„Nu sunt deloc entuziasmat de disponibilitatea lui de a crește ratele. Nu, nu sunt deloc.” Donald Trump intră astfel cu piciorul drept în intențiile lui Jerome Powell și o face la două zile după intervenția pe care președintele Fed o va da la întâlnirea de la Jackson Hole, locul ales pentru a anunța următoarele mișcări ale băncii centrale. Este a treia creștere a costului banilor în 2018, justificată de creșterea inflației (2,9% în iulie), scăderea șomajului (3,9%, la cel mai scăzut nivel din ultimii 20 de ani) și de sănătatea companiilor: în Numai în al doilea trimestru, dividende de 497,4 miliarde au fost distribuite la nivel mondial.
Dar lui Trump nu-i place această mișcare pentru că riscă „să ne rănească în timp ce câștigăm bătălia comercială”. Creșterea dolarului favorizează „concurența neloială” din China și Uniunea Europeană, care, potrivit acestuia, își slăbesc în mod deliberat monedele. Iar în ceea ce privește următoarea întâlnire dintre reprezentanții SUA și China cu privire la atribuții programată pentru mâine, președintele și-a înghețat entuziasmul: „Nu mă aștept la nimic deosebit”.
POWELL LA JACKSON HOLE PENTRU RĂSPUNS PREȘEDINTELUI
Care va fi impactul ieșirii președintelui? Powell, care asigură că nu a primit niciodată presiuni de la Casa Albă, va continua. Însuși președintele a declarat într-un interviu pentru Reuters că îl va judeca pe „Powell în șapte ani”, pretinzând totuși dreptul „de a judeca Fed” atunci când dorește: „Rezultatele contează, nu independența”. Dar în cadrul Băncii, după cum demonstrează plecarea lui Raphael Bostic de la Fed din Atlanta, este în creștere partidul celor care se tem că trei creșteri în 2018 ar putea provoca o încetinire prea violentă a economiei.
EURO SE CRESCĂ Peste 1,15. YUANUL ÎNCEPE DIN NOU
Cuvintele președintelui au avut un ecou imediat. Dolarul a pierdut poziții, în timp ce euro a urcat imediat înapoi peste 1,1544. Mai puternice în această dimineață mișcările pe monedele asiatice. Crucea dolar-yen scade la cel mai scăzut nivel de la sfârșitul lunii iunie la 110,1. Yuanul chinez s-a apreciat pentru a patra zi consecutiv la 6,84 față de dolar. Crucea dolar-rupia indiană este, de asemenea, în scădere, atingând un maxim istoric săptămâna trecută, peste cursul de schimb de 70: în această dimineață suntem la 69,6.
PEPSICO STOP PE BĂUTURI NECARBONATE
Interviul cu Președintele, lansat cu zece minute înainte de încheierea ședinței, a încetinit creșterea Wall Street-ului, până atunci susținută: Dow Jones +0,35%, S&P +0,24%, Nasdaq +0,06%.
Pe plan corporativ, trebuie remarcat noul record absolut al Nike (+3%) și cel al Aestée Lauder (+3,4%), gigantul cosmeticelor condus de italianul Fabrizio Freda.
Gigantul de băuturi răcoritoare carbogazoase Pepsico vrea să achiziționeze Soda Stream, liderul băuturilor răcoritoare de casă, cu sediul în Israel, pentru 3,2 miliarde de dolari.
Scăderea dolarului, combinată cu așteptarea progresului în negocierile tarifare, a favorizat revenirea piețelor bursiere asiatice, în special a celor din China. Indicele CSI 300 al burselor din Shanghai și Shenzhen +1,9%, Hong Kong +0,5%. Bursa Japoniei câștigă 0,5%.
Bursa indiană a rămas neschimbată, cu indicele BVB Sensex la 38.282 de puncte. Citi recomandă prudență la Bursa de Valori din Mumbai, care a crescut cu 18% de la începutul anului și este imună la problema războaielor comerciale: într-un raport publicat în această seară, brokerul își confirmă ținta pe termen mediu, la sfârșitul anului. Martie, BVB ar trebui să fie de 37,300 de puncte, țintă care presupune o scădere de aproximativ 2,5%.
CICLONUL MADURO Ucide MONEDA; INFLAȚIE LA 80 DE MII %
Petrolul Brent este puțin mișcat la 72,2 dolari barilul. În ultimele trei zile s-a închis mereu mai sus. Debutul suprarealist al noii monede a Venezuelei cântărește și pe piețe: salariile cresc cu 3.000%, dar inflația este la 80.000%, cu perspectiva de a ajunge la peste un milion la sută. Președintele Maduro a legat moneda la propria sa criptomonedă, petro.
MOODY'S AMANĂ BIBLUL DE BIBLIOGRAFIE: RĂSPAȚIA POATE CREȘTE LA 470 BPS
Italia rămâne în centrul atenției lumii financiare. Agenția de rating Moody's a decis să amâne decizia privind o posibilă retrogradare a Italiei. Manevra din 2019 a guvernului Conte și alegerile pe tema reformelor vor fi centrale, avertizează agenția, care reamintește într-o notă că a pus sub observație ratingul „Baa2” al Italiei pentru o posibilă scădere pe 25 mai.
