Sigur eu bunuri de lux și modă, când bat vânturile războiului, cu siguranță nu sunt considerate active în care să te refugiezi. Mai multe analize evidențiază scăderea numărului de cumpărători, chiar și cele mai bogate, în ultimele luni caracterizate de mari tensiuni geopolitice. Dar cei mai optimiști ei au încredere căcalitate înaltă a producției italiene poate rezista intemperiilor.
I acțiuni sectoriale sunt foarte volatile pe piața bursieră, dar capabile să reacționeze pozitiv, imediat ce se întrezăresc chiar și semne minime de relaxare: piețele bursiere internaționale iau o pauză în aceste ore după tensiunile din ultimele zile, profitând de amânarea de către Trump a unei intervenții militare directe alături de Israel împotriva Iranului. Astfel, în această dimineață, într-o Piazza Affari în creștere (Ftse Mib +1,02%), Brunello Cucinelli este la +0,59%, Moncler la +0,14% și Salvatore Ferragamo la +1,31%, precum și Hermes, lvmh +0,09% și Kering +2,74% la Paris și Burberry în Londra.
Altagamma optimist cu privire la high-end italian
„Războaiele au un impact din ce în ce mai mare, iar fronturile sunt din ce în ce mai numeroase”, a declarat Matteo Lunelli, președintele gama ridicată, prezentând actualizarea Monitor Altagamma-Bain pe piețele mondiale ale bunuri personale de lux„Asistăm la o scădere a puterii de cumpărare a consumatori ceea ce a avut un impact și asupra bunurilor de lux, în special asupra celor aspiraționale. Se așteaptă ca 2025 este un an al declinului „și piața noastră nu poate fi imună la context”. Cu toate acestea, a adăugat Lunelli, „continuăm să fim optimisti, deoarece dificultățile sunt exogene unui sector care are încă fundamente foarte solide. Și„de înaltă calitate italiană” are toate ingredientele pentru a oferi experiențe și savoir-faire-ul necesar pentru a satisface chiar și cei mai exigenți consumatori mai exigenți".
Altagamma-Bain: Trei scenarii pentru piața globală a bunurilor de lux personale în 2025
Potrivit Monitor Altagamma-Bain, În primul trimestru Piața globală a bunurilor de lux personale, care încheiase anul 2025 cu o ușoară contracție la 2024 de miliarde, a înregistrat o scădere între -364% și -3% față de anul precedent în ritmuri actuale. În ceea ce privește previziunile pentru pe tot parcursul anului 2025, fără a lua în considerare incertitudinea care caracterizează contextul global, se presupune că tre scenariu: unul optimist, care înregistrează o revenire moderată (între -2% și +2%); unul cel mai probabil, care prezice o contracție moderată, între -5% și -2%; și unul mai serios, cu o contracție semnificativă: între -9% și -5%.
Cele mai dificile sunt SUA și China. Europa și Japonia sunt stabile. Orientul Mijlociu se desfășoară...
În subdiviziunea geografică a Monitorului, acestea sunt Statele Unite și China continental prezintă cele mai mari dificultăți. Europa și Japonia par mai stabile, deși prezintă semne de încetinire, legate în principal de scăderea turism și consum conectat la acesta. Orientul Mijlociu, America Latină (cu Mexicul în frunte) și Asia de Sud-Est confirmă tendința pozitivă din ultimele luni. În special, „Orientul Mijlociu este zona care are cele mai bune performanțe”, fiind totodată „principala destinație a rușilor, care se mută acum și în Singapore și Bali”, a specificat Federica Levato, partener senior și director al departamentului Emea Fashion and Luxury la Bain & Company.
Unele sectoare de top se mențin bine: de la industria hotelieră la catering, de la avioane private la supermașini
Din punctul de vedere al categoriilor de produse, avioane private, iahturile, mașinile de lux, îmbrăcămintea și bijuteriile continuă să înregistreze rezultate solide, în timp ce vinurile și băuturile spirtoase, ceasurile și articolele din piele încetinesc. Performanța pozitivă a lux experiențialconsumatorii continuă să își dorească experiențe precum ospitalitatea, croaziere pe nave mai mici și pentru călătorii mai lente și mai captivante, Restaurante experiențe gourmet și de înaltă calitate.
