Prudența domină pe piețe în vederea unei joi înfocate. Votul va avea loc în Regatul Unit, sub șocul valului de atenție care ieri a lovit din nou Franța. Între timp, la Tallin, conducerea de vârf a BCE va face un bilanț al politicii monetare a Bătrânului Continent: nu ar trebui să existe anunțuri, dar Mario Draghi ar putea schimba tonul comunicării sale în condițiile în care riscurile de declin asupra economiei au diminuat.
În cele din urmă, la Washington va exista mărturie în fața Senatului a fostului șef FBI William Comey pe Russiagate. Donald Trump a decis să nu se opună audierii și între timp, prin tweet-ul obișnuit, ia partea Arabiei Saudite împotriva Qatarului, vinovat de solidaritate suspectă cu frontul terorist.
Dar atâta agitație nu este suficientă pentru a justifica scăderea dolarului, la cel mai scăzut nivel de la alegerea lui Trump, care se îmbină cu alte semne de neîncredere față de noul președinte: scăderea pieței obligațiunilor, goana aurului, recuperarea pesoului mexican, care ar fi trebuit să fie prima victimă a politicii președintelui.
Desigur, Wall Street este la apogeu, dar numai datorită forței „Fang” (Facebook, Amazon, Apple. Google și Microsoft) în continuă accelerare în ciuda opoziției deschise față de politicile președintelui. Pe scurt, încrederea Big Business în președinte începe să se clatine. Atât Jamie Dimon, numărul unu la JP Morgan, cât și Josh Bolten, șeful puternicei mese rotunde de afaceri, i-au avertizat ieri lui Trump. Mesajul, în rezumat, este: rămânem cu voi, dar mișcăm pentru că în absența reformelor, situația se poate deteriora rapid.
FLAT TOKYO, THUD OF WAL-MART DIN NEW YORK
În Asia, Bursa Japoneză începe să se închidă plat. Bravo Toshiba: lista potențialilor cumpărători ai diviziei de cipuri a fost restrânsă la Broadcom și Wetrn Digital. Shanghaiul câștigă 0,8%, față de maximele de luna trecută. Hong Kong a scăzut cu 0,1%. Mumbai +0,2% în așteptarea deciziei băncii centrale privind rata dobânzii. Sydney +0,1%: PIB-ul australian a crescut cu 0,3% în primul trimestru. Wall Street este precaut, dar S&P500 și Dow Jones rămân în continuare aproape de maximele lor istorice: Dow Jones pierde 0,23%, S&P -0,28%, Nasdaq -0,28%.
Investitorii care caută paradisuri sigure se îndreaptă către aur, la un maxim de șapte săptămâni: +1,1%, la 1,293.47 de dolari. Peste 90% dintre economiști se așteaptă ca Rezerva Federală să majoreze dobânzile săptămâna viitoare. Cu toate acestea, dolarul rămâne slab față de euro, care a urcat la 1,127 de la 1,125 la închiderea de ieri. Pe piața obligațiunilor, trezoreriile pe 10 ani câștigă 32/2,19 cu un randament de 24%, în timp ce trezoreriile pe 32 de ani cresc cu 2,80/XNUMX și randamentul cu XNUMX%.
Apple (+0,34%) avansează pe bursă, prezentând ieri HomePod, o boxă care integrează asistentul vocal Siri pentru diverse funcții casnice, precum comenzi și sugestii pe muzică și intervenții asupra temperaturii casei.
Amazon reține (-0,8%) care și-a anunțat intenția de a reduce costul abonamentului Prime pentru clienții cu venituri mici care fac parte din programul de subvenții guvernamentale.
Acțiunile de consum sunt în scădere bruscă: Wal-Mart pierde 1,7%. Macy's scade cu 8,2% după ce a avertizat că marjele vor scădea în continuare în trimestrul următor.
