Pentru a reduce incertitudinea și valoarea majorării de capital Monte dei Paschi juca cartea conversia voluntară a obligațiunilor în acțiuni pentru publicul de retail, precum și pentru investitorii instituționali, pentru o cheltuială maximă de 4,4 miliarde.
Micii economii țin Obligațiuni MPS în valoare de 2,6 miliarde de euro. Este clar că dacă această masă de obligațiuni (inclusiv cele emise pentru finanțarea achiziției Antonveneta) ar fi convertită în întregime în acțiuni, amploarea majorării de capital problematice de 5 miliarde ar fi redusă la aproape jumătate. Aceasta este cea mai importantă dintre deciziile luate ieri de consiliul de administrație al Monte dei Paschi care a durat nu mai puțin de șapte ore.
Consiliul a oficializat de asemenea transferul platformei Mps pentru gestionarea creditelor dificile către Cerved. Pe de altă parte, nu există nicio certitudine cu privire la aterizarea fonduri suverane de avere sau zei fonduri internaționale, asupra căruia însă continuă presiunea noului CEO Marco Morelli, care speră să-i convingă pe unii dintre ei să subscrie la majorarea de capital atunci când referendumul necunoscut va fi depășit.
Tranzacția cu Cerved prevede vânzarea a 100% din platforma care va gestiona atât credite neperformante supuse securitizării pentru un total de aproximativ 9 miliarde, cât și 80% din cele care vor fi generate în următorii zece ani. Contraprestația convenită pentru vânzarea Julietei este egală cu 105 milioane, la care se va adauga un castig din 66 de milioane legat de obtinerea unor rezultate economice. Cerved intenționează să finanțeze tranzacția prin utilizarea instrumentelor de creanță, păstrând neschimbată politica de dividende anunțată pieței. Tranzacția ar trebui să fie încheiată în primul trimestru al anului 2017. Succesul este însă supus succesului majorării de capital de 5 miliarde MPS, deconsolidării simultane a creditelor neperformante și autorizației autorităților de supraveghere. În plus, consiliul de administrație de ieri a discutat și despre metodele de conversie a obligațiunilor subordonate.
Piața nu a salutat deciziile consiliului de administrație al Mps și acțiunile de la 10:12 pierd 8,57% în fața Piazza Affari. Tendință opusă pentru Cerved, care crește cu 2,2 la sută.
