La sfârșitul dimineții, toate bursele europene se mișcă în teritoriu pozitiv, pariând pe okul german pentru euroobligațiuni. Tricoul roz pentru moment aparține Milanului, care câștigă 1,75%. Între timp, spread-ul dintre BTP și Bund a revenit la 480, anulând scăderea bruscă înregistrată la start. Randamentele pe 7 ani continuă să se situeze în jurul valorii de XNUMX%.
EURO, OBLIGAȚIUNI DE GUVERN ȘI BURSELE DE VALORI ÎN FURTUNEA
TOKYO NU ARE ÎNCREDERE ÎN BUNDS
Manuel Barroso a întrerupt întârzierea: ieri președintele Comisiei a prezentat proiectul de obligațiuni de stabilitate, un prim pas către euroobligațiuni care nu necesită revizuirea tratatelor. Dar a replicat imediat Angela Merkel că ideea i se pare „complet nepotrivită”. Chiar și Wolfgang Schaueble, ministrul de finanțe al Berlinului, comentând despre eșecul licitației Bund, s-a limitat la a spune că „situația va rămâne agitată pentru câteva luni”. Pe scurt, încă nu a sosit momentul în care „Germania își va da seama că este ultimul pasager de clasa I al Titanicului” conform unei expresii colorate a Financial Times. Mario Monti, astăzi invitat al lui Nicolas Sarkozy și Angela Merkel, are sarcina grea de a convinge Berlinul că apa a invadat acum sala de bal.
DEZASTRUL ÎN CIFRE. Incredibilul s-a întâmplat: Bundesbank a trebuit să preia 39% din oferta Bundurilor oferită la licitație. Contagiunea care a început la Atena a ajuns acum în inima zonei euro: spread-ul pentru BTP este de 490 bp. Drept urmare, CDS-ul datoriilor suverane europene ajunge la maxime istorice, bursele resimt ciupit. La Milano indexul FtseMib a inchis cu 2,6% la 13.915 puncte, alunecand la cel mai scazut nivel din 26 septembrie trecut. Madrid -1,7%, Frankfurt -1%, Franța -1,2%. Reacția lui Wall Street a fost și mai grea, astăzi închisă de Ziua Recunoștinței (dar acționarii au foarte puține motive să mulțumească): Dow Jones- 2,05%, S&P 500– 2,21, Nasdaq -2,43%. Din 15 noiembrie, capitalizarea piețelor americane a scăzut cu 850 de miliarde de dolari. Raportul preț/câștiguri a scăzut la 12,2 ori față de o medie de 1954 ori din 16,4: recesiunea este deja în prețuri. Randamentul pe 2,06 ani a crescut la 28%, la niveluri nemaivăzute din 1,333 octombrie. Investitorii asiatici lipsesc. Moneda unică slăbește și ea: crucea euro-dolar scade la 6, cel mai scăzut nivel din 2 octombrie. Redresarea dolarului cântărește mărfurile: petrol -95,90% la 1,2 dolari, aur -1.679% la 3,9 dolari, argint -31,5% la XNUMX dolari.
PROGNOZA. Renunță la orice speranță pe care intri, cel puțin judecând după performanța futures în roșu intens. Cel mai negativ semnal vine de la Milano unde startul promite a fi foarte problematic. În timpul zilei, însă, nu vor fi valuri de vânzări din America, în condițiile în care piețele de peste Atlantic sunt închise de sărbători: o mică ușurare în așteptarea ca guvernele să poată da naștere unui remediu. „Liderii europeni – notează The Economist – sunt cu siguranță conștienți de gravitatea situației. Dar eforturile lor ar putea fi depășite de evenimente: cu siguranță nu ar fi prima dată”.
ASIA ALEGE LONDRA. British Gilts sunt mai bune decât Bunds. Mai bine lira decât euro. Administratorii japonezi de fonduri de pensii, de la Mitsui la Mitsubishi Asset Management, au investit echivalentul a 20 de miliarde de dolari în trezoreria britanică. Ei au fost, subliniază o corespondență Bloomberg de la Tokyo, cei care au dezertat de la licitația germană, după ce au redus cota la valorile mobiliare italiene și franceze. Bursa de la Tokyo a închis și ea în scădere în această dimineață: Nikkei 225 -1,78%. Hang Seng din Hong Kong este mai bun - 0,16%. Dar South China Morning Post notează că prețurile pieței imobiliare din China se confruntă cu o scădere cu 30% a prețurilor.
