Richard Clarida, influentul vicepreședinte al Fed, a declarat joi pentru prima dată că banca centrală ar putea lua în considerare o reducere a ratei, deși situația economică nu justifică în prezent o astfel de mișcare. Pesimismul care planează acum peste piețele financiare începe să-i îngrijoreze serios pe cei responsabili de politica monetară, confruntându-se cu războiul taxelor, mina Brexit-ului și disputa dintre Comisia UE și Italia din care va ajunge astăzi scrisoarea de răspuns privind constatările pentru datoria publică excesivă. Pe scurt, momentul dialogului nu a sosit încă. Donald Trump cu siguranță nu este intimidat de reacțiile din ce în ce mai furioase ale Beijingului.
TRUMP AMENINȚĂ NOI ÎNDACĂRI ÎN MEXICO
Într-adevăr, ridică provocarea Mexicului cu care tocmai a semnat reînnoirea NAFTA. Într-un tweet aseară, președintele a amenințat cu o creștere de 5% a tarifelor vamale începând cu 10 iunie, care va fi ridicată la 25% în octombrie, dacă sosirea imigranților ilegali nu se oprește. În acest climat, nu este de mirare că luna mai confirmă tradiția că este luna neagră a burselor.
STOCURI AUTO SUB FOC: NISSAN -5,2%
– Indicele Nikkei din Tokyo pierde cu 0,7%, la acest nivel, luna mai se încheie cu o scădere de 4,7% (exprimată în dolari.
– Mult mai greu este soldul lunar al indicelui CSI 300 al burselor din Shanghai și Shenzen, în ușoară creștere în această dimineață: scăderea, în dolari, este de 9,3%. Hang Seng din Hong Kong, în scădere cu 0,2% la sfârșitul sesiunii, a pierdut 8,9% în mai.
– Stocurile de mașini grele la cel mai scăzut nivel din ianuarie sub presiunea tarifelor anunțate de președintele SUA. Kia coreeană pierde lovituri -4,7%. Curea de umăr Nissan -5,22%.
– Kospi din Seul, deși a câștigat 0,3% în această dimineață, a încheiat luna mai în scădere cu 9%. Bursa de Valori din Mumbai este o excepție, câștigând 2% la aceste niveluri în mai.
– Activele de refugiu sunt în creștere, începând cu yenul: aurul câștigă 0,3%.
WALL STREET 2,18% T OBLIGAȚIONARE ȚINE
Marșul obligațiunilor T pe zece ani continuă la cele mai scăzute niveluri timp de 20 de luni la un randament de 2,18%, un nou minim pentru perioada respectivă. Piețele au ajuns acum să prețuiască trei reduceri ale ratei dobânzii în SUA, de acum până la sfârșitul anului viitor.
– Piețele din SUA au fost ușor mișcate, dar pozitive joi: Dow Jones +0,17%, S&P500 +0,21%, Nasdaq +0,27%.
– Scăderea prețului petrolului frânat de riscul de recesiune. Țițeiul Texas WTI a scăzut la un minim de trei luni în această seară, tranzacționându-se la 55,2 dolari barilul în această dimineață. Mai se închide cu o scădere de 12%.
EURO RATĂ FID, MILAN -8.8% ÎN LUNA
De asemenea, euro a pierdut teren în această dimineață, penalizat de temerile legate de conturile italiene și de încetinirea inflației din Spania și Franța: moneda unică s-a tranzacționat la 1,113, cel mai scăzut nivel de la jumătatea anului 2017.
În așteptarea răspunsului la scrisoarea Comisiei UE privind litigiile la conturile publice italiene, Piazza Affari a acuzat lovitura, închizând din nou în roșu -0,26% la 19.947 puncte de bază.
Pierderea lunară este de 8,8%. Cu toate acestea, scade la 5,5% dacă luăm în considerare fluxul de dividende încasat pe parcursul perioadei. O scădere similară a fost înregistrată pentru indicele Eurostoxx (-5,5%). Puțin mai bun decât Dax-ul german -3,5).
Teren pozitiv pentru celelalte burse din zona euro: Frankfurt +0,52%; Paris +0,51%; Madrid +0,86%; Londra +0,5%. În afara zonei euro, rămâneți la Zurich, -1,4%.
