hidrogen și biometan. Operațiunea, scrie Equita, permite grupului „să aibă acces la un portofoliu complet de compresoare inovatoare cunoscute pe piață și la un portofoliu mare de clienți”. Fuziunile și achizițiile trage și Tinexta în sus, în creștere cu aproximativ 6%, în urma anunțului cumpărării a 70% din compania spaniolă Evalue Innovation.
