Piața financiară turcă suferă de săptămâni întregi, dar cel mai rău rezultat, după scăderea de 5,5% la deschiderea de luni dimineață, este cel de astăzi care face glisați lira turcească la -20% față de dolar, cursul de schimb la 6,57 (record istoric) și crește pierderea de la începutul anului cu prăbușirea în creștere cu peste 30%.
Cauza debaclei alarmante nu sunt doar temerile legate de alegerile de politica economica ale presedintelui autoritar si proaspat de realege Recep Tayyip Erdoğan si expunerea puternica in tara a bancii franceze Bnp Paribas, in scadere la bursa de 3,31% la mijlocul sesiunii, Unicredit din Italia, în scădere cu 3,62%, și BBVA din Spania, în scădere cu 4,19% la Madrid. Dar și efectul sancțiunilor americane împotriva Turciei, mai ales după ce un tweet al lui Trump a anunțat dublarea taxelor la exporturile turcești de oțel și aluminiu către State. Dar lovitura de grație inițială a lirei turcești de Vinerea Neagră a fost dată totuși de raportul Financial Times, care oferă dovezi ale îngrijorării autorităților de supraveghere a BCE în fața expunerii mari a băncilor din zona euro față de datoria turcă.
Deși situația băncilor implicate nu este catalogată drept critică de Eurotower, monitorizarea a fost începută: Unicredit se mândrește cu împrumuturi de 17 miliarde de euro, mai puțin decât francezul de 38,3 miliarde și, mai ales, spaniol, cu 83,3 miliarde. Unicredit și-a evaluat deja participația la Yapi Kredit (controlat cu 40,9%) la 1,15 miliarde de euro de la 2,5. Unicredit, contactat de Radiocor, nu a comentat
Riscul care o preocupă mai îndeaproape pe BCE este ca debitorii turci să nu fie acoperiți de prăbușirea lirei și să înceapă să nu plătească împrumuturile în valută străină, care constituie aproximativ 40 la sută din activele sectorului bancar turc.
Turcia a înregistrat întotdeauna un deficit mare în conturile sale externe - de exemplu, conform calculelor oficiale ale Farnesina, în 2017 Italia a fost al 5-lea partener comercial al Turciei, înregistrând un comerț total egal cu 19,8 miliarde de dolari la +11,1% față de anul precedent. , și din care 11,3 miliarde de dolari exporturi și 8,5 miliarde de dolari importuri. Indicele prețurilor de consum este la 16%, companiile turcești înregistrează o datorie brută de 337 de miliarde care coboară la 217 net de active și riscul de a înregistra hiperinflație este pe lângă colț.
Răspunsul lui Erdogan în faţa prăbuşirii lirei turce nu amână iar preşedintele a denunţat manevre politice la adresa statului său: „Sunt mai multe campanii în derulare, nu le băgaţi în seamă”, a spus el citat de Reuters. „Nu uitați asta: dacă ei au dolari, avem oamenii noștri, legea noastră, Allahul nostru”.
Între timp, Bursa de Valori din Istanbul, Bist 100, a revenit la paritate spre sfârșitul dimineții, în timp ce toate bursele europene sunt în scădere. BTP-BUND pe 259 ani spread la mijlocul sesiunii la XNUMX de puncte.
Turcia a fost un jucător important în jocul geopolitic cu Rusia în ultimele săptămâni, mai ales după ce țara a decis să cumpere sisteme de apărare antirachetă de la Rusia, declanșând sancțiuni americane, SUA impunând sancțiuni fără precedent aliatului Born. Erdogan a anunțat represalii similare și a spus într-un discurs la Ankara sâmbătă că a dat instrucțiuni de înghețare a tuturor activelor miniștrilor de interne și justiției americani din Turcia: „Dacă au vreunul”, a spus el.
În același discurs, Erdogan a îndemnat SUA să nu lase problemele politice să afecteze economia: „Nu dorim să extindem problemele politice și judiciare la dimensiunea economică care dăunează ambelor părți”, a spus Erdogan după ce a numit sancțiunile americane „absurde”. Una dintre problemele politice menționate de Erdoğan este și arestarea unui cleric american, mișcare care l-a înfuriat pe Donald Trump.
Piețele internaționale îl așteaptă pe Berat Albayrak, ministrul turc de finanțe și ginerele lui Erdogan, care va prezenta astăzi un „nou model economic” care precizează măsuri de reducere a datoriei, a deficitului bugetar și a decalajului mare de cont curent. După-amiaza, președintele turc va ține în provincia estică Bayburt. Dar nu este exclus ca mai devreme sau mai târziu, pentru a preveni intrarea Turciei în default, Fondul Monetar Internațional va trebui să intervină.
- ACTUALIZAȚI -
ERDOGAN ÎNDEAMNA CETĂȚENII SĂ SCHIMBĂ VALUTĂ: „ESTE O LUPTA NAȚIONALĂ”
Preşedintele turc Recep Tayyip Erdogan i-a îndemnat pe concetăţenii săi să-şi schimbe moneda străină pentru a sprijini lira turcească pe moarte, spunând că este o „luptă naţională” împotriva „războiului economic” declarat, potrivit lui, împotriva Ankarei. „Dacă ai sub pernă dolari, euro sau aur, mergi la bănci să-i schimbi în lire turcești, este o luptă națională”, a spus președintele într-un discurs televizat la Bayburt, în nord-estul țării.
Potrivit agenției de presă de stat, Anadolu, președintele turc a declarat că țara va depăși criza pe măsură ce a depășit recentele inundații care au lovit provinciile Ordu, din nordul Turciei, în ultimele zile. „Cu ajutorul lui Dumnezeu, vom depăși catastrofele și vom avea succes în războiul economic”.
Între timp, Unicredit raportează că o devalorizare de 10% a lirei turcești are un impact net de 2 puncte de bază asupra raportului Cet1 complet al băncii. Cifra este rezultatul unui impact negativ de 6 puncte de bază asupra capitalurilor proprii și al unei creșteri de 4 puncte de bază a RWA (active ponderate în funcție de risc).
În ceea ce privește expunerea la obligațiunile guvernamentale turce, raportul semestrial arată că aceasta este egală cu 165,18 milioane, sau 0,14% din totalul de 120,7 miliarde de expunere suverană a UniCredit.
[smiling_video id="61495″]
[/smiling_video]
În ceea ce privește Yapi Kredi, singura contribuție la situațiile financiare ale grupului UniCredit este cota sa din profit (Yapi este controlată în proporție de 81,9% de un joint venture între UniCredit și Koc), egală în primul semestru cu 183 milioane, adică. mai puțin de 2% din veniturile grupului.
Yapi cântărește RWA al UniCredit pentru 25 de miliarde. Analiștii unui sim milanez subliniază că „cel puțin pentru moment, Yapi Kredi nu are probleme operaționale”, că „nu există probleme la strângerea de fonduri” și, prin urmare, „nu există motive imediate pentru a proceda la ajustările valorii contabile”. a filialei (echivalent cu 2,5 miliarde).
Analiștii au încercat totuși să evalueze impactul unui scenariu nefavorabil: „Dacă vrem să fim pesimiști absoluti – scriu ei – putem lua în considerare ipoteza apocaliptică a unui default a lui Yapi Kredi”. Tot în acest caz, „efectul asupra Cet1 al Unicredit ar fi puternic, dar nu dramatic, egal cu -35 puncte de bază. În cazul în care societatea-mamă decide să anuleze valoarea investiției, rezultatul ar fi de -40 de puncte de bază”.