VALOARELE BANCARE DIVE IN PIAZZA AFFARI
MEDIOBANCA SACRIFICE MPS FUNDATION
Bursa italiană a fost târâtă în jos de acțiunile băncilor, împinsă la rândul său de noile valuri de pesimism cu privire la soarta datoriilor suverane. Dintre scăderile majore se remarcă cele Azimut -4,55%, B. Pop. Emilia Romagna -6,53%, Mediolanum -3,7%, Mediobanca marchează recordul negativ -7,93% la 4,340 euro. Bucăitura este legată de vânzările Fundației MontePaschi care își lichidează (deocamdată doar parțial) participația la banca din Piazzetta Cuccia. Banco Popolare -5,34%. se retrage la un nou minim istoric. Generali alunecă la 11,489 euro -3,32%.
PROGRAMĂRI. ESTE FĂCUT PENTRU LINGURI ÎN INTESA
MAIOLI MERGE CĂTRE NUMIRI ÎN BPM
Fum alb pentru Intesa Sanpaolo – 3,74. Astăzi, președintele Giovann Bazoli va cere consiliului de supraveghere să o desemneze Enrico Tomaso Cucchiani, actualul președinte al Allianz Italia, în calitate de director general al băncii pentru a-l înlocui pe noul ministru Corrado Passera. Astăzi, același consiliu de supraveghere îl va coopta pe Guido Ghisolfi, primul dintre nealeși, în locul Elsei Fornero, noul ministru al bunăstării. Funcția de vicepreședinte va fi atribuită, conform statutului, abia după ședința din aprilie. Cel mai acreditat candidat este economistul Pietro Garibaldi.
Programări la vedere și în Bpm. În câteva zile, va fi numit directorul general al Băncii Popolare di Milano, în conformitate cu ceea ce a fost solicitat de Banca Italiei. Printre favoriți se numără Giampiero Maioli (actualul director general Cariparma), inclus deja în lista scurtă a candidaților eligibili pentru Banca Intesa. Un alt minim istoric pentru Fondiaria-Sai -4,88%. Ieri comitetul executiv al Fondiaria Sai ar fi identificat modalități de creștere a marjei de solvabilitate, aceste măsuri urmând să fie examinate de consiliul de administrație din 29 noiembrie. Compania ar putea proceda la eliberarea fondului comercial, ceea ce ar face posibilă creșterea marjei cu aproximativ 6-7 puncte. Mai mult, compania ar putea vinde două proprietăți, operațiune care ar permite un câștig de capital de mai puțin de 30 de milioane de euro (+1 punct de bază în ceea ce privește marja de solvabilitate). De la inceputul anului, actiunea a scazut cu 69%, ceea ce presupune o pierdere de capital de aproximativ 40 de milioane pentru Unicredit, care a intrat in structura actionariatului in sprijinul grupului Ligresti cu 7%.
Spre ACTUL FINAL LA FINMECCANICA
S&P PROMOVĂ PERSPECTIVELE EXOR
Finmeccanica a pierdut 3,32% după solicitarea premierului, Mario Monti, a unui soluție „rapidă și responsabilă”.. Aceasta este demisia președintelui Pier Francesco Guarguaglini. Dar, având în vedere rezistența președintelui, o soluție autoritară se profilează: demiterea managerului până mâine. Drenaj nou pentru Fiat - 5,05% în ajunul începerii producției Panda în Pomigliano în această dimineață. Dimpotrivă, performanţa concurentului Deere & Co. -0.93% a fost bună pentru Fiat Industrial.+3,2% pe Wall Street. Grupul care produce echipamente pentru construcții și agricultură a raportat rezultate trimestriale peste așteptările analiștilor. În lumina acestor date, chiar și Fiat Industrial, ale cărei vânzări pe segmentul agricol reprezintă aproximativ 45% din veniturile totale, își poate ridica țintele pentru 2012. Între timp, S&P a confirmat ratingurile Exor BBB+ și A2- +0,25, XNUMX%, crescând perspectivă de la „stabil” la „pozitiv”.
