„Raportul deficit/PIB va fi de 2,4% pentru 2019, 2,1% pentru 2020 și 1,8% în 2021”. Astfel, prim-ministrul Giuseppe Conte la sfârșitul unui alt maraton de perfecționat nota de actualizare a Def. Guvernul și-a ajustat astfel obiectivul în încercarea de a transmite un mesaj liniştitor pieţelor şi Europei.
Obiectiv atins parțial, chiar dacă duelul privind alocarea resurselor nu s-a încheiat cu siguranță între partenerii guvernamentali. Iar comisarul UE Pierre Moscovici trimite o nouă torpilă împotriva Romei, menționând că „Italia a ales un guvern xenofob și eurosceptic” determinând replica lui Salvini: „Vorbiți prostii”. Dar atmosfera pare mai puțin tensionată, iar febra de pe piețe se potolește în sfârșit. Mulțumesc și cuvintelor ministrului Paolo Savona care, în mod surprinzător, își exprimă sentimentele pro-euro.
NOMURA, UBS SI ALLIANZ: ITALIA DA, LA ACESTE PRETURI
Unii brokeri mari încep să se uite cu interes la BTP-urile noastre. Nomura a scris într-un raport că creșterea bruscă a randamentelor deschide o oportunitate de cumpărare pentru obligațiunile de stat italiene, în convingerea că Italia va rămâne în euro. În detaliu, consideră nejustificat un randament pe zece ani peste 3%, cu un randament egal al Bundului german la 0,5%. Ubs este limitat la cel pe termen scurt. Pentru Allianz, trebuie să profitați de aceste momente de panică pentru a cumpăra. Pe scurt, trei grupuri care administrează active în valoare de peste 3000 de miliarde de euro cred că, după marea alunecare de teren, Italia este o oportunitate, una dintre puținele din lumea obligațiunilor.
POWELL: VOM ADUCE PREȚELE LA NEUTRE
De fapt, ieri seară, în timp ce guvernul italian era ocupat cu întocmirea și despachetarea conturilor, guvernatorul Fed, Jerome Powell, a afirmat că ratele dobânzilor, încă acomodative astăzi, vor fi cu siguranță aduse în zona neutră, un nivel al costului banilor pe care îl nu favorizează creșterea economică, dar nici nu o încetinește. În acel moment, Rezerva Federală ar putea merge mai departe, cu noi creșteri ale dobânzilor sugerate de noile date pozitive venite din economie: sectorul serviciilor este la cel mai mare nivel din ultimii 2 ani, în septembrie ocuparea forței de muncă la companiile private a crescut cu 230 de mii de unități.
RENDAMENTELE OBLIGAȚIUNILOR T, AXA GM-HONDA, SURPASS
Îndrumările lui Powell au împins randamentul obligațiunilor americane pe 3,18 ani la 3,07%, de la 0,2% cu o zi înainte. Răspunsul lui Wall Street a fost și el pozitiv: Dow Jones +15% (nou record, numărul 500 al anului), S&P 0,07 +0,32%, Nasdaq +XNUMX%.
GM crește (+2,1%) după acordul cu Honda pentru dezvoltarea de mașini autonome. De remarcat este saltul Michael Kors (+3%): analistilor le place achizitionarea Versace.
Dar apariția unei noi crize de credit (80% dintre operatori consideră de la sine înțeles o creștere în cursul anului) provoacă o zguduire aproape peste tot pe piața obligațiunilor, în această dimineață în continuarea tensiunii: în Asia obligațiunea T a urcat în această dimineață la 3,2135% , cel mai mare randament din ultimii 7 ani. Obligațiunile pe 10 ani ale Japoniei au crescut, de asemenea, cu 0,160%, cel mai ridicat nivel de 32 de luni. Între timp, monedele emergente pierd teren, începând cu rupiile indoneziene și indiene, în ajunul ședinței băncii centrale de mâine.
TOKYO DOWN, JP MORGAN TAIE CHINA
Bursele din Asia sunt în scădere în această dimineață. Tokyo pierde 0,8%, iar yenul suferă din cauza forței dolarului: crucea coboară la cel mai scăzut nivel din martie 2017. Obligațiunile guvernamentale pe zece ani urcă la 0,15%, un nivel nemaivăzut în ultimii doi ani și jumătate.
Bursa din Hong Kong a pierdut 1,7%, tot pentru că JP Morgan și-a redus estimările privind creșterea economică a Chinei, decizie care se traduce printr-o reducere a expunerii la acțiunile chinezești.
Au scăzut și piețele din Coreea de Sud (indice Kospi -1,5%) și India (indicele BVB Sensex -1,3%). Dolarul zdrobește rupia indiană, la 73,7, un minim istoric.
De asemenea, euro s-a slăbit, ajungând la a șaptea zi consecutivă de declin față de dolar, la 1,147.
Petrolul în continuare, după creșterea stocurilor de țiței din Statele Unite: Brent se tranzacționează la 86,2 dolari barilul, la închidere ieri seară a înregistrat o creștere de 1,8%.
PIAȚA ÎNTRERUPE SIRIA DISBASE
Piazza Affari a reușit să inverseze tendința: după cinci sesiuni consecutive de declin, indicele FtseMib s-a închis cu o creștere de 0,84% la 20.736.
