Dă-ne mai mult timp. Sos care vizează Supravegherea Europeană a fost lansat miercuri de conducerea de vârf a Monte Paschi, întâlnită la Milano cu consilierii JP Morgan și Mediobanca pentru a încerca in extremis să împiedice banca să fie nevoită să recurgă la intervenția statului. Dar salvarea publică este foarte apreciată de Piazza Affari. după cum demonstrează saltul înainte al acțiunii, +10,8% ieri, cel mai mare din mai. Pe scurt, Bursa susține o soluție „gravă”, lăsând politicii povara modului de distribuire a prețului inevitabil între economisitori și contribuabili. Un bolovan care va cântări asupra momentului și modalităților crizei guvernamentale întâmpinate de un raliu aproape suprarealist al pieței, dată fiind situația băncilor noastre locale.
BCE LA RĂSCUPĂ PRIVIND uşurarea cantitativă
Dar euforia listelor de prețuri poate fi explicată prin așteptarea deciziilor pe care BCE urmează să le ia.Directia va trebui să aleagă astăzi dacă prelungește cu șase luni, din martie până în septembrie, termenul de cumpărare a titlurilor. pentru 80 de miliarde pe lună (cea mai acreditată soluție) sau dacă să reducă suma la 60 de miliarde dar pentru o perioadă de nouă luni. Diferența în termeni absoluti este minimă, dar, la nivel politic, o reducere a sumei achizițiilor lunare ar fi interpretată ca o concesie a lui Mario Draghi la presiunea șoimilor Bundesbank. Un semn periculos de slăbiciune, dată fiind fragilitatea băncilor italiene.
Îi va reveni însuși Draghi să găsească a enesa pătrare a cercului, având încredere în ajutorul neașteptat care sosește de peste mări: puterea dolarului, combinată cu așteptarea unei creșteri a cheltuielilor de la Washington, dă o mare producție din UE, în timp ce creșterea petrolului se apropie de revenirea inflației. Recuperarea este la îndemână, tot în beneficiul băncilor. Atâta timp cât se redresează.
ASIA ÎN CREȘTE, S&P NOUL RECORD
Geanta meteo cu doua viteze. Calm aparent dimineata, dupa-amiaza conditionata de vanturile care sosesc dinspre BCE. Restul economiei globale este într-un aer de mare entuziasm.
Bursele asiatice avansează pe valul de câștiguri de pe piețele americane și europene. Trebuie remarcat saltul înainte al Tepco +0,8% la Tokyo +11,8%. Operatorul centralei nucleare de la Fukushima a obținut un împrumut cu dobândă zero pentru a compensa costul decontaminării amplasamentului.
Genial Sydney +1,2%: prețurile fierului sunt târâte în sus de redresarea cererii globale. Hong Kong+0,8%. Shanghai stabil.
Rallyul burselor americane se amplifica, cu noi recorduri absolute pentru Dow Jones +1,55% la 19,549,62 puncte și pentru Standard & Poor's 500 +1,32% la 2.241,35, Nasdaq câștigă 1,14%,
Nou record absolut și pentru Dow Jones Transportation +2,5%, indice care este considerat semnalul aproape infailibil al tendințelor economice, având în vedere creșterea clară.
În cele din urmă, după-amiaza, lansarea unui program automat de cumpărături pe listă pentru 3 miliarde de dolari a contribuit la favorizarea Taurului.
În acest context, cursa lui Goldman Sachs a continuat cu +1,8%, încă o dată cel mai bun blue chip. JP Morgan +0,45% a absorbit în câteva ore amenda (337 milioane de dolari) impusă de Comisia Europeană pentru manipularea prețurilor la Euribor.
Efectul Trump a lovit de data aceasta industria farmaceutică, deja entuziasmată de alegerea sa. Într-un interviu acordat Time, care l-a ales omul anului, noul președinte a fost drastic: „Voi scădea prețurile la medicamente. Nu mi-a plăcut ce am văzut că se întâmplă cu prețurile medicamentelor”. Reacția lui Wall Street a fost imediată: Pfizer a pierdut 2,5% până la 30,5 dolari, cel mai scăzut nivel din ultima lună. Întregul sector farmaceutic scade cu -0,8%, biotehnologia merge mai rău -2,9%.
Prețurile petrolului au crescut ușor în această dimineață față de un dolar mai slab: Brent a urcat la 53,04 dolari după ce a pierdut ieri 93 de cenți; WTI se tranzacționează la 49,90 (+ 1,10 dolari față de ieri).
Stocurile de petrol au crescut în Piazza Affari: Eni +1%, Saipem +1,3%, Tenaris +1,3%.
MILAN ÎNCĂ LEADER. DEUTSCHE BANK LA SALVARE
Euforia din Piazza Affari a infectat ieri celelalte burse europene, electrizate de perspectiva direcției BCE. Die Handelsblatt nu a exclus ca banca centrală să ia în considerare cumpărarea de acțiuni astăzi.
Milano rămâne în fruntea mișcării +2,1%, indicele FtseMib peste bariera de 18 de puncte (18.130).
Zi pozitivă pentru Londra +1,81% (în așteptarea verdictului de recurs privind obligația votului parlamentar pentru Brexit; Paris, +1,36%; Madrid 0,75%.
Frankfurt se remarcă printre listele de prețuri ale continentului: +1,96% pe valul unei economii în stare excelentă de sănătate. Comenzile industriale germane au crescut cu 4,9% în octombrie față de septembrie, față de un consens de +0,6%.
Vedeta Deutsche Bank strălucește cu +5,40% considerată până acum câteva luni marea boală a Europei. Acțiunea, care coborase sub pragul de 10 euro în septembrie, s-a închis ieri la 17,48 euro, după ce în ultimele săptămâni și-a recuperat peste 60% din valoare.