La o întrebare privind posibilitatea depășirii pragului de deficit de 3%/PIB permis de regulile europene, subsecretarul Giancarlo Giorgetti a răspuns în marja ședinței de la Rimini: „Nu exclud nimic”, deoarece prăbușirea viaductului de pe A10 marțea trecută „a dat un șoc întregii clase politice italiene, precum și opiniei publice, cu privire la faptul că avem active de infrastructură în deficit serios de întreținere. Va începe o negociere dificilă [cu Europa], știm asta, dar este o negociere pe care ne propunem să o ducem pentru că credem că avem dreptate”.
Potrivit fondului Aberdeen, piața actualizează un raport deficit/PIB de 2019% pentru 2, față de 0,8% indicat în prognoza guvernului precedent. În medie, marii brokeri se așteaptă ca orice depășire a 3% să împingă spread-ul la aproximativ 470 de puncte de bază, dacă în schimb ar rămâne în jurul valorii de 3% ar fi doar o creștere modestă, în jur de 300 de puncte de bază. Dacă, pe de altă parte, guvernul ar rămâne sub 2%, ar putea reveni la aproximativ 200 de puncte de bază. Goldman Sachs consideră că dacă în legea finanțelor există loc pentru promisiuni electorale, deficitul PIB va crește la aproximativ 7%.
LOCUL DE ECHILIBRĂ ÎNTRERUPE SIRIA NEGATIVE
În acest context, Bursa de la Milano a început săptămâna cu o creștere de 0,27%, la 20.471. Reboundul întrerupe o serie negativă de șapte sesiuni consecutive, în care indicele a acumulat o pierdere de 6,5%.
Perspectiva reluării dialogului privind comerțul dintre SUA și China a favorizat celelalte liste, care au crescut (spre deosebire de Piazza Affari) pe toată durata sesiunii. Frankfurt strălucește (+0,99%). Paris (+0,65%), Madrid (+0,54%) și Londra (+0,46%) au avut, de asemenea, rezultate bune.
Hârtia italiană în redresare pe Bund: spread-ul a scăzut la 270 de puncte, randamentul BTP pe 10 ani la 3,02%, de la 3,09% vineri.
GIORGETTI SE REȚINE LA CONCESIUNEA ATLANTIEI
Coborârea Atlantiei continuă (-4,68% până la 18,44 euro), în așteptarea ședinței consiliului de astăzi. Acțiunea care, însă, a închis ziua peste minime după cuvintele lui Giorgetti: „Nu văd condițiile” pentru o lege de revocare a concesiunii, a spus subsecretarul, adăugând că totuși „este necesar ca acordul să fie revizuit: marjele de profitabilitate pe care le văd în comparație cu convențiile mi se par disproporționate”. cât despre naţionalizarea autostrăzilor, a explicat că nu este „foarte convins că managementul direct de către stat ar fi mai eficient”.
Acțiunile deținute de celălalt mare concesionar, grupul Gavio, au scăzut și ele: Sias a pierdut 4,2%, Astm 3,6%.
FCA ÎNCEPE DIN NOU: MAGNETI POATE VALOARE 7,6 MILIARDE
Rebound puternic pentru Fiat Chrysler (+3,21% la 14,17 euro) după recentele scăderi care au împins stocul la cel mai scăzut nivel din ultimele 15 luni, ajuns vinerea trecută la 13,40 euro. Potrivit Bloomberg, Magneti Marelli ar putea avea o valoare de până la 7,6 miliarde de dolari, inclusiv datoria, pe baza unei comparații între egali, și ar putea obține un rating de credit ridicat prin intrarea în bursă. Analistii calculeaza ca furnizorul de piese auto ar putea genera dividende de peste 2 miliarde de dolari pentru Fiat Chrysler, care pot fi folosite pentru a reduce datoria sau pentru a construi tranzactii financiare extraordinare intragrup. Ferrari (+1,52%) și Exor (+1,99%) și-au revenit.
Volanta CAMPARI, SALINI SI DIASORIN
Campari se remarcă (+2,84%) după ce a stabilit un nou record istoric la 7,88 euro. De la începutul anului (+20%) a fost unul dintre cele mai bune jetoane din Piazza Affari. Trendul ascendent este susținut de puterea rezultatelor. Campari a încheiat prima jumătate a anului 2018 cu un profit net ajustat de 104,4 milioane de euro, în creștere cu 11,6%, și o creștere organică a vânzărilor de 5,4%.
Printre cei mai buni din listă și Salini (+5,04%). Grupul de construcții, prin subsidiara sa americană The Lane, a primit un contract pentru proiectarea și construcția benzilor I-10 Corridor Express Lanes din California. Lane Construction Inc a anunțat vânzarea diviziei de plante și pavaj către Eurovia SAS, o companie din Grupul Vinci, pentru o sumă totală în numerar de 555 milioane USD.
Diasorin decolează (+7,20%) după ce Berenberg a ridicat prețul țintă la 96 de la 86 de euro.
Băncile italiene sunt slabe: coșul sectorului scade cu 0,33%. Marile Intesa și Unicredit marchează o scădere de 0,62 și 0,25%.
Aedes +7,04% după recentele scăderi. Compania a spus că nu are cunoștință de fapte sau evenimente care să justifice performanța acțiunilor de săptămâna trecută.
Prima zi de campionat, chiar dacă cu volume hotărât reduse, i-a răsplătit pe Roma (+0,78%), în timp ce Juventus (-0,05%) sunt ușor în scădere în ciuda faptului că victoria asupra lui Chievo. Lazio -3,42% mai târziu înfrângerea împotriva lui Napoli.
