S&P'S AX PE LISTELE SPERIALE BĂNCILELOR SUA
REDUCERI LA PENSIILE ITALIANE CONFORTĂ UE
De la șantierul Europa vine ecoul lucrărilor în derulare. Piețele așteaptă rezultatul unui alt summit, nu prea încrezători. Ieri miniștrii de finanțe au decis că va fi consolidat fondul de salvare, dar nu se știe încă cu cât. În acest sens, decizia de a cere colaborarea FMI (care ar putea primi fondurile BCE care nu pot împrumuta statelor individuale) capătă consistență. Între timp, comisarul Olli Rehn a prezentat rodul călătoriei sale la Roma: 16 pagini intitulate „Abordarea provocării Italiei cu îndatorare mare/creștere scăzută”, un concentrat de diagnostice și terapii pentru Bel Paese. „Fără surprize”, a comentat Mario Monti. Între timp, strângerea asupra asigurărilor sociale prinde contur: pentru pensiile pentru limită de vârstă va dura de la 41 la 43 de ani, majorarea automată nu va începe în ianuarie.
BTP-UL VEDE STELE. Misiune îndeplinită, dar cu ce preț. Trezoreria a plasat toate cele 7,5 miliarde BTP avute în vedere, cu o cerere care depășește cu mult oferta, dar cu randamente record: 7,89% (de la 4,93%) pentru BTP-uri pe trei ani; 7,56% (de la 6,06% la sfârșitul lunii octombrie) pentru obligațiunile pe 7,28 ani și 8% pentru BTP-urile pe 7,18 ani. Pe piața secundară, ziua s-a încheiat cu BTP-ul pe 490 ani aproape neschimbat (randament la 0,3%) și spread-ul cu Bund-ul la 0,3 de puncte. Tensiunea rămâne vertiginoasă, dar, probabil, Bursele s-au temut mai rău. În final, de fapt, bilanţul este pozitiv şi datorită creşterii surprinzătoare a indicelui de încredere a consumatorilor din America. La Milano, indicele FtseMib a crescut cu 0,4%, Londra a câștigat și ea 0,9%, Paris +XNUMX%, Frankfurt +XNUMX%.
TIMP INCERT PE LISTELE DE PRETURI. Futurile pe S&P au luat calea descendentă după retrogradarea principalelor bănci din SUA. Contractele se tranzacționează cu 0,5% mai puțin în Tokyo în această dimineață. Piețele asiatice au scăzut și ele: Nikkei 225 a pierdut 0,69%, Hang Seng din Hong Kong cu 1,70%. Viitoarele pe English Footsie sunt, de asemenea, în scădere. Este ușor de prevăzut că nervozitatea este menită să infecteze Europa în așteptarea știrilor de la summitul Ecofin.
ROUBINI. Domnul Doom, ca de obicei, folosește securea. Italia nu va reuși, în ciuda unei rețete foarte dure care va duce de la recesiune la depresie. Prin urmare, Bel Paese trebuie să-și restructureze datoria, făcându-i pe creditorii internaționali care dețin 40% din datorie să contribuie la sacrificii. Alternativa, adică o structură de capital capabilă să scadă datoria de la 120 la 90% din PIB, ar avea consecințe devastatoare asupra posibilei redresări a țării.
Scăderea ratingului băncilor din SUA. PE VOTUL CHINEZULUI
„ÎN CĂTATE ZILE” DECLARAȚIA FRANȚEI
S&P a redus ratingul Bank of America, Goldman Sachs de la A la A-. Operaţiunea, ca parte a revizuirii criteriilor adoptate pentru 37 de bănci internaţionale majore, le-a afectat deja pe Bofa Merrill Lynch, Morgan Stanley şi JP Morgan Chase (de la A+ la A). Nota Băncii Chinei a fost în schimb revizuită în sus de la A- la A; instituția se alătură astfel China Construction Bank și Industrial & Commercial Bank of China, care a fost confirmată drept A, cu un pas peste cele mari din Manhattan. Potrivit Tribune, pe de altă parte, numărătoarea inversă pentru scăderea ratingului Franței a început acum: în zece zile va avea loc retrogradarea, deocamdată considerată de la sine înțeles de către piețe.