ÎMBUNĂȚĂȚI RĂSPANDAREA, SUB PRESIUNE ȚINTA 2
Demisia prim-ministrului Matteo Renzi nu a deprimat sectorul secundar italian. Rata Italia/Germania sa extins ușor după-amiaza, dar a rămas la cel mai scăzut nivel timp de aproximativ o lună, la 155,50 puncte de bază, comerțul italian pe 1,91 ani este de aproximativ XNUMX%.
Printre semnele negative se numără și înrăutățirea Țintei italiene2, care înregistrează pasivele țării pe sistemul de plăți din Eurosistem. Cifra a crescut la 358,612 miliarde euro de la recordul anterior de 355,459 miliarde înregistrat în octombrie.Datoria Target2 este acum mult peste vârful din august 2012 (289,320 miliarde), atins în cea mai intensă fază a crizei financiare din zona euro. În cel mai recent număr al buletinului său economic, lansat la mijlocul lunii octombrie, Banca Italiei a subliniat încă o dată că evoluția datoriei Italiei Target2 este „în mare măsură” o consecință a creării de lichidități care derivă din achizițiile efectuate chiar de Via Nazionale în cadrul a programului Qe.De asemenea, Bankitalia observă că creșterea depinde de reducerea finanțării obligațiunilor de către băncile italiene pe piețele externe și de diversificarea portofoliilor gospodăriilor în favoarea economiilor gestionate, cu o „pondere semnificativă” a fondurilor de drept străine.
MUSTIER: PENTRU MAI CREȘTERE O VOM FACE TU ȘI
În această dimineață, Unicredit, (ieri +9,42%), a anunțat acordul cu Powszechny Zaklad Ubezpieczen (Pzu) și Polski Fundusz Rozwoju (Pfr) pentru vânzarea unei participații egale cu 32,8% din capitalul social al Bank Pekao.
Prețul convenit pentru vânzarea pachetului de acțiuni la Pekao este egal cu 123 de zloți pe acțiune sau 10,6 miliarde echivalentul a 2,4 miliarde de euro, egal cu 1,42 ori capitalurile proprii la 30 septembrie. În paralel, pentru a finaliza cedarea întregului pachet de acțiuni din companie, UniCredit intenționează să lanseze o operațiune de piață pentru vânzarea pachetului rezidual la Bank Pekao egal cu 7,3% din capitalul social prin emiterea de certificate de capitaluri proprii linked secured. printr-un gaj asupra acțiunilor.
Ieri seară, la intrarea la Scala, numărul unu Jean Pierre Mustier a spus: „O vom face singuri”, răspunzând eventualității intervenției statului pentru majorarea de capital. Pe lângă criza politică, el a comentat: „Italia este o țară fantastică. Pentru noi alegerile nu vor crea probleme”. Managerul nu a vrut să comenteze amploarea majorării de capital care ar putea fi de până la 13 miliarde conform zvonurilor. „Nici – a spus el – așteptați marți”. Nu este exclusă vânzarea unui alt pachet de acțiuni la Fineco +1,2%, care ieri a fost printre cele mai puțin strălucitoare acțiuni din sector. În ceea ce privește vânzarea Pioneer către grupul francez Amundi, apare ipoteza că operațiunea include și o parte din plata cu acțiuni de trezorerie (până la 10% din capital).
MONTE PASCHI: PIEȚEI ÎI PLACE SOLUȚIA DE STAT
Protagonistul zilei a fost Monte Paschi +10,79% în ziua în care consiliul de administrație s-a întrunit pentru a face bilanțul recapitalizării. Jocul se desfășoară acum pe două fronturi: pe de o parte, institutul a cerut BCE mai mult timp pentru a derula operațiunea, depășind termenul de 31 decembrie, în speranța că evoluția crizei politice îi va convinge pe fondul suveran al Qatarului și alți investitori pentru a efectua majorarea de capital. Pe de altă parte, ipotezele alternative bazate pe intrarea Statului în capitală, așa-numitul plan B, sunt din ce în ce mai concrete: o majorare de capital „precautivă”, conversia forțată a obligațiunilor subordonate cu o anumită formă de compensare pentru economisitori. care au subscris acele obligațiuni în 2008.
Așa-numitul plan B va fi inclus în decretul omnibus care ar trebui să cuprindă regulile privind băncile mutuale și modificările aduse legii cooperativelor.
Creștere de două cifre pentru Bper +10,41%, printre Popolari, Bpm +6.29% și Banco Popolare +6,38% revin. Mediobanca +4,80%; Ubi Banca +4,69%.
GENERALI, TELECOM, LEONARDO: THE BLUE CHIP FESTIVAL
Efervescența a infectat o bună parte din blue chips:
Zborul Generali continuă cu +7,33%. Urmată de Banca Generali +5,67%: continuă rallyul declanșat de evaluările pozitive ale analiștilor asupra finanțării din noiembrie.
Telecom Italia +5, 085, Vivendi și-a consolidat pachetul de acțiuni în capitală la 24,19%. Mediobanca Securities a confirmat ratingul de supraperformanță și prețul țintă de 1,23 euro
Leonardo Finmeccanica +3,05%. Analiștii Bank of America-Merrill Lynch și-au ridicat hotărârea de a cumpăra de la preț neutru, țintă la 15,5 euro.
Fiat Chrysler +1,17% rămâne printre primele alegeri ale lui Morgan Stanley, cu o recomandare supraponderală și un preț țintă de 11 euro.
La finalul listei principale, Luxottica -1,39% și A2a -1,35%.