QATAR, O VÂNĂTOARE LA ORIGINEA LACRIMII
Prețurile petrolului au revenit după scăderea bruscă de dimineață; Brent urcă înapoi la 50,12 dolari barilul în așteptarea datelor privind stocurile din SUA, care ar putea semnala a noua scădere săptămânală consecutivă (prevăzută -3,5 milioane de barili). Țițeiul WTI se tranzacționează la sfârșitul sesiunii la 48.19 dolari (de la un minim de 46,95 dolari). Recuperare puternică Exxon (+1,4%), Chevron +0,9%. În Piazza Affari, Eni a câștigat 0,7% și datorită promoției Buy from Hold a SocGen (prețul țintă a crescut la 18 euro de la 14,50). Mediobanca a inclus stocul printre cei cu cele mai bune perspective pentru a doua jumătate a anului 2017. Saipem (-1,5%) și Tenaris (-0,5%) sunt în scădere.
Investitorii se tem că relațiile întrerupte ale mai multor state arabe cu Qatar ar putea pune în pericol acordul OPEC de a reduce producția de țiței. Financial Times a dezvăluit că la originea ciocnirii dintre regatele din Golful Persic există o vânătoare de șoim care s-a transformat în tragedie: Qatarul a plătit o răscumpărare colosală de aproximativ 1 miliard de dolari în aprilie pentru a obține eliberarea a 26 de membri ai casa regală răpită în decembrie 2015 în nordul Irakului, unde vânau. Șapte sute de milioane de dolari ar fi fost plătiți lui Kata'ib Hezbollah, o miliție șiită apropiată de Iran, restul unui grup afiliat Al Qaeda. Acesta ar fi motivul care a determinat Arabia Saudită, Egipt, Emiratele Arabe Unite și Bahrain să izoleze Qatarul, acuzat că este un finanțator al ISIS și Iranului. Doha a respins acuzațiile.
MILAN RESISTĂ, Ajunul alegerilor fierbinți LA LONDRA
Doar Piazza Affari a scăpat, grație utilităților, de roșul care a distins celelalte liste de prețuri ale Bătrânului Continent. Indicele Ftse Mib (+0,1%) a înregistrat o revenire timidă la 20.760, departe de cele 21 de puncte de săptămâna trecută. Parisul a scăzut cu 0,73% și Frankfurt cu 1,04% după ce a fost închis ieri de Rusalii. Madrid pierde 0,20%,
Londra este substanțial egală (-0,01%) cu două zile înainte de vot. Pentru Deutsche Bank, o victorie a laburistului ar face ca Footsie să cadă mai mult decât Brexitul. Cele mai recente prognoze arată că conservatorii câștigă cu 42% până la 38%, conform lui Yougov, în timp ce sondajul Survation estimează un procent foarte incert de 41% până la 40%.
În Italia, drumul către alegeri anticipate continuă. Propunerea de lege electorală începe astăzi să fie votată în Cameră. Trebuie să depășim imediat obstacolul constituționalității prejudiciabile: potrivit lui Angelino Alfano, metoda de repartizare a circumscripțiilor, bazată pe recensământul din 1991 și nu pe ultimul, este contrară Constituției.
Încrederea investitorilor din zona euro a crescut la cel mai ridicat nivel din aproape un deceniu în iunie, susținută de semnale promițătoare din economia regiunii. Indicele alcătuit de grupul german de cercetare Sentix s-a situat la 28,4 puncte, în creștere de la 27,4 în mai, atingând cel mai mare nivel din iulie 2007. Cifra a depășit așteptările economiștilor, stabilite la 27,5, 0,1. Vânzările cu amănuntul din zona euro au crescut în aprilie cu 2,3% pe o bază lunară, în conformitate cu așteptările consensului, și cu XNUMX% pe o bază anuală.
Trezoreria este gata să lanseze un nou 30 BTP
Posibilitatea unui vot anticipat în toamna anului viitor a convins Trezoreria să înainteze plasarea BTP-ului pe 30 de ani, programată inițial pentru octombrie viitor. Ministerul Economiei a încredințat ieri Bnp Paribas, Citigroup Global Markets, Goldman Sachs, HSBC Franța și UniCredit mandatul pentru plasarea unui nou BTP pe 1 de ani, cu scadență la 2048 martie XNUMX.
Ieri după-amiază, randamentul actualului indicator de treizeci de ani – 2046 septembrie 3,25, cupon 3,384% – a atins un maxim de sesiune de 3,351%, pentru ca apoi să revină la 10% la închidere. Pe curba randamentelor, în ultimele sesiuni s-a observat o înclinare marcată pe întinderea 30/2047. Obligațiunea anterioară de treizeci de ani din martie 2,70, cupon de 9%, a fost plasată în februarie anul trecut pentru 25 miliarde, față de o cerere de peste 2,758 de miliarde, la un randament de 3,372%. În încheiere pe platforma TradeWeb, randamentul este de 3,32% de la 200% la licitația de la jumătatea lunii mai. Între timp, prima de randament Btp/Bund pe segmentul de zece ani continuă să fluctueze în jurul a XNUMX de puncte de bază.
