Prima criză a președinției Biden vine din politica externă, sectorul în care se laudă cu cea mai mare competență. Dar piețele financiare nu par să acorde prea multă atenție retragerii dezastruoase de la Kabul deocamdată: petrolul își continuă declinul, chiar dacă OPEC+ nu a dat curs cererilor SUA de a crește livrările; piețele de obligațiuni nu trădează tensiuni deosebite, începând cu trezoreriile. De înțeles, doar emisiile Pakistanului și celorlalți vecini ai Afganistanului pierd teren. Și Wall Street deschide săptămâna cu două noi maxime istorice ale S&P și Dow Jones. Script opus pe piața chineză, slab în ciuda posibilelor avantaje strategice ale noii situații pentru Beijing. Deocamdată, pe scurt, piețele par să ignore noul scenariu geopolitic: cântărește mai mult în SUA aşteptând înclinarea moale (Eric Rosengren de la Boston Fed spune că este iminent, dacă redresarea pe piața muncii continuă). Și represiunea împotriva tehnologiei continuă în China.
Indicele CSI 300 al burselor din Shanghai și Shenzen a pierdut 0,4%. Scăderea în Hong Kong a fost mai grea. Prețurile companiilor chineze din economia internetului au scăzut din nou astăzi: Tencent -3,5% este a cincea zi consecutivă de scădere. Alibaba -2,8%, Baidu -4%. Indicele Hang Seng Technology marchează o scădere de aproape 2%, Hang Seng de 0,7%. Reprimarea din partea autorităților continuă. În cursul nopții, antitrustul de la Beijing a lansat proiectul de consultare al documentului care introduce noi sisteme de protejare a concurenței pe Web. ziarele înmulțesc criticile la adresa jocurilor video, acuzat că oferă o „viziune distorsionată” asupra istoriei chineze.
Astfel, relațiile dintre Wall Street și campionii Noii Economii a Estului sunt slăbite. Ieri seară, Securities and Exchange Commission a publicat o notă în care discuta riscurile asociate investițiilor în companii chineze listate la bursele din SUA. Președintele Consob al Statelor Unite, Gary Gensler, a apăsat mâna pe subiect, intervenind direct cu un mesaj video în care anticipează o suspendare a IPO-urilor companiilor chineze de pe Wall Street. Jos pe celelalte saci. Seul Kospi pierde 0,7%, bursa din Mumbai pe paritate. Cea mai proastă bursă din zona Asia Pacific este cea a Australiei (S&P ASX200 -1,1%), una dintre țările cele mai afectate de cea mai contagioasă variantă a virusului.
Viitorul indicelui S&P 500 a scăzut cu 0,2% în această dimineață. Dow a terminat cu 0,31% ieri seară, recuperându-se după un start negativ. Record și pentru S&P +0,26% Nasdaq și-a redus la jumătate pierderea inițială, dar a încheiat cu un semn minus înainte (-0,2%). Indicele Standard's & Poor's a câștigat 100% din martie 2020, punctul culminant al crizei. În scădere bruscă Tesla -4,3%: autoritățile federale au deschis o anchetă privind funcționarea sistemului de conducere autonomă al mașinilor companiei după numeroasele accidente. Moderna -8%, este cel mai prost stoc din S&P500.
Variabile macro:
- Petrolul WTI s-a mișcat puțin la 67,3 dolari, -1,7% ieri.
- Aur la 1,786 USD uncia.
- Notele de trezorerie pe zece ani au atins 1,25%, în creștere față de 1,27% ieri.
- Euro dolarul a scăzut la 1,177.
CHINA, KABUL, COVID: TRIS RUPE ȘI EUROPA
Încetinirea economiei chineze, urmată în SUA de scăderea indicelui Empire Building, a oferit piețelor europene oportunitatea de a monetiza o parte din câștigurile de săptămâna trecută, în așteptarea iluminării din partea Rezervei Federale: Președintele Jerome Powell va vorbi astăzi, maine va fi randul procesului-verbal al ultimei sedinte a bancii. Între timp, zvonurile Wall Street Journal sunt evaluate cu privire la disponibilitatea Rezervei Federale de a începe reducerea stimulentelor monetare în jurul lunii noiembrie, astfel încât să ajungă la zero până la jumătatea anului 2022. Dar mai mult decât politica monetară americană, reducerea achizițiilor de materiale numără primele din China care a avut un ecou imediat pe sectorul metalelor și pe petrol. Toate într-un climat de incertitudine larg răspândită: datele macroeconomice ale zilei demonstrează cât de semnificative pot fi efectele noului curs al pandemiei, atât în China, cât și în Statele Unite.
MILNO DETINE -0,78%, DATORIA NR
După opt ședințe în creștere, Piazza Affari a scăzut cu 0,76% și a coborât la 26.448 de puncte, încă la niveluri record din 2008. Între timp, achizițiile BCE în cadrul programului Pepp se accelerează: 22,784 miliarde în săptămână față de 21,588. Datoria publică atinge un nou record în iunie, ajungând la 2.696,2 miliarde după o creștere de circa 9,2 miliarde. În restul Europei, cel mai rău loc este Londra -0,88%, penalizată de vânzările la energie și minerit. Madrid -0,63%; Amsterdam -0,65%.
