Alarma. În încheiere, pe piața gri noul Bot anual licitat astăzi a fost tranzacționat la un randament de 1,345%, față de 1,053% la licitația de acum o lună: suntem la cel mai mare din decembrie anul trecut (1,456%). „Febra” provocată de tensiunile politice contrastează cu starea excelentă de sănătate a Bonos spanioli: ieri, Financial Times a raportat intenția Madridului de a continua anul viitor cu emiterea unei obligațiuni pe 50 de ani.
Între timp, ieri după-amiază, după un an și jumătate, obligațiunile italiene au revenit la randament mai mult decât cele spaniole. Ieri, randamentele benchmark-urilor italiene și iberice pe zece ani - mai 2023 și, respectiv, octombrie 2023 - s-au realiniat chiar sub 4,50%, pentru a încheia apoi sesiunea cu un decalaj de un punct de bază: 4,53% pentru Italia, 4,52% spaniolă. unu.
Noutatea vine în ajunul licitațiilor Trezoreriei italiene: începe astăzi cu oferta de 11,5 miliarde de euro de obligațiuni de trezorerie - 8,5 la 12 luni și 3 la obligațiuni flexibile la 101 zile. Joi va fi în schimb rândul plasamentelor pe termen mediu-lung, printre care se remarcă lansarea noului BTP pe trei ani din noiembrie 2016, cupon 2,75%, cu o ofertă cuprinsă între 3 și 4 miliarde. Vor fi apoi până la 1,5 miliarde pentru redeschiderea celui de-al 15-lea an din septembrie 2028 și până la 2 miliarde în total pentru cele două CCTEU-uri în martie 2018 și noiembrie 2018.
Ultima notă tulburătoare: Trezoreria italiană a anunțat că va cere parlamentului autorizația de a majora plafonul emisiunilor nete pentru 2013, de la 80 la 98 de miliarde de euro.
Urgența politică italiană este singura notă negativă într-o situație internațională în roz: tensiunea siriană se atenuează, din China vin semne ale unei redresări puternice, companiile din Europa își revizuiesc estimările în sus.
ASIA
Bursa din Statele Unite este în creștere: indicele Dow Jones +0,7%, indicele Nasdaq +0,6%, indicele S&P +0,6%. Ieri, Dow Jones a publicat cea mai bună sesiune din 11 iulie (+0,94%). S&P a crescut de la cinci sesiuni consecutive. Urmează vești mari pentru coșul Dow Jones. Începând cu sesiunea din 21 septembrie, aceștia se vor alătura clubului restricționat (30 de acțiuni) Dow Jones Visa +2,5% Nike +1,7% și Goldman Sachs +3%. Aceste trei acțiuni vor fi înlocuite cu Alcoa -0,9%, Bank of America +0,9% și Hewlett-Packard -1,2%. Creșterea la Frankfurt +2,2%, Paris +1,9% și Madrid +1,8% a fost remarcabilă.
Bund-ul scade, iar randamentul său ajunge la 2,03% (+7 puncte de bază), la maximele din ultimele 17 luni. Piazza Affari avansează, dar cu frâna de mână pusă de politică: indicele Ftse Mib se închide cu 0,51%.
FLOPUL
1/ MONTE PASCHI
Lovitură puternică a Băncii Monte Paschi -4,81%, suspendată ieri în scădere. Cântărește foarte mult probabila majorare de capital de 2,5 miliarde de euro, aproape egală cu capitalizarea bursieră actuală a acțiunii, care va începe să fie discutată în consiliul de administrație de mâine împreună cu liniile directoare ale planului industrial agreat cu UE care va fi aprobat. pe 24 septembrie.
Ulterior, planul va fi transmis la Trezorerie pentru transmitere ulterioară către Comisia Europeană. Un plan de restructurare care ar putea duce la reduceri suplimentare de costuri, inclusiv o nouă raționalizare a sucursalelor.
2/ FIAT INDUSTRIAL
Sergio Marchionne a părăsit show-ul de la Frankfurt nu pentru a închide vechiul caz Chrysler, ci, se pare, pentru a pregăti debutul CNH Industrial care va avea loc până la sfârșitul lunii septembrie pe piața americană cu un director general al grupului (o funcție care nu acoperit astăzi).
Între timp, la Milano, acțiunile Fiat Industrial au pierdut 2,47% pentru că UBS și-a redus recomandarea de la neutru la vânzare și prețul țintă de la 8,5 la 8 euro (la acest preț acțiunea s-ar tranzacționa de 10 ori mai mult decât în 2014). „Vedem un risc substanțial de scădere a estimărilor consensuale din cauza cererii mai slabe decât se aștepta pentru echipamente agricole în SUA și camioane în Brazilia”, au spus analiștii UBS. Analiștii grupului elvețian se așteaptă ca profiturile să scadă cu 10% pe an, deoarece cererea de echipamente agricole este sub presiune din cauza prețurilor mai scăzute la porumb. În același timp, profitabilitatea Iveco va continua să aibă de suferit cu volume afectate de slăbiciunea pieței de camioane din Brazilia.
ÎN INTERIORUL LOCULUI DE AFACERI
Marșul Unicredit continuă cu +1,1%, a treia zi consecutivă de creștere. Înţelegere +2,4%. Elanul bun a continuat în rândul companiilor de asigurări Fondiaria Sai +1,9%. Generali +0,5%. Pe segmentul asset management, Azimut -0,6%, Banca Generali +5,3%, Mediolanum +0,2%. Mediaset neschimbat, într-o sesiune foarte volatilă în care stocul de șarpe a crescut cu până la 3%.
Printre titlurile industriei. Fiat -0,6% după saltul din ajun. Pirelli +3,4%. Indicele Stoxx al companiilor de automobile a crescut cu 2,7%. Fiat Industrial -2,5%. UBS a redus ratingul la „vând” de la „neutru”. Enel+2,2%. A2A +0,4%. Enel Green Power -1,7%. Luxul este evidențiat: Ferragamo +4%, Tod's +0,5%.
Din coșul principal zboară safir +4,6%. Berenberg a început să facă acoperire cu un „buy” și un preț țintă de 16,5 euro.YOOX +5,3% după un acord de parteneriat cu Harper's Bazar. Brunello Cucinelli +1,5%, au marcat noi maxime istorice.
