Acțiunile chineze cresc, renmimbi își revine. Atmosfera de pace dintre Beijing și Washington face piețele asiatice să răsufle uşurate, dar nu are același efect asupra Wall Street, care este mult mai contrastat în fața semnelor tot mai mari ale unei încetiniri economice, dacă nu chiar a unui posibilă recesiune.
Acesta este cadrul în care se deschide o zi de teren pentru premierul italian Giuseppe Conte, aflat în misiune la Bruxelles, și pentru Theresa May, aflată acum la un pas de moțiunea de cenzură a partidului său, după înfrângerea din cauza Brexit-ului.
În Asia, indicele Nikkei din Tokyo a crescut cu 2%, Hang Seng din Hong Kong cu 1,5%, Taiex din Taipei cu 1,6%, Kospi din Seul cu 1,4%. Doar o variație pozitivă modestă pentru indicele CSI 300 al burselor din Shanghai și Shenzhen.
Bursa indiană a crescut și ea (BVB Sensex +0,9%), unde guvernului i-a luat doar câteva ore să numească noul guvernator al băncii centrale.
WALL STREET CONTRASTAT: MERUL ÎNCĂ SUFERĂ
Piețele americane au contrastat ieri: creșterea puternică din prima parte a sesiunii, în urma climatului mai calm pe axa SUA-China, se destramă în finală după întâlnirea dintre președinte și liderii democrați ai Congresului, pe cale să-şi asume controlul camerei. Trump a amenințat cu veto asupra bugetului dacă nu există finanțare pentru zidul cu Mexic.
Indicele Dow Jones a pierdut 0,22%, S&P 500 -0,04%. Ușoare progrese pentru Nasdaq (+0,16%). Finanțele încetinesc, frânate de posibilul eșec de a majora ratele: Goldman Sachs -1,2%.
Apple nu reușește să repornească, la cel mai mic nivel din ultimele șapte luni: îndoielile cu privire la modelul de afaceri și temerile cu privire la cele mai recente modele de iPhone sunt în creștere.
Încetinirea economică împinge randamentele obligațiunilor în jos, în timp ce aplatizează curba randamentelor, randamentele obligațiunilor pe termen scurt nu atât de diferite de cele ale obligațiunilor pe termen lung. Pe distanța de doi ani-zece ani, spread-ul este de doar 11 puncte de bază, spread-ul pe doi ani-cinci ani a atins – 3 puncte de bază. Există o credință din ce în ce mai mare că creșterea ratelor se reduce.
TRUMP PE CAMP PE HUAWEI. IEșirea din închisoare D-NA MENG
Ieri, Donald Trump rămâne în centrul scenei politice și financiare, mai mult ca niciodată one man show. Președintele a intervenit ieri de mai multe ori asupra negocierilor în curs cu China. Mai întâi cu un tweet, în care vorbea despre un „dialog fructuos” în desfășurare, anticipând „vești grozave pentru următoarele zile”, probabil scăderea taxelor chineze la mașinile din SUA (indiscreție scursă ieri de Bloomberg). Trump a mai declarat că este gata să intervină asupra justiției pentru a favoriza o soluție pozitivă a cazului Huawei.
Între timp, Meng Wanzhou, vicepreședintele grupului chinez, a părăsit închisoarea și s-a întors acasă la una dintre cele două vile ale sale din Vancouver, după ce a depus o cauțiune de 10 milioane de dolari canadieni (7,5 milioane de dolari). Diplomatul canadian arestat în China este mai rău, poate ca răzbunare.
BITTER BREXIT: MERKEL NU DESCHIDE UȘA ÎN MAI
Îmbunătățirea frontului taxelor pentru mașină a dat oxigen și listelor de prețuri ale bătrânului continent care se confruntă cu o situație geopolitică din ce în ce mai complicată. Datele germane mai bune decât se așteptau despre Zew pentru noiembrie au ajutat la susținerea revenirii. Dar ascensiunea a fost redusă în finală, datorită performanței mixte a lui Wall Street și a climatului din ce în ce mai confuz din jurul Brexit-ului.
Theresa May a făcut ieri un tur fără succes în capitalele europene, care s-a încheiat la Bruxelles. La Berlin, premierul a fost protagonista unui accident curios: ușa mașinii ei (un Mercedes) nu s-a deschis în timp ce Angela Merkel stătea așteptând oaspetele ei. „Un semn al destinului”, a comentat Reuters.
EUROPA ÎN AȘTEPTARE PENTRU DRAGON COLOMBA
Milano avansează cu 0,98% până la 18.591 de puncte. Teren pozitiv pentru celelalte piețe ale Bătrânului Continent chiar dacă listele se retrag de la maxime în ultima jumătate de oră: Frankfurt +1,49%; Paris +1,35%; Madrid +0,87%; Londra +1,28%; Zurich +1,74%.
Piața se pregătește pentru ședința de mâine a BCE care, în ciuda încetinirii așteptărilor de creștere, va proceda la aprobarea finalului Qe. Operatorii sunt însă încrezători că Mario Draghi va putea îndulci pilula, aprobând poate prognoza că prima majorare a ratei nu va avea loc înainte de sfârșitul anului 2019 și semnalând începerea noilor operațiuni Tltro în primăvară.
AZI COUNT IN BRUXELLES JOCĂ CARTEA FRANCEZĂ
Margerea s-a mutat puțin, în jur de 285 de puncte de bază, într-un context de așteptare a evoluției negocierilor dintre guvernul italian și Comisia UE privind manevra bugetară. Oferta Bot de 12 luni începe astăzi. În cele din urmă, mișcarea pe curba BTP este interesantă: achizițiile pe partea scurtă au lărgit spread-ul între zece și doi ani.
