Tăcere: numerele vorbesc. Datele mult așteptate ale inflației din SUA sunt publicate astăzi. Prognoza experților este că va fi o cifră record: +6,8%, față de 6,2% în octombrie, cea mai mare din ultimii 31 de ani. Dacă ar fi așa, începerea anunțată în mod repetat al reducerii achizițiilor de Trezorerie (tapering-ul) ar fi luat de la sine înțeles: cu 30 de miliarde de dolari mai puțin în fiecare săptămână pentru a anula intervenția până în martie. O retragere ordonată, care vine după încă o săptămână de recorduri: super-indicele MSCI World a câștigat în jur de 2,7% între XNUMX noiembrie și XNUMX decembrie. În acest cadru, piețele se deschid plat, resemnate să facă profituri, dar încă pline după ultimele lovituri de stat (vezi Unicredit) ale marelui sezon Bull. Nici măcar „momentul Lehman” al lui Evergrande nu provoacă o mare confuzie.
CHIP CRISEZ, TOYOTA ÎNCHIDE DOUĂ FABRICI
În Asia în această dimineață scăderea este larg răspândită, dar nu foarte semnificativă. Tokyo Nikkei -0,3%. Hong Kong Hang Seng -0,5%. CSI 300 din listele de prețuri Shanghai și Shenzen -0,6%. Kospi din Seul -0,7%, BSE Sensex din Mumbai -0,4%.
Noi probleme cu cipurile: Toyota a anunțat închiderea a două fabrici pentru întreaga lună. În Hong Kong, Evergrande a scăzut cu 2% după ce Fitch a spart întârzierea și a declarat că compania este în stare de nerambursare: dar în această seară acțiunile s-au deschis cu 4%. În spatele ascensiunii se află câteva poziții luate de importante instituții chineze pe această temă. Kaisa, un alt dezvoltator imobiliar major aflat în dificultate financiară gravă, negociază cu un grup de creditori condus de Lazard.
yuanul se ridică în continuare, viitorul american este neschimbat
Yuanul Chinei se apreciază în continuare, în ciuda noii intervenții a Băncii Populare Chineze: banca centrală a stabilit banda de fluctuație a monedei mult sub așteptările consensuale, măsură care vine după solicitarea băncilor de a majora rezervele valutare externe. Crucea dolar-yuan a scăzut cu 0,2%, până la 6,36.
Contractele futures pe Wall Street sunt neschimbate. S&P500 s-a închis ieri cu 0,7%. Nasdaq -1,7%, Dow Jones aproape constant (-0,06%).
Datele de ieri pe piața muncii arată că americanii se întorc la muncă. Noile cereri inițiale de șomaj sunt mai bune decât se aștepta, scăzând la 184.000; analiștii au estimat 215.000.
Trezoreria pe zece ani SUB 1,50%
În așteptarea datelor despre inflație de astăzi, nota de trezorerie pe 1,49 ani abia se mișcă la 30%. Redeschiderea licitației pe obligațiuni pe XNUMX de ani a avut ieri un rezultat dezamăgitor, cu cerere indirectă, cea venită de la investitorii străini, mai mică decât media ultimelor douăsprezece luni.
MACRON PROPUNE „CAMPIONII EUROPENI”
Nici viitorul european nu se mișcă înaintea debutului cancelarului german Scholz. Ieri Emmanuel Macron, ilustrând obiectivele următorului semestru UE sub conducerea Parisului, a revenit la biroul despre „campionii europeni”: la summitul din martie, Macron va propune să construiască „lanțuri industriale” pentru baterii, semiconductori, hidrogen, cloud , apărare, sănătate și cultură. Președintele francez intenționează, de asemenea, să discute despre „reguli bugetare și financiare adaptate care să permită prioritizarea investițiilor necesare” pentru noul model economic european și tranzițiile climatice și digitale.
EUROPA SĂ REDUCEREA AJUTORULUI ÎN MARTIE
Ceea ce a făcut diferența pe listele de prețuri europene a fost „efectul U” precum Unicredit, determinat de consensul pieței pentru planul prezentat de CEO Mario Orcel. Performanța Băncii (+10,82% la 12,80 euro) a permis Piazza Affari să se închidă în teritoriu pozitiv, spre deosebire de restul piețelor financiare, deja conectate la evenimentul cheie al săptămânii: cifra privind inflația americană.
