„Sper că Fed va citi editorialul Wall Street Journal înainte de a face o altă greșeală, lăsând piața mai puțin lichidă decât este deja”. Donald Trump și-a continuat astfel cruciada împotriva majorării ratei Fed. Vom vedea în această seară dacă ofensiva președintelui a spart zidul Fed. Între timp, democrații au respins ipoteza unui acord bugetar care ar fi permis începerea construcției zidului ( a costat 5 miliarde de dolari) la granița cu Mexic.
Între timp, în așteptarea deciziilor Fed, încercările de redresare a piețelor se complică de accelerarea scăderii prețului țițeiului, puternic dorită de președintele SUA, care pune presiune pe marile companii petroliere, precum și pe cele mai multe finanțe. expuse în finanțarea, prin obligațiuni nedorite, a petrolului de șist din SUA.
Vestea pozitivă, pentru o dată, vine din Italia. Un mesaj Whatsapp sosit de la personalul ministrului Giovanni Tria anticipa ieri seară că există un acord cu Bruxelles-ul ceea ce va permite Italiei să scape de procedura de infringement. Astăzi, probabil, piețele (și italienii) vor ști mai multe. Inclusiv Parlamentul.
ASIA SLABĂ, EXPORTURILE TOKYO ȘTINUȚE
Indicele Nikkei din Tokyo a pierdut 0,7% în această dimineață. Softbank Corp a scăzut cu 10% după IPO-ul operatorului de telefonie mobilă, o plasare de 62,2 miliarde de dolari.
Balanța comercială din Tokyo încetinește. În noiembrie, exporturile Japoniei s-au oprit (-0,1%) după +8% în octombrie. Yenul s-a întărit față de dolar pentru a patra zi consecutiv, până la 112,3, cel mai mare din octombrie.
Comparați alte schimburi asiatice. Indicele CSI 300 al Shanghai și Shenzhen a scăzut cu 0,3%. Hong Kong-ul crește (+0,1%). Sydney scade (-0,2%) sub ponderea stocurilor de energie (-0,2%).
Președintele Xi Jingping i-a dezamăgit pe cei care se așteptau la o deschidere pe frontul tarifar. „Nimeni nu ar trebui să creadă că poate spune Chinei ce poate face”, a spus el în timpul mult așteptatul său discurs cu ocazia aniversării a 40 de ani de la reformele economice ale lui Deng Xiao Ping.
RENDAMENTUL T-BOND SCA, BOEING LUCESTE
Wall Street s-a mișcat puțin în așteptarea deciziilor Fed. Indicele S&P500 s-a închis la +0,01%, în ușoară creștere a indicelui Dow Jones (+0,32%). NASDAQ +0,45%.
Se remarcă Boeing (+3,8%) care a anunțat creșterea dividendului și a majorat răscumpărarea de la 18 la 20 de miliarde. Marile nume din tehnologie au revenit după declinul prelungit. Același lucru este valabil și pentru Goldman Sachs: +2,1% de la minimele atinse după rechizitoriul din Malaezia.
Randamentul Trezoreriei la 2,80 ani a scăzut la 2,64%, cel al Trezoreriei la XNUMX ani la XNUMX%, ambele la minimele din trei luni.
BRENT-UL LA 56,5 DOLARI. DAR PĂSTRA SAIPEM. AUR LA 1.250 USD
Scăderea liberă a prețurilor petrolului a făcut ca sectorul energetic să scadă pe toate listele de prețuri. Exxon a închis la -2,74, Chevron -2,42%. În Europa, scăderi de aproximativ 2,5% pentru Shell și Total.
Eni se descurcă mai bine în Piazza Affari, cu 1%. Contrar tendinței a fost Saipem (+0,2%) determinată de așteptarea unui acord cu Novatek pentru a construi platforme offshore pentru proiectul Arctic LNG 2 (gaz natural lichefiat) al companiei ruse, o afacere estimată la 2,5 miliarde de euro.
Brent a mai pierdut 5% în seara asta. Țițeiul din Marea Nordului se tranzacționează la 56,5 dolari pe baril, în creștere cu 0,4% în această dimineață. Producția marilor nume din sector, Rusia, Statele Unite și Arabia Saudită călătorește la maxim. Dar tendința s-ar putea să se încheie. Riad a prezentat legea bugetară în care se preconizează o creștere a veniturilor din vânzarea petrolului pentru 2019.
Dolarul slăbește față de euro (cruce la 1,138), aurul urcă la 1.250 de dolari uncia, atingând cel mai ridicat nivel din această vară.
