Inflația crește din nou și piețele o acceptă. Conform logicii convenționale, creșterea indicelui prețurilor în SUA (+2,1% față de o prognoză de 1,9%) ar fi trebuit să declanșeze un val de vânzări în vederea creșterii ratelor. Dar piețele, ca de obicei, nu urmează logica convențională. Wall Street, după o zdruncinare inițială, a interpretat creșterea, legată mai ales de creșterea prețurilor la îmbrăcăminte, ca un efect colateral al redresării, care, dacă este ceva, șterge anormala și misterioasa stagnare persistentă din ultimii ani.
Și astfel, după o zi caracterizată de fluctuații puternice, piețele din SUA au închis brusc în creștere, impulsionate de achizițiile pe marile nume din economia digitală, Amazon și Apple (ambele +1,8%) și Facebook (+3,7%, înainte). Foarte evident a fost și Netflix (+3%), care l-a smuls pe producătorul Ryan Murphy de la Fox cu un contract demn de un star al fotbalului.
Performanță stelară pentru Fossil: marca de ochelari pentru Millennials înregistrează o creștere de 87,4% după conturi. Multe întorsături au favorizat zborul Nasdaq (+1,86%). La sfârșitul zilei, Dow Jones a crescut cu 1,03, S&P 500 a crescut cu 1,34%. La început, indicele a scăzut cu 0,5%.
Creșterea inflației apropie sezonul majorărilor ratelor (poate patru, mai mult decât cele trei deja prevăzute). Randamentele obligațiunilor-T au crescut, dar de data aceasta, spre deosebire de ceea ce s-a întâmplat după datele privind creșterea ocupării forței de muncă, indicele de volatilitate s-a închis brusc în scădere. Obligațiunile T pe 2,9 ani, tranzacționate ieri la 2,909%, au crescut în această dimineață în Asia la XNUMX%.
Dolarul slăbește, în ciuda așteptărilor pentru o creștere a ratei. Perspectiva unei creșteri puternice a datoriei Trezoreriei SUA din cauza cheltuielilor planificate de administrația Trump cântărește foarte mult.
Euro s-a tranzacționat în această dimineață la 1,2473, yenul la 106,420, cel mai ridicat din ultimele 15 luni.
Valul de pe Wall Street, după ce a reînviat bursele europene după-amiaza, și-a continuat cursa în Asia în această dimineață. Hong Kong își ia rămas bun înainte de sărbătorile de Anul Nou cu o creștere de 2% înainte de a-și închide porțile, așa cum au făcut ieri piețele chineze. În ciuda creșterii yenului, atât Nikkei, cât și Topix au crescut la Tokyo, cu câștiguri de peste 1%.
Scăderea dolarului a favorizat revenirea petrolului Brent, care a crescut cu 2,6%, până la 64,84 dolari barilul. În SUA, săptămâna trecută, rezervele au crescut cu 1,8 milioane de barili, mai puțin decât cele așteptate de +3 milioane de barili. În Piazza Affari Eni +0,9%, Saipem +1,2% și Tenaris +1,3%.
MILANUL FUNCEAZĂ DIN NOU, VIITORUL PROVECTEZĂ ÎN SCRESCĂ
După-amiază de mari emoții pentru Bursele Europene care, după o primă reacție negativă la datele privind inflația din SUA, au luat-o în mod surprinzător pe calea ascendentă în armonie cu Wall Street.
Futurile anticipează o pornire de 0,8%, ceea ce ar putea prelungi progresul realizat ieri după-amiază. În Piazza Affari, indicele Ftse Mib a încheiat ziua revenind cu +1,81% până la 22.433 de puncte. Milano își consolidează poziția de cea mai bună bursă din Europa de la începutul anului: +2,8%. Celelalte piețe sunt și ele tonice: Paris +1,3%, Frankfurt +1,6%. Londra +0,64%. Ieri, Madridul a ajuns în spate +0.37%.
ITALIA, PIB +1,4%. CEA MAI BUNĂ FIGURĂ DE 7 ANI
Date macroeconomice pozitive au fost anunțate dimineața. Atât în zona euro, cât și în UE în ansamblu, PIB-ul a crescut cu 0,6% în trimestrul al patrulea față de aceeași perioadă a anului 2016.
În Italia, în 2017, PIB-ul ajustat pentru efectele calendaristice a crescut cu 1,4%, cea mai bună cifră din 2010. Scăderea ușoară față de estimări (1,5%) se datorează probabil unei scăderi a consumului. Dar împrejurarea, deocamdată, nu îngrijorează: „Ne așteptăm ca redresarea cererii interne să continue, în paralel cu susținerea unei cereri globale în expansiune pe care o va oferi în continuare exporturilor”, scrie Loredana Federico, economist Unicredit într-un Notă.