OBLIGĂ SUA LA 30 PENTRU PRIMA DĂ SUB BUND
ȘI CD-urile DE PE GERMANIA DEPĂCĂ CELE DE PE ITALIA
Pentru prima dată din martie 2009, obligațiunile de trezorerie pe 30 de ani au randamente mai puțin decât obligațiunile germane echivalente. Este un alt semn al contagiunii crizei de încredere în zona euro care a lovit locomotiva Uniunii Europene. Și nu este singurul. În ultimele zile, relatează Financial Times, febra pentru CDS și împotriva implicită a Germaniei a explodat. Săptămâna trecută, tranzacțiile cu CDS pe riscul Germaniei le-au depășit în volum pe cele din Italia și sunt pe cale să le depășească și pe cele din Franța. Dimpotrivă, de ieri Australia a revenit la clubul triplu A cu ultima promovare, cea a lui Fitch.
GUBITOSI NOUL COUNTRY MANAGER IN MERRILL LYNCH
Luigi Gubitosi va fi noul country manager al lui Bofa Merrill Lynch pentru Italia. Fostul CEO al Wind (fost director financiar al Fiat) va lua locul lui Maurizio Tamagnini, care a trecut la conducerea fondului strategic al Cassa Depositi e Prestiti.
URGENȚĂ DATORII: FUNDAȚIA MPS PĂRĂSCĂ CDP
BIJUTERILE FONSAI ÎNTR-UN VEHICUL DESCHIS PARTENERILOR
EBA a mai avut nevoie de încă o săptămână înainte de a stabili valoarea majorărilor de capital necesare instituțiilor bancare. Între timp, dosarul Fundației Mps, nevoit să reintegreze garanțiile la împrumutul semnat pentru a participa la majorarea de capital a băncii, se îmbogățește cu noi capitole. După vânzarea pachetului de acțiuni la Intesa și a 1% din Mediobanca, pachetul de acțiuni la CDP ar putea fi monetizat. În schimb, Cassa Depositi e Prestiti ar putea sprijini Fundația în controlul băncii. Între timp, se conturează ipoteza unui vehicul care să parcheze acțiunile strategice ale Fonsai, o altă victimă a asediului datoriilor. În societatea de parcări (destinată să primească noi acționari) s-ar plasa investițiile în: Generali (1,13%), Mediobanca (3,8%), Rcs (5,5%). Pirelli (4,5%), Unicredit (0,33%) și 0,40% în Mps. Adică un pachet de 830 de milioane de euro (valori bugetare 2010, în mare măsură de redus). Până la sfârșitul lunii decembrie, va fi definită vânzarea proprietăților pentru 120 de milioane, pe lângă eliberarea fondului comercial și alte măsuri necesare pentru consolidarea cotelor de capital ale grupului.
În Piazza Affari, băncile și companiile de asigurări s-au mișcat fără o ordine anume: Intesa a crescut cu 0,1%, Ubi +0,1%, Banco Popolare +1,4%, Pop Emilia +1,9%. Unicredit -0,9% și Mediobanca -2,3% sunt în scădere. Chiar și printre companiile de asigurări au fost mișcări dispersate: Generali a câștigat 1,3%, Unipol a scăzut cu 3,2%. În grupul Ligresti Fondiaria-Sai a pierdut 2,6%, filiala Milano Assicurazioni a sărit cu 8,1% în ipoteza unei posibile vânzări. În managementul activelor, Azimut face un salt de +4,3%, gata să urce ziua BTP cu lansarea fondului de stabilitate, dedicat datoriei publice italiene. Consiliul Seat +25%, care ar fi trebuit să decidă dacă plătește cuponul de obligațiuni Lighthouse sau intra într-o fază de default tehnic, a fost amânat cu câteva zile.
Acordul dintre acţionari, creditorii bănci şi deţinătorii de obligaţiuni lipseşte în continuare acordul fondului CVC, unul dintre acţionarii de referinţă. În rest, lista de prețuri a cunoscut ieri o sesiune nervoasă, închisă cu mișcări modeste (cel puțin în aceste zile). Stocurile auto au contribuit puțin la creștere: Pirelli +1,5%, Fiat +0,1%. Fiat Industrial a scăzut cu -1,7%. Sfârșit de sesiune la egalitate pentru Finmeccanica și Ansaldo. Stocurile de constructii au fost pozitive. Buzzi +3%, Cementir +4,3%.