LUXUL PLATĂ PENTRU RETENȚIA CHINEI
Parisul scade cu 0,83%, deoarece luxul este zdruncinat de datele chineze; Kering scade cu 4%, Lvmh cu 2,10%. și gigantul de lux Richemont.
PENTRU VÂNZAREA ACȚIUNII LA LUFTHANSA
Frankfurt -0,43%; Germania intenționează să vândă până la un sfert din participația de 20% din Lufthansa în următoarele săptămâni, a anunțat agenția financiară germană, invocând evoluții pozitive pentru compania aeriană salvată de intervenția statului în 2020. Acțiunile Lufthansa au scăzut cu 4,9%, până 8,81 euro în urma știrilor.
FAURECIA (DEȚINERE DE EXOR) +12% DUPĂ CUMPĂRAREA HELLA
Faurecia, compania publică creată la nașterea Stellantis, a crescut cu 12% la Paris, în urma achiziționării unui pachet majoritar de acțiuni la grupul german de iluminat auto Hella, depășind ofertele rivalilor cu o propunere de la 6,7 miliarde de euro. Acțiunile Hella, care au atins niveluri record săptămâna trecută, au scăzut cu 3,4%. Familia Hella, care avea 60% din capital, este plătită în numerar și acțiuni care le vor oferi 9% din compania franceză. Operațiunea îi permite Faurecia nu doar să urce pe locul cinci în rândul furnizorilor de componente auto, ci mai ales să mute business-ul de bază către mașinile electrice.
BTP, RANDAMENTE STABILE ȘI RĂSPANDĂRI
Obligațiunile italiene și-au revenit oarecum după-amiaza, dar și-au menținut un ton negativ, pe o piață asfixiată, datorită perioadei de la jumătatea lunii august. Rata pe 0,56 ani se închide la 0,55% de la 104% la deschidere și ultima închidere. Diferența dintre randamentele Btp și Bund este de 103 puncte de bază, de la XNUMX la sfârșitul sesiunii de vineri.
FARMACIA SI UTILITATEA SUNT SALVATE
În Piazza Affari au fost salvate doar titlurile din sectorul sănătății și unele utilități. Achiziții în special pe Italgas +0,85%, Diasorin +0,7%), Amplifon +0,49%, Recordati +0,56%) și Hera +0,35%. În afara acestor două categorii, doar Azimuth +0,43% este bun. Energiile incetinesc: Saipem -2,37%; Tenaris -2,25%; Eni -1,39%. Buzzi a scăzut și el -1,79%.
BREMBO ANGAJEAZĂ ÎN SILICON VALLEY
Industria auto nu câștigă pondere după blitz-ul Faurecia: Cnh -1,87%; Stellantis -1,44%, Exor pierde 0,92%. Vânzarea Brembo +0,32% s-a încheiat sub controlul analiștilor Intesa Sanpaolo cu rating suplimentar și preț țintă de 13,5 euro: Cu Laboratorul de inspirație al grupului din California, recrutarea primilor 15 cercetători a început. Pentru analiști, angajamentul companiei față de Inspiration Lab este „pe deplin în concordanță cu procesul de a deveni un furnizor de soluții”. Potrivit experților, prin noul Lab, grupul va dezvolta și abilități suplimentare în domeniul inteligenței artificiale. Apoi, sectorul de lux s-a descurcat rău, afectat de performanța economiei chineze care a fost mai puțin decât se aștepta: mai presus de toate, Moncler a pierdut 1,97%.
POSTE ITALIANE, PENTRU EQUITY ESTE TOP
Conține prejudiciul Poste Italiane -0,81%: Equita a prezentat stocul drept caz de investiție al săptămânii. Pe lângă rezultatele semestriale robuste, opinia a fost influențată de „potențialul ridicat de creștere în afacerile de asigurări, plăți și telefonie mobilă, în timp ce în afacerea tradițională Poste se caracterizează printr-un mix echilibrat de volume între litere (în jos) și colete (în sus)”.
ORCEL ANGAJEAZA FOSTE SEEF DE PERSONAL DEputat
Băncile care încep de la Banco Bpm -1,61% sunt în roșu. Unicredit a pierdut și 1,3%, deși Morgan Stanley a ridicat prețul țintă al acțiunilor la 13 de la 12,5 euro. Andrea Orcel, în așteptarea due diligence pe Mps, a avansat prin angajarea pe Ilaria Dalla Riva, în funcția de șef al „People & Culture” Italia. Profesionist, foarte apreciat în sector, este director de resurse umane al Vodafone Italia din 2019. Dar mai întâi a fost șef de personal la Monte Paschi din 2012. Mediobanca merge împotriva tendinței +0,22%. Creșterea Ulisse BioMed +6% continuă în Aim.