BĂNCILE EUROPENE SUB STRESS: CHUVETE BANCO POPULAR
A fost o altă zi grea pentru bănci, dar în final indicele sectorial italian a închis ușor mai sus (+0,25%) datorită performanței bune a marilor Unicredits (+0,7%) și Intesa neschimbat. Indicele sectorului european a fost mai slab (Stoxx -0,6%). La Frankfurt Deutsche Bank pierde 1,6%, la Paris Société Générale -1,4%.
Printre cele mai proaste din Piazza Affari Banco Bpm (-1,6%) și Bper (-1,5%). Ubi (+0,8%) a anulat pierderile de dimineață după știrea că Keefe Bruyette & Woods a ridicat ratingul la Outperform de la Market Perform, împingând prețul țintă la 4,71 euro de la 4,15 euro.
De remarcat este ploaie de vânzări la Banca Carige (-4,3%), de teamă că neînțelegerile dintre primul acționar Vittorio Malacalza și CEO Guido Bastianini ar putea duce la demisia unor directori, inclusiv a celor indicați de însuși Malacalza. Confruntarea finală va avea loc în consiliul de administrație, peste trei zile.
Printre focarele de criză din Europa, alături de băncile venețiene, se înrăutățesc necazurile Banco Popular (-6%), care au scăzut după reducerea ratingului de către Moody's.
De la începutul anului, acțiunea a pierdut 65% față de +16% înregistrată de indicele Ibex al Bursei de Valori din Madrid. Ieri a avut loc o întâlnire între președintele Emilio Saracho și CEO Ignacio Sanchez Asain cu șefii de supraveghere bancară ai BCE pentru a încerca să găsească o soluție la criza care împinge institutul în abisul bail-in-ului. Grupul francez Credit Mutuel, care controlează 4% din capital, a decis să renunțe la locul său în consiliul de administrație al băncii. În ultimele zile, Blackrock și-a redus cota de la 4% la 1,7%.
Vorbind despre Popolare Vicenza și Veneto Banca Pierpaolo Baretta, subsecretarul pentru Economie care a vorbit la Primul congres Cisl, a declarat ieri că falimentul celor două bănci din regiunea Veneto aflate în criză ar avea efecte sistemice nu numai pentru regiune, ci și pentru Italia. Din acest motiv, guvernul exclude ipoteza unei recapitalizări interne, dar așteaptă aprobarea de la Bruxelles pentru cererea de recapitalizare preventivă.
ENEL PREMIAT DINTRE BUNI, A2A SE RIDICA
Piazza Affari a beneficiat de performanța bună a utilităților, cele mai defensive acțiuni: Enel (+1,4%) reconfirmată în Ftse4Good, un indice care clasifică cele mai bune companii în funcție de performanța lor în domenii precum lupta împotriva schimbărilor climatice, guvernanță, respect. pentru drepturile omului și anticorupție. A2A +1,8%, Terna +1,1% și Snam +0,8%. Usor in scadere Telecom Italia (+0,4%), pozitiv Mediaset (+0,2%).
StM (-1,4%) a scăzut în mod clar în rândul industriașilor, în timp ce Leonardo a crescut cu 0,5%. Cnh Industrial a crescut și el (+1%). Restul galaxiei Agnelli se închide în alb-negru: Ferrari +0,87%, FCA -0,72% și Exor -1,3%. Dar pentru Juventus este încă roșu intens: -10,97%.
Acțiunile de lux și în special Yoox (-2,8%) și Moncler (-1,8%) au pierdut cota.
BUCURIT DE PININFARINA SI CTI
Dintre acțiunile mai mici, Pininfarina a pierdut aproximativ 8,5% după ce ieri au fost date detaliile majorării de capital. Cti Biopharma scapă 11,7% la Milano după anunţarea ofertei de 45 de milioane de dolari de acţiuni preferenţiale convertibile.