MANEVRĂ, PIEȚELE ASTEPTĂ DETALII
Refrectoarele s-au aprins astăzi pe Btp, în așteptarea evoluțiilor manevrei italiene după ce știrea acordului a sosit cu piețele închise. Un mesaj al unui colaborator al ministrului Giovanni Tria a anunțat că s-a ajuns la un acord cu Comisia UE. Pentru caracteristicile acordului, rezultat al ultimelor negocieri epuizante pentru definirea reducerilor structurale ale acordului (acordate la Bruxelles dar deocamdata necunoscute Parlamentului) va fi necesar sa asteptam sedinta colegiului UE programata pentru aceasta dimineata. .
Cu toate acestea, nu mai există un element de incertitudine pentru piețele de obligațiuni, chiar dacă Bruno Rovelli, country manager al BlackRock pentru Italia (opinie neutră) argumentează: „Adevărata problemă nu este atât legea bugetului 2019, cât cea a anilor 2020 și 2021. Principala problemă pe termen lung – a explicat el – este creșterea slabă, care poate fi explicată printr-un diferențial de productivitate foarte negativ față de alte țări. Deocamdată nu există semne că manevra abordează această problemă”, a conchis acesta prezentând 'Global Investment Outlook' pentru 2019.
LOCUL DE AFACERI -0,26%. DIN IANUARIE -14,5%.
Piazza Affari a stopat pierderile prin închiderea cu 0,26% la 18.644 de puncte. Indicele FtseMib se îndreaptă spre Crăciun cu o pierdere de aproximativ -2018% de la începutul lui 14,5, puțin mai slabă decât media înregistrată de Eurostoxx (-13%) dar și puțin mai bună decât performanța înregistrată de Frankfurt Dax (-16,7). .XNUMX% de la începutul anului).
Conform estimărilor consensuale, multiplii jetoanelor listate pe Piazza Affari au atins evaluări fundamentale foarte atractive în termeni relativi: FtseMib înregistrează un P/E mediu de 10,4, față de 11,8 ori pentru Dax, 14,5 ori pentru CAC și 17,7 ori. timpii S&P500. Randamentul așteptat în ceea ce privește dividendele este și el printre cele mai atractive: FtseMib la 4,35% brut, față de 3,4% pentru Dax, 3,7% pentru Cac40 și 2% pentru S&P500.
Ieri Bursa Germană a pierdut 0,29%, Paris -0,95%, Madrid -1,27%; Londra -1,11%.
SPREADUL ÎNCEPE DIN NOU LA 270 DE PUNCTE
Institutul Prometeia și-a redus estimarea PIB-ului Italiei pentru 2018-2019. Creșterea în 2019 este de așteptat să fie de 0,5% (0,9% în octombrie), în timp ce cea din 2018 este de așteptat să fie de 0,9% (1% anul precedent). La nivel global, institutul vede o încetinire a creșterii de la 4,1 la 2,9% pentru anul viitor: tensiunile comerciale le cântăresc.
În swing ieri piața de obligațiuni care, după o fază în teritoriu negativ. și-a revenit în finală, spread-ul Btp-Bund revenind la nivelurile de ieri în zona de 270 de puncte de bază.
Randamentul obligațiunii italiene pe 3 ani rămâne sub 2,942%, scăzând în finală la 2,955% de la XNUMX% la închiderea de luni.
CADE AZIMUTH (-6%) DUPĂ DEMISIA CEO-ului
Cel mai prost stoc al zilei a fost Azimut (-6%). Directorul general Sergio Albarelli a demisionat „la alegere personală și în deplin acord cu organele corporative”. Demisia va intra în vigoare din 25 ianuarie. În urma demisiei acestuia, Consiliul de Administrație l-a cooptat pe Gabriele Blei, dându-i funcția de director.
Banca Generali a scăzut și în sector (-1,7%).
Dintre bănci, Unicredit (-0,2%) a ajuns la un acord definitiv și de soluționare a litigiului legat de „cashurile”, cu fondul Caius Capital, care ar fi trebuit să plătească 90 de milioane de euro pentru a evita alte necazuri legale.
Carige se scufundă (-13%) după anunțul închiderii tranzacției de securitizare neperformante (Riviera Npl), operațiune deja scontată de piață.
MONCLER BOUNCES, COMANDĂ NOUĂ PENTRU PRYSMIAN
Moncler (+2,15%) recuperează ultimele reduceri; HSBC și-a reiterat „cumpărarea” pe acțiuni.
Prysmian câștigă în jur de 1,7%, susținut de noul contract câștigat în SUA. Se remarcă și Leonardo (+1,5%).
FINCANTIERI ȘI SALINI, COMPANIILE DE POD ÎN JOS
Telecom Italia pierde teren (-1,7%).
Dintre companiile participante la consorțiul „Per Genova” căruia i se va încredința construcția noului pod Morandi, Fincantieri se închide la -0,4%, Salini Impregilo -1,6%.