S-au îmbunătățit și listele de prețuri continentale, cu excepția Frankfurtului, închis de sărbătorile legale: Paris +0,43%; Madrid +0,65%-
Londra +0,48%. Aston Martin (-4,6%) a pierdut până la 6,5% în prima zi de tranzacționare la bursa din Londra, după ce prețul a fost stabilit la 19 lire sterline pe acțiune la sfârșitul IPO (la un preț inițial de 17,5 lire sterline). 22,5). Grupul a debutat cu o evaluare egală cu aproximativ 23,6 ori Ebitda, mai mare decât cea a Ferrari (22,2 ori).
RĂSPAȚIA ÎN JOSIRE LA 280
Închidere în sus pentru BTP, susținută de revizuirea țintelor de deficit/PIB. După o deschidere sub 290 și o lărgire ulterioară peste 300, spread-ul Btp/Bund a scăzut la 280 pb după-amiază, cu peste 20 pb sub vârful de dimineață, tot în urma cuvintelor ministrului pentru relațiile cu UE Savona, potrivit față de care respectarea regulilor europene este fundamentală și Italia nu va lua nicio inițiativă împotriva monedei euro.
Randamentul obligațiunii italiene pe 3,28 ani a fluctuat în cursul zilei între 3,44% și 1,19%. Pe doi ani, care a scăzut cu aproape un sfert de punct procentual, la 11%, a înregistrat cel mai mare declin zilnic din XNUMX iunie trecut.
Trezoreria a alocat 2,131 miliarde Btp în septembrie 2028 (dintr-un maxim de 2,5 miliarde) într-o operațiune de swap în obligațiuni de stat. Via XX Settembre a retras patru BTP-uri cu scadențe între 2019 și 2021 pentru o sumă totală de aproximativ 2,367 miliarde.
Astăzi, piața primară va fi dominată de licitații în Franța și Spania, cu aproape 15 miliarde de hârtie sosind în total.
RECUPERAREA CREDITELOR, BANCA IFIS ZBURĂ
Respirație de aer proaspăt în Piazza Affari pentru bănci: indice sectorial la +0,63%, puțin mai mare decât cel european.
Banco Bpm (+2,13%) a condus revenirea. Berenberg a îmbunătățit ratingul la „menținere” de la „vânzare”. Creșteri între 0,3 și 0,7% pentru Ubi, Intesa și Unicredit. Spre deosebire de Bper )-1,3%).
În creștere puternică, în afara indicelui principal, Banca Ifis (+5,46%), care a accelerat redresarea în ajun (+5,36%) de la minimele din ultimii doi ani, ajungând la 19,70 euro. Institutul, s-a precizat într-o conferință de presă, are 1,2 miliarde de euro numerar gratuit contra angajamentelor față de sistem pentru 200 de milioane. O situație, judecată de conducere, de „liniște absolută”. Perspectivele pentru 2018 sunt pentru un profit după impozitare de 140 de milioane de euro.
Creval +5,16%. MEF a acordat garanția de stat Gacs pe tranșa senior a securitizării creditelor neperformante în valoare totală de 1,6 miliarde brut.
RECORD LA VÂF, BUN PRYSMIAN
În restul listei strălucește Recordati (+3,65%), cel mai bun stoc de pe listă în urma solicitării făcute unui pool de bănci de linii de credit de aproximativ 500 de milioane de euro în vederea unor posibile achiziții.
Prysmian a evoluat bine (+2,38%), care a primit un proiect de 125 de milioane de euro pentru un cablu submarin între Creta și Grecia continentală.
LICITATEA 5G SE ÎNCHIDE, TIM RESPIRA
Alunecarea de teren a lui Tim se oprește (+0,5%): Da, este Licitația 5G a fost închisă cu cesionarea drepturilor de utilizare a frecvențelor: Statul va încasa 6,55 miliarde de euro, o sumă cu peste 4 miliarde mai mult decât minimul prevăzut de Legea bugetului (2,2 miliarde). Pentru compania condusă de Amos Genish „factura” depășește 2,4 miliarde.
Leonardo (+2,8%) și Enel (+2,54% la 4,52 euro) s-au remarcat și ele printre blue chips.
Sectorul de lux este ușor în scădere: Moncler-0,8%, Luxottica-0,9%. Heavy Safilo, care continuă să scadă și scade cu 6,81%.
ASTALDI SĂRĂ, SALINI SE Gândește la CUMPĂRARE
Ape tulburi în lumea infrastructurii. Trevi, lider mondial în inginerie subterană, pierde 6% și este cel mai prost stoc al zilei.
Astaldi +3,5% pe valul de zvonuri a avansat negocieri cu un consorțiu chinez pentru vânzarea proiectului al treilea pod Bosfor și de interesul Salini Impregilo de a prelua compania. Însăși Salini a lăsat să se știe că „urmărește situația cu atenție „cu scopul de a evalua fiecare opțiune posibilă în concordanță cu propriile obiective de disciplină financiară și de creare de valoare”. În ultimele zile, Astaldi a decis să ceară un aranjament cu creditorii „cu rezerve” și este considerat de S&P la un pas de default după retrogradarea ratingului de la „CCC-” la „D”, „un fapt tehnic. ", potrivit companiei.