Menționând că noua tulpină a virusului poate fi combatată eficient cu o a treia doză de vaccin, problema Covid 19 a lăsat locul primei amenințări, cea a costului vieții. Datele din această după-amiază ar putea decreta progresul următoarelor sesiuni, poate chiar a ceea ce a mai rămas din 2021. În așteptarea deciziilor Fed, dezbaterea de după Pepp ia viteză în Europa.
DAR O DEROGARE ESTE DEJA ÎN CONSTRUCȚIE
Potrivit Reuters, un compromis se maturizează pentru o creștere „limitată și temporară” a achizițiilor. În practică, șase surse diferite ar fi declarat că decizia se va lua în continuare în decembrie (și Omicron nu schimbă lucrurile) și că consensul se îndreaptă către creșterea programului deja existent (APP) fie cu o nouă sumă, fie cu o sumă nouă. creșterea mărimii achizițiilor, însă pentru sume mai mici decât PEPP. Dar o formă de „flexibilitate geografică” va fi extinsă la APP pentru a evita riscul fragmentării pieței.
RĂSPÂNDIREA SE CREȘTE DIN NOU. AZI LICITATEA BOT
Astfel, fluxul de vânzări de obligațiuni italiene pe 5 și 10 ani scade. Rata pe zece ani se închide la aproximativ 1,03% și apoi se stabilește la 1%. Spread-ul pe Bund crește la 134 de puncte de la 133 în ajun. Astăzi, Trezoreria va plasa 6 miliarde de euro în trezorerie pe 12 luni. Ieri, MEF a alocat 2,255 miliarde în CCTEU 2029 față de o sumă maximă de 2,5 miliarde și, în același timp, a retras din circulație un total de 2,25 miliarde.
LICITAȚIA PENTRU NOUL AN TREI ÎNCHEIE ANUL DE TREZAURĂ
Ministerul a mai anunțat că noul BTP pe 14 ani va fi scos la licitație pe 3 decembrie. Trezoreria precizează că, având în vedere disponibilitatea mare de numerar și cerințele reduse de finanțare, licitațiile celorlalte titluri pe termen mediu și lung programate pentru aceeași zi nu vor avea loc.
GENȚI ÎN ROȘU, UNICREDIT SALVĂ MILAN (+0,24%)
Unic în rândul principalelor Burse de Valori, Milano a închis în teritoriu pozitiv (+0,24%), însă încă sub 27 de puncte (26.187 de puncte). Celelalte liste sunt în roșu: cea mai proastă Bursă este Madrid (-0,9%), urmată îndeaproape de Amsterdam (-0,7%). Londra pierde 0,2%. Vânzările în Frankfurt (-0,3%) și Paris (-0,14%) au fost mai limitate.
VOLKSWAGEN LANsează 89 MILIARDE ÎN INVESTIȚII
Volkswagen (-1%) va investi 89 de miliarde de euro în următorii 5 ani în noi tehnologii precum mobilitatea electrică și digitalizarea. Acest lucru a fost anunțat de grupul auto în cadrul unei conferințe de presă. Exporturile germane au crescut cu cel mai puternic ritm din mai mult de un an în octombrie, în ciuda blocajelor persistente ale aprovizionării din sectorul de producție. Iată ce reiese din datele publicate de Oficiul Federal de Statistică. Exporturile ajustate sezonier au crescut cu 4,1% lunară, după scăderile din august și septembrie. Importurile au cunoscut, de asemenea, un salt neașteptat, în creștere cu 5%, după o creștere ușor revizuită de 0,4% în luna precedentă.
VIVENDI PREGĂTEȘTE OFERTA DE PRELUARE PENTRU LAGARDERE ÎN IANUARIE
Lagardère zboară la Paris (+4,94%) în așteptarea ofertei de preluare pe care Vivendi (+0,36%) se pregătește să o lanseze în ianuarie la 24,10 euro pe acțiune, după ce ieri a preluat pachetul de acțiuni al Amber Capital în mediul transalpin al grupului.