Întâlnirea dintre Giuseppe Conte și președintele Comisiei Jean Claude Juncker este programată astăzi. Premierul a invitat autoritățile europene să „depășească rigoarea miop”.
EVALUAREA PARISĂ INTRA LA VEDERE
Între timp, măsurile de cheltuieli anunțate de Paris pentru a stinge protestul veste de culoare galbenă, egal cu circa 10 miliarde de euro, acordă ajutor guvernului italian, în confruntarea acestuia cu Comisia Europeană. „Dacă regulile deficitului/PIB se aplică Italiei, mă aștept să se aplice și lui Macron”, a spus Luigi Di Maio.
Măsurile au avut ca efect împingerea diferențelor dintre randamentele obligațiunilor germane și franceze la cel mai mare din mai 2017: spread-ul, de fapt, a atins maximum 52 de puncte de bază, cel mai mare timp de 18 luni, în orice caz foarte departe de diferența dintre BTP și Bund. Dar piața pariază deja pe o reducere a ratingului Parisului.
ITALIA? O LEBADĂ cenusie, SPUNE NOMURA
O notă de optimism este oferită de Nomura. Italia, susține el, ar putea fi surpriza pozitivă a anului care vine. Teza este raportată într-un raport intitulat „Nouă lebede gri pentru 2019”. Piața poate avea factori negativi supraprețuiți (adică Black Swans) doar pentru a descoperi că a prețuit prea mult. Acesta ar putea fi cazul Bel Paese care, net de cheltuielile cu dobânzile, a avut un excedent bugetar de la începutul anilor 90. Iar dacă măsurile expansive ale manevrei vor trece, adaugă Nomura, Italia s-ar bucura de un stimul fiscal similar cu cel al SUA în 2018. Prin urmare, scrie casa japoneză, obligațiunile italiene ar putea fi surpriza anului 2019.
PRYSMIAN FIES: CEO-ul BATTISTA CUMPĂRĂ ACȚIUNI PENTRU 400 DE MII DE EURO
Rebound-ul a fost difuzat în Piazza Affari Prysmian (+6,15%) după scăderile abrupte din ultimele sesiuni, nejustificate de perspectivele liderului pieței mondiale de cablu: orientarea pentru Ebitda ajustat pentru 2018 rămâne la 860-920 milioane euro. Raliul a fost favorizat de achizițiile CEO-ului Valerio Battista care, pe 6 decembrie, a cumpărat de pe piață 27.512 acțiuni la un preț mediu unitar de 15,1616 euro, ceea ce pentru manager a presupus o investiție totală de 417.125,94 euro.
TRUMP DĂ ȘI ARIPI FIAT CHRYSLER
Sectorul auto a avut rezultate bune și după zvonurile Bloomberg conform cărora China se pregătește să reducă taxele vamale la mașinile importate din Statele Unite, ducându-le de la 40% la 15%. Guvernul chinez este de așteptat să examineze dosarul în zilele următoare. fca avans 2,8%, Cnh +2,4%. S-a descurcat mai bine bmw: +3,3% la Frankfurt. Grupul german, care exportă mașini sport din Statele Unite în China. Producătorul german a calculat că tarifele ar putea costa compania în jur de 300 de milioane de dolari.
Revenirea stocurilor tehnologice a dat un impuls Stm+3,23% tonifiat ca alți producători de cipuri.
TELECOMUL ÎNCEPTE DIN NOU ÎN VEDEREA PROVOCĂRII VIVENDI
Telecom Italia castiga 3%. Solicitarea Vivendi de a convoca o reuniune pentru a recâștiga controlul asupra consiliului de administrație a reaprins apelul speculativ asupra acțiunilor: piața simte tranzacția, anticipând o ciocnire de ultim moment între cei doi concurenți.
BPM BANCĂ LA VÂF, BPER SUFERĂ
Băncile cu un indice ușor negativ au fost mixte. În evidență Banca Bpm +2,5% după vânzarea unui portofoliu Npl către Fonspa-Elliott. Tranzacția a avut loc la 30% din valoarea nominală. Platforma de gestionare a creanțelor neperformante a fost evaluată la 143 de milioane. În schimb coboară Dobank-3,5% care era în curs, în consorțiu cu alții, pentru aceleași active.
El suferă și el Bper (-2,12%), care s-a înrăutățit în mijlocul zilei după ce CEO-ul Unipol Carlo Cimbri a indicat încă o dată banca emiliană printre posibilii subiecți interesați de cumpărarea Unipol Banca.
Utilitati bune. Enel +1,8% după ce Morgan Stanley a ridicat prețul țintă la 6,20 euro. triplet +% 1,9. Atlantia +% 1,4.
ASTALDI DIN NOU PE ROLLER COASTER
Ușuri și coborâșuri ale lui Astaldi continuă, ieri în picătură (-10,9%) după un start pozitiv. Salini Impregilo a recunoscut că lucrează la o propunere industrială care ar putea implica și alți parteneri italieni.
ACHIZIȚII PENTRU INTERPUMP, GIGLIO RISCĂ DEVIZUL, OVIESSE LA VANZARE
Pe Steaua strălucește Interpompa (+2,41%), care a achiziționat 100% din compania spaniolă Fluinox.
Performanță excelentă și pentru Giglio G. (+14,15%) care se pregătește să cedeze activități legate de media tradițională și își propune să închidă 2018 cu rezultate mai bune decât planul industrial.
Alunecarea de teren continuă Oviesse: -9,93% după -13,8% luni, în așteptarea rezultatelor trimestrului trei.