Criza urmăritorilor online și sociali. Chiar și Uhnwis salvează
Studiul mai menționează că, începând cu 2022, cercetarea online au scăzut pentru mai mult de 40% de mărci, creșterea numărului de Urmăritorii de pe rețelele de socializare au scăzut cu 90% iar rata de implicare a scăzut cu 40%. Chiar și Uhnwi (Persoanele cu avere netă extrem de mare, ultra-bogații cu o avere netă de peste 30 de milioane de dolari) „prezintă un interes negativ progresiv, din cauza Prețuri dar și a creativitate și inovație limitate„, A subliniat El Claudia D'Arpizio, partener senior și director global al diviziei Modă și Lux la Bain & Company. „Brandurile lucrează pentru a crește conținutul experiențial al comerțului cu amănuntul, schimbând în același timp estetica și echipele creative.”
Un raport Bernstein subliniază, de asemenea, că „creșterea cheltuielilor de consum consumatori de top „a rămas robustă, în ciuda încetinirii cererii de bunuri de lux în general” și că „companiile expuse segmentului high-end au înregistrat o creștere organică de peste 90% în ultimele 12 trimestre consecutive”. Într-atât încât, per total, chiar și prețurile acțiunilor au înregistrat o tendință interesantă.
Bernstein spune că incertitudinea macroeconomică a început să afecteze intențiile de cheltuieli ale persoanelor cu venituri mari. Bernstein citează studii din Agilitate, între 17 martie și 25 aprilie, colectând o combinație de răspunsuri anterioare și posterioare „Zilei Eliberării”, când Trump a anunțat tarife globale, care au fost apoi suspendate până la începutul lunii iulie. În toate categoriile de venit, participanții la panel au raportat o scădere bruscă a intențiilor de cheltuieli în lux în prima jumătate a anului 25. „Ne așteptăm ca acest lucru să se traducă printr-o încetinire a creșterii cheltuielilor cu produsele de lux pe termen scurt”, spun ei de la Bernstein, care amintesc că consumatorii americani par să fi fost cei mai afectați. În schimb, consumatorii Chinezii continuă să prefere bijuteriile.
Ochii ațintiți asupra gigantului LVMH. Morgan Stanley și RBC Capital reduc obiectivele
Gigantul global al luxului lvmh este adesea folosit ca un test de turnesol pentru sector. Între mijlocul și sfârșitul lunii iulie, grupul își va publica rezultatele din primul semestru, iar Morgan Stanley și Rbc Capital Markets și-au revizuit prețurile țintă în jos, subliniind, de asemenea, perioada de dificultate datorată unei redresări lente și anorganice a achizițiilor din China și a taxelor vamale americane asupra Europei. Într-atât încât piața se așteaptă acum ca cele peste 75 de mărci ale grupului să fie supuse unei revizuiri interne, cu posibile vânzări sau IPO-uri. Acțiunea se deplasează peste par astăzi, dar de la începutul anului a pierdut peste 28% pentru aproximativ 228 de miliarde de dolari în capitalizare.
Analiștii se tem de un semestru dificil, în special pentru divizia principală de... moda si marochinarie. Morgan Stanley a coborât preț țintă de la 560 la 510 euro, menținând recomandarea de ponderare egală. Analistul Edouard Aubin și-a redus, de asemenea, previziunile pentru al doilea trimestru pentru divizia de modă și articole din piele, anticipând o contracție a vânzărilor organice cu 7,5% față de anul precedent. „În timp ce majoritatea acțiunilor de lux urmează să înregistreze o reducere a estimărilor privind câștigurile pe acțiune, LVMH pare deosebit de vulnerabilă și pare să aibă performanțe sub așteptările principalilor săi concurenți din sector”, se arată într-o notă.
De asemenea RBC Piețe de Capital, menținând în același timp o perspectivă mai pozitivă cu o recomandare de performanță superioară, a redus semnificativ prețul țintă, de la 680 la 550 de euro. Analistul Piral Dadhania anticipează o nouă încetinire a creșterii veniturilor în segmentul cheie de modă și articole din piele și o deteriorare a marjelor operaționale. „Mediul de piață pentru LVMH se îmbunătățește moderat, deși încă nu este optim”, a scris Dadhania. Cu toate acestea, a adăugat el, revizuirile câștigurilor vor continua să fie negative pe termen scurt.