EDITURA: SPRINGER ÎN VIZIREA KKR
De remarcat este interesul KKR, una dintre cele mai importante firme de private equity la nivel mondial, pentru Axel Springer +20%, principala editura europeana (15 de angajati). Planul, care prevede radierea și intrarea KKR în majoritate alături de văduva, deja a cincea soție a editorului, vine a doua zi după anunțul aterizării Mediaset în capitala rețelei ProSieben Sat TV.
Confirmând retrezirea atenției presei a fost și zborul către Orașul Daily Mail +10% după ce a înregistrat o creștere a profitului (+19%) cu 19%, peste așteptări.
FT: PIEȚELE ÎNCĂ RĂSFAȚĂ BTP-urile
Amenințarea unei crize guvernamentale în Italia a afectat performanța BTP, care s-a închis la 2,65% (+1 punct de bază). Dimineața, Trezoreria a trecut testul licitației prin plasarea sumei maxime de 6 miliarde de euro în BTP-uri pe 5 și 10 ani împreună cu un CCTEU din ianuarie 2025. Financial Times a titrat vineri „Piațele răsfăță BTP-urile”.
BTP-urile de 2,75 miliarde de euro pe zece ani au fost emise la un randament de 2,60%. Rata de acoperire este de 1,28, niciodată atât de scăzută din iunie 2018. Cererea pentru obligațiunile pe cinci ani este mai puternică, cu o rată de acoperire de 1,78, cea mai mare din august. Trezoreria a emis obligațiuni în valoare de 1,9 miliarde de euro.
Între timp, restul periferiei zonei euro zboară. Miercuri a fost un minim istoric pentru obligațiunile spaniole pe zece ani și obligațiunile portugheze, joi piața din Grecia a atins niveluri nemaivăzute până acum (3,03%).
FIAT-RENAULT: ELKANN VA MERGE ÎN JAPONIA
Marile manevre se accelerează în așteptarea consiliului de conducere Renault care va trebui să aprobe fuziunea cu Fiat Chrysler -0,83%. Ziarul Les Echos se deschide vineri cu refuzul brusc al lui John Elkann de a corecta în sus oferta pentru casa franceză, așa cum au cerut unii consilieri. Între timp, Nikkei Time dezvăluie că Elkann însuși a trimis o scrisoare celor mai înalți reprezentanți ai Nissan și Mitsubishi.
Ferrari a crescut ușor +0,2%. Voalul a fost ridicat pe noul model hibrid SF90 (versiunea de bază costă 300.000 de euro). CNH Industrial +1%, a anunțat că a primit o comandă de autobuze electrice de la operatorul de transport public parizian.
ZBURĂ LEONARDO, CONTRASTE MÂNCULUI
Fly Leonardo +4%. Vorbind în marginea unui eveniment din Canada, directorul executiv Alessandro Profumo a spus că subsidiara americană DRS primește o mulțime de comenzi de la Pentagon. DRS a anunțat la începutul săptămânii un maxi-comision în valoare de 977 milioane de dolari.
Luptă cu băncile. Unicredit -0,5%. Ubi Banca +0,2%. În ceea ce privește cerealele Banca Carige, directorul general al Banco BPM +0,3%, Giuseppe Castagna, a spus, joi, că acesta poate fi salvat doar dacă statul acordă ajutor celor care vin în ajutor. Bper Bank [EMII.MI] -0,7%.
Manevre grozave pe Anima +2%. Acţionarii Arca ar trebui să decidă în curând dacă vor continua cu IPO sau să procedeze în alte moduri, de exemplu prin încheierea unei alianţe industriale cu alte companii de administrare a activelor.
Generali+05%. Fitch și-a ridicat ratingul de putere financiară la „A” de la „A-” și și-a confirmat ratingul emitentului la „A-. UnipolSai +1,4%.
Potrivit Equita, acestea inversează traseul luxului, victimă a cifrelor dezamăgitoare de vânzări sosite din SUA. Ferragamo -3,3%. Moncler -0,54%.
Luarea de profit printre utilitati.
Tot în scădere este și stocul defensiv prin excelență: Campari -1,23% după retrogradarea lui Morgan Stanley care consideră acțiunea prea scumpă și indică un preț țintă de 7,9 euro.