VORBE ORCEL, ÎNTR-O ORĂ STOCUL CÂŞTIGĂ 3,3 MILIARDE
Vedeta sesiunii de la Piazza Affari a fost Unicredit: +10,82%, egal cu 3,3 miliarde de capitalizare în plus, cât acțiunile câștigate după prezentarea de 60 de minute a lui Andrea Orcel. Planul deblocat Unicredit a fost aplaudat de toată lumea: brokeri, analiști și sindicate, care au fost foarte critici cu munca managementului Mustier de ani de zile. „Pentru prima dată – a comentat liderul lui Fabi Lando Sileoni – există un plan real de relansare a creșterii grupului”.
PÂNĂ ÎN 2024 16 MILIARDE PENTRU ACȚIONARI
Piața i-au plăcut mai mult obiectivele de profitabilitate și redistribuire a capitalului, cele mai mari din Europa: cel puțin 16 miliarde în total pentru perioada 2021-2024, cu o distribuție anuală „în concordanță cu generarea organică de capital pentru fiecare an de referință respectiv”. O distribuție de 2022 miliarde EUR este așteptată pentru 3,7, constând într-un dividend în numerar egal cu 30% din venitul net subiacent și răscumpărări de acțiuni pentru restul.
PARIBAS: MOS CRACIUN A ASOSIT IN PIAZZA GAE AULENTI
Pentru Goldman Sachs, vestea importantă este că managementul s-a angajat să „ramburseze în esență tot capitalul generat organic, egal cu 16 miliarde de euro, sau 62% din capitalizarea bursieră pe orizontul planului”.
Exane Paribas se întreabă dacă Moș Crăciun a ajuns la Unicredit. Dar nu trebuie să uităm că este mult mai mult în plan - adaugă ei - ținta unei profitabilități (Rote) de 10% se compară cu un consens de 6%, ceea ce presupune îmbunătățiri concrete pe frontul profitului", care va deriva din un raport de Cet 1 estimat de 12,5-13% la finalul planului.
Pentru Citi, grupul și-a crescut rentabilitatea capitalului cu mult peste așteptările pieței (cel puțin 16 miliarde de euro, egal cu 60% din capitalizare). Vederi similare de la Jefferies și Kepler. Potrivit Deutsche Bank, politica acționarilor va sprijini acțiunea. O notă critică vine de la Kbw (subperformanță la 11,80): politica băncii este extrem de agresivă în fața „costurilor minime de integrare”.
ALTE BANCI SLABE, GENERALI CRESTE IN INDIA
Dintre celelalte bănci, Bper a crescut cu 0,7%. Banco Bpm și Intesa San Paolo încetinesc. Generali (+0,6%) în discuții pentru a-și majora pachetul de acțiuni în două companii de asigurări indiene, deoarece partenerul său local, Future Group, plin de datorii, dorește să iasă din alianță. Consiliul de administrație a aprobat unele modificări ale procedurilor de prezentare a listei pentru reînnoirea consiliului de către consiliul care iese, în conformitate cu indicațiile Consob.
Diasorin își revine (+1,7%) înainte de Ziua Investitorului.
ÎN STELLANTIS ȘI ULEIURI ROSII. ENI SE PRĂBUȘTE
Stellantis -1,4% în ciuda comentariilor pozitive ale lui Kepler Cheuvreux. De altfel, analiștii au ridicat prețul țintă al acțiunii de la 25 la 27 de euro, confirmând recomandarea de cumpărare.
Sectorul petrolier pierde avânt: Eni -1%, Saipem -2,17%, Tenaris -2%.
Landslide Telecom Italia (-3,5%) așteaptă ca Consiliul de Administrație din 17 să clarifice soarta lui Gubitosi. O nouă revizuire descendentă a ghidului se datorează probabil rezultatelor slabe ale operațiunii Dazn.
JUVENTUS -5,1%, ACCELERA ESCAPAREA DIN DREPT
Juventus se descurcă și mai rău (-5,11%) la două zile după expirarea discuției privind drepturile la majorarea de capital, care a scăzut cu 35%.
SVAS, NOUL RECORD DEBUT LA EGM
Un alt debut record la Euronext Growth Milano: Svas Biosana, lider în producția și distribuția de dispozitive medicale pentru instituțiile medicale, a crescut cu 14%.
