Marea frică a începutului de an este acum în spatele nostru. Respirăm încă o dată un aer de recorduri la Burse, tot datorită recuperării prețului petrolului. Și atenția piețelor se îndreaptă înapoi către băncile centrale, începând cu direcția de astăzi a BCE pentru a continua săptămâna viitoare cu consiliul Fed și al Boj japonez: este de așteptat ca, cu tonuri diferite, băncile centrale să își reitereze nevoia de politică expansionistă.
Bursa americană a înregistrat o ușoară creștere: Dow Jones +0,24% până la 18.096, S&P 500 +0,08% tot peste 2.100 de puncte. Nasdaq a crescut cu 0,16%. Unele date macro pozitive, precum creșterea vânzărilor de locuințe, au compensat dezamăgirile pe frontul trimestrial, precum cea a Coca Cola (-4,78%).
ȚEIUL: PRODUCȚIA SUA SCADĂ, CONSUMUL ÎN CREȘTERE
Dar cea mai pozitivă notă vine din petrol, care se redresează puternic în ciuda încetării grevei din Kuweit. Prețurile sunt cele mai ridicate pentru anul, confirmând previziunile Agenției Internaționale pentru Energie, care prevede o reechilibrare ascendentă a pieței în a doua jumătate a anului. Cotațiile Brent (45,55 dolari barilul) și ale Wti (43,89 dolari) cresc cu 4%.
Revenirea a fost favorizată de: a) redresarea consumului de benzină în SUA (+4% față de acum un an) care conduce activitatea de rafinărie la cele mai înalte cote; b) scăderea producției de petrol de șist din SUA, sub 9 milioane de barili pentru a doua săptămână consecutiv. Acesta este cu peste 600 de barili mai puțin decât vârful de 9,6 milioane de barili pe zi atins la jumătatea anului 2015.
Bursele asiatice s-au conectat la valul de optimism. Tokyo este în creștere cu 2% în această dimineață, urmat de Hong Kong (+1,5%) și alte piețe: indicele Asia Pacific este cel mai ridicat de la începutul lunii decembrie, ștergând astfel marea teamă față de criza chineză. Mișcare mică Shanghai.
EUROPA ASTEPTĂ NOILE ARME ALE BCE. MILAN +1,14%
Sesiune pozitivă de ieri și pentru Europa. Frankfurt, datorită și zvonurilor despre un acord între Volkswagen și autoritățile americane (grupul german va răscumpăra peste jumătate de milion de motorine contrafăcute), este în creștere cu 0,82%, la un pas de prețurile de la începutul anului. Parisul crește cu 0,61%. Londra +0,22% după publicarea datelor privind rata șomajului care rămâne stabilă la 5,1% în trimestrul încheiat în februarie 2016. Piazza Affari (+1,14%) s-a descurcat mai bine, galvanizată de unele note pozitive pe front banking. Milan rămâne însă departe de valorile de la începutul anului.
În acest cadru Mario Draghi revine în această dimineață pe teren. Comercianții se așteaptă la răspunsul bancherului central la criticile lui Wolfgang Schaeuble și alți oficiali germani împotriva politicii de rate scăzute a Frankfurt. Dar și pentru a înțelege ce arme intenționează să folosească BCE în cazul în care politica monetară expansionistă actuală se dovedește a nu fi suficientă. Draghi este de așteptat să ofere mai multe detalii despre TLTRO și extinderea programului de achiziții, menite să definească mai bine avantajul pe care băncile europene îl pot obține din politica monetară actuală.
BTP 20, 58% AU FOST CUMPĂRAT DIN STRĂINĂtate
Între timp, succesul BTP-ului pe 20 de ani emis de Trezorerie a confirmat „foamea” piețelor, în căutarea unor randamente pozitive. Emisiunea de 6,5 miliarde BTP pe 41,9 de ani a fost subscrisă în mare parte de investitori străini. Doar aproximativ 58,1% a fost subscris de investitori italieni. Restul de 20,4% sunt împărțiți între Regatul Unit și Irlanda (10,1%), Statele Unite (9,1%), Germania și Austria (4,1%), țările scandinave (3,3%), Franța (3,3%), Elveția (3,2%). %), Spania și Portugalia (2,2%), Asia (2,5%) și alte țări (XNUMX%).
ATLANTE, PROMOVAT DE UE, VA PLATI VICENZA POPS 0,10 EURO
De data aceasta, spre deosebire de marți, după-amiaza a fost bună pentru acțiunile băncilor italiene. Conducerea cursei a fost Monte Paschi (+6,14%): seara Fitch a confirmat ratingurile pe termen lung, respectiv pe termen scurt la 'B-' şi 'B' cu o perspectivă stabilă. Urmează Unicredit (+4,61%), Ubi (+3,2%), Mediobanca (+3,1%) și Banca Popolare Emilia-Romagna (+2,95%). Intesa înregistrează o creștere de 1,82%. Din coșul principal Carige +4,8%: ICBPI a revizuit ratingul de la „neutru” la „cumpărare”.
Există mai multe explicații pentru respingere:
– Așteptarea summitului BCE și chiar mai mult a conferinței lui Mario Draghi a favorizat întregul sector creditar european (+2,2%). Analiştii aşteaptă un răspuns ferm la criticile germane la adresa politicii BCE privind ratele scăzute.
– Comisarul european pentru concurență, Margrethe Verstager, a „achitat” fondul Atlante: instrumentul nu este conceput pentru a evita controalele UE asupra ajutorului de stat. „Nu, nu cred că alegerile guvernului italian servesc la evitarea controlului asupra ajutorului de stat. Cred că încearcă să găsească cea mai bună modalitate posibilă de a avansa sectorul bancar italian”, a spus el ieri.