RĂSPÂNDIREA SE STRĂGEȘTE LA 130 DE PUNCTE
Secundarul italian profită de slăbiciunea Bund-ului, mai influențată de mișcarea curbei SUA după cifrele inflației mai mari decât se aștepta, pentru a recupera teren față de omologul german. Spread-ul a revenit la 130,3 puncte de bază, după o scurtă scădere la 134 de cenți, imediat după publicarea datelor din ianuarie din SUA privind costul vieții. Hârtia italiană a beneficiat de revenirea relativă a apetitului pentru risc pe burse.
Interesul operatorilor de specialitate cu ocazia redeschiderii plasamentului de BTP-uri pe segmentul de 3, 7 si 30 de ani s-a concentrat pe scadenta mai scurta, ignorandu-se complet pe cea de 30. In total doar 537 milioane dintr-un total de 1,275 miliarde a fost alocat.
BPER GUIDE REBONDUL. CREVAL, ACTIUNI NOI LA 10 CENTI
Revenirea bursei italiene nu putea să nu pornească de la bănci, în special cele mai vizate de vânzările recente. Cel mai bun blue chip al zilei a fost Bper Banca (+5,19%), premiat pentru a doua oară în câteva zile în promoția Kepler-Cheuvreux; brokerul a consolidat Buy-ul prin ridicarea țintei la 5,90 euro de la 5,60 euro. La începutul lunii februarie o ridicase la 5,60 euro de la 5,40 euro. Fundația Cassa di Risparmio di Modena și-a adus participația la 3,0%.
Mps își revine (+4,53%), în timp ce Banco Bpm (+3,90%) și Unicredit (+2,82%) prelungesc ritmul. Ubi câștigă 0,75%; Socgen a reiterat recomandarea Buy dar a redus prețul țintă la 5,20 de la 5,30 euro.
Contra tendinței este Creval (-4,34%) care așteaptă detaliile privind majorarea de capital aprobată ieri de consiliul de administrație. Operațiunea prevede un preț unitar de 10 cenți cu o reducere de 16% la Terp. Rezultatul de succes al creșterii hiperdilutive (7 miliarde de acțiuni noi) este garantat de consorțiul de 11 bănci de investiții condus de Mediobanca și care include, printre altele, Banco de Santander, Barclays și Citigroup.
MAI MAI PLĂTIȚI PENTRU ENEL (+2,71%). STARACE: CONFIRMĂM ȚINTELE
Cu toate acestea, ei au contribuit la stabilirea tonului celei de-a doua părți a sesiunii Rezultatele preliminare ale Enel (+2,71%), care a arătat o îmbunătățire peste așteptările datoriei.
Dintre datele relevante, veniturile au crescut la 74,7 miliarde de euro (70,6 miliarde de euro în 2016, +5,8%); Ebitda obișnuit la 15,6 miliarde de euro (15,2 miliarde de euro în 2016, +2,6%) ca urmare a marjei mai mari înregistrate în principal în Italia și America de Sud, care a mai mult decât compensat efectele negative ale deconsolidării activelor slovaci. Datoria financiară netă a scăzut la 37,4 miliarde euro (37,6 miliarde euro la sfârșitul anului 2016, -0,5%).
„Rezultatele solide ale exercițiului financiar 2017 ne permit să confirmăm obiectivele planului pentru 2018, continuând să ne implementăm strategia pentru anii 2018-2020.” a explicat numărul unu al grupului Francesco Starace. Acțiunea a eliberat avansul la dividendul de 22 cenți pe acțiune (10,50% randament brut) luni, 2 ianuarie.
TCI INTRĂ ÎN ATLANTIA, LINIA REVOLTIVA PENTRU LEONARDO
Recordati +4,90%, penalizat recent de vanzarile pentru 2018 indrumari sub asteptari. Un alt stoc sacrificat în ultimele ședințe este Atlantia, în creștere cu 3,79% ieri la vestea intrării în capital a fondului Tci cu o cotă potențială de 5%.
Bine cumpărat Leonardo (+4,66%) după vestea renegocierii unei linii de credit revolving. ceea ce va permite economii semnificative la cheltuielile financiare.
Pirelli +2,62%: Morgan Stanley a confirmat recomandarea supraponderală și prețul țintă de 7,5 euro.
JUVE SUB FOC, ȘI TURURILE SE UITĂ LA LICITAȚIA PE PERSIDERA
O zi amară și pentru Juventus la Bursă: -8,58% după remiza de acasă cu Tottenham în Liga Campionilor a complicat calificarea pentru etapa următoare.
Interpump a evoluat bine (+1,17%) care a înregistrat în 2017 un profit net consolidat în creștere cu 43,5%, până la 135,6 milioane de euro, mai mare decât se aștepta.
Achiziții puternice pe Ei Towers (+3,99%): condițiile pentru ofertele angajante pentru Persidera, filiala Telecom Italia (ieri +0,58%) care gestionează cinci multiplexuri digitale terestre, au expirat astăzi.