– De asemenea, Comisia UE a dat undă verde rambursărilor pentru deținătorii de obligațiuni ai celor patru bănci care au ajuns în rezoluție în decembrie. Credit Agricole a negat lansarea unei oferte pentru Băncile bune (Popolare dell'Etruria, Cradife, Cassa Chieti și Banca delle Marche).
– Perspectivele de creștere în băncile din Veneto se îmbunătățesc. CEO-ul Unicredit, Federico Ghizzoni, a spus că este foarte încrezător că majorarea de capital a Băncii Popolare Vicenza se va desfășura pozitiv. Unicredit, garant unic de până la 1,5 miliarde al majorării de capital de la 1,76 miliarde, a semnat un acord cu Quaestio Management (Atlante) care prevede intervenția fondului Atlante, în locul Unicredit în cazul unui preț neoptat care să nu depășească valoarea minimă a furcii, adică 0,10 euro. Angajamentul maxim pentru Atlante (încasările s-au ridicat la peste 4 miliarde ieri) va fi de 1,5 miliarde Mai mult, până la publicarea prospectului după completările solicitate de Consob, reiese că condiția unui free float de cel puțin 25 % din principalul „nu va fi obligatoriu”.
– Pentru Gian Maria Gros-Pietro, președintele Consiliului de Administrație al Intesa, condițiile de piață ar trebui să permită succesul majorării de capital de 1 miliard de euro a Veneto Banca fără a apela la ajutorul Fondului Atlante. În fruntea consorțiului de garantare se află filiala Banca IMI pe majorarea care vizează listarea la Bursă.
VOLKSWAGEN RENUNȚĂ LA MAȘINĂ, CNH CONTINUĂ SĂ ZBURĂ
O îmbunătățire clară și pentru stocurile industriale. Impingerea vine de la Fiat Chrysler (+1,6%) și de la Cnh Industrial (+3,4%), într-un sector Auto care crește în Europa cu 1,1%, mulțumită mai ales impulsului Volkswagen (+6,5%). Compania germană a spus că nu are de ce să se teamă de la procesul care va începe în curând în SUA pentru că a modificat datele privind poluarea motoarelor sale.
Finmeccanica își reduce pierderea la -0,1%, Stmicroelectronics scade cu 0,9%, Prysmian +0,6%. Buzzi +1,1% după lansarea obligațiunii de 500 de milioane pe 7 ani.
ANTITRUST MAXIM IMPOTRIVA MEDIASET. DELLA VALLE: CUMPAR ÎN RCS
Așteptată în această dimineață pentru reacția pieței la lovitură dată de Antitrust asupra Mediaset. Autoritatea i-a pedepsit pe protagoniștii luptei deschise pentru drepturile TV din Serie A pentru perioada 2015-2018. Amenzi în valoare totală de 66 de milioane au fost aplicate principalilor operatori de televiziune de pe piața de televiziune cu plată: Sky și Mediaset Premium, precum și Lega Calcio și consilierul său Infront. Cel mai afectat a fost Mediaset cu o amendă de 51,4 milioane.
Telecom Italia, care se pregătește să preia controlul asupra Premium, a câștigat 0,5%. Repere asupra declarațiilor lui Vincent Bolloré și Arnaud de Puyfontaine la întâlnirea Vivendi care va avea loc astăzi la Olimpia din Paris.
Apropo de Rcs, Diego Della Valle, care deține 7,1% din capital, a ținut să clarifice că „suntem cumpărători și nu vânzători”, dar nu i-a închis ușa lui Urbano Cairo, un prieten care a avut dreptate să încerce. Este treaba lui și nu o consider o operațiune ostilă pentru că suntem cumpărători și parteneri, ca să zic așa, ai unor oameni care împărtășesc scopul meu de a avea un grup editorial independent și subliniez independent, cu un consiliu de administrație care se ocupă de dați valoare acțiunilor”.
A2A PREGĂTEȘTE OFERTA PENTRU ACSM-AGAM. STOP LUXUL
A2A +1,8%: grupul se pregătește să achiziționeze majoritatea Acsm-Agam (+1,2%), compania de energie electrică și gaze a municipiilor Como și Monza. Analistii se asteapta la o oferta mixta de actiuni si numerar. Mișcare mică Enel (+0,1%).
Închidere negativă pentru sectorul de lux: Yoox -0,5%, Moncler -1,8%. Luxottica (-0,15%) a coborât la 48,21 euro, aproximativ două puncte procentuale față de minimele din anul înregistrate săptămâna trecută. Kepler-Cheuvreux a confirmat recomandarea Hold cu un preț țintă de 51 de euro. Tods (-1,4%) a confirmat dividendul de 2 euro, în ciuda numărului mai mare de acțiuni, legat de majorarea de capital pentru achiziția lui Roger Vivier.
QUAESTIO FACE CUMPARĂTURI ÎN TEHNO-INVESTIȚII
Tecnoinvestimenti a câștigat 2,9%: Tecno Holding, acționarul majoritar cu un pachet de 78,86%, a plasat 22% din capital la 3,4 euro pe acțiune. Sgr Quaestio Capital Management, care se ocupă de administrarea Atlante, un fond de sprijin pentru sistemul bancar, a primit 10% din capital, în numele Italian Growth Fund, un fond deschis destinat companiilor mijlocii listate. Compania de administrare a activelor a declarat că este dispusă să subscrie la majorarea de capital Tecnoinvestimenti de până la 50 de milioane pentru cota sa.
Ovs a pierdut 3,9% după ce principalul acționar, Gruppo Coin, a vândut aproximativ 10% din capitalul de pe piață către investitori instituționali la 5,68 euro pe acțiune.
