LICITATIE BTP, PRIMUL VOT DE INCREDERE IN LETTA
ÎNCREDEREA PIEȚELE ÎN SCADEREA RAȚURILOR
Ziua adevărului sosește pentru guvernul Letta, la cârma statului italian, cel mai mare debitor public (2.000 de miliarde) și cel mai mare emitent de obligațiuni de stat din zona euro (445 de miliarde pentru tot 2013).
Primul test este reprezentat de licitația din această dimineață de BTP-uri pe 5 și 10 ani pentru o sumă care va fluctua între 4 și 6 miliarde.
Satisfacția piețelor a fost, cu siguranță, împiedicată de „incidentul rău” de lângă Palazzo Chigi, coroborat cu depunerea jurământului miniștrilor la Quirinale. Rănirea celor doi carabinieri sună ca o reamintire dramatică a condițiilor de urgență absolută din Bel Paese.
Între timp, vineri, Moody's a confirmat ratingul Baa2 pentru Italia, evitând o retrogradare care ar fi avut efecte negative asupra accesului băncilor la filiala BCE. Dar el a reiterat perspectiva negativă pentru Italia. Prin urmare, sunt necesare gesturi puternice și rapide pe drumul către redresare, precum și decizii privind Imu și finanțarea concedierilor.
Evenimentul săptămânii se referă la reuniunile băncilor centrale. Mâine va începe întâlnirea de două zile a Rezervei Federale, unde a început deja cursa pentru succesul lui Ben Bernanke: Janet Yellen este favorită, în favoarea unei politici expansioniste.
Dar evenimentul cheie va fi, fără îndoială, ședința consiliului de administrație al BCE de joi, 2 mai: banca centrală europeană, conform previziunilor, ar trebui să procedeze la reducerea ratei de actualizare cu un sfert de punct, o inovație care a fost deja parțial redus de preturi. Cu toate acestea, nu poate fi exclus ca banca centrală să nu prefere să aștepte datele privind performanța PIB-ului zonei euro în primul trimestru și să amâne astfel reducerea până la ședința din iunie. Dar se așteaptă știri și despre „măsurile inovatoare” pentru accelerarea transmiterii creditului către sistemul întreprinderilor mici și mijlocii.
ASIA ÎN VACANȚĂ, EUROPA CAUTĂ CONFIRMARE DE LA TAUR
Piețele s-au închis astăzi în Japonia și China. Shanghai-ul își va redeschide porțile abia pe 2 mai. Bursele din Seul și Hong Kong procedează fără a lua o decizie precisă între creșteri și scăderi.
Atenția se concentrează pe comparația dintre austeritate și dezvoltare în Europa, după atacurile dure ale partidului socialist francez împotriva politicii germane. Wolfgang Schaueble a preferat să ignore Parisul (adevărata problemă) pentru a-i da un avertisment lui Enrico Letta.
Deja vinerea trecută însă, piața și-a arătat aprecierea față de inovațiile politice ale Italiei, după două luni de impas. În ultima săptămână indicele FtseMib a înregistrat o creștere de 5,1%. De la începutul anului, indicele a revenit pozitiv cu o performanță de 1,8%.
Indicele global Stoxx600 bursier european a crescut cu 3,6% în ultimele cinci sesiuni.
Vineri Bursa de la Londra a scăzut cu 0,3%, Paris -0,8%, Frankfurt -0,2%.
Îmbunătățirea obligațiunilor de stat a fost, de asemenea, formidabilă. Randamentul BTP a scăzut sub 4% pentru prima dată din noiembrie 2010. Spread-ul s-a încheiat sub 270 și apoi a încheiat săptămâna la 285 (+4 puncte de bază).
Datele privind PIB-ul american au dezamăgit vineri, crescând cu doar 2,5%, față de așteptările de +3%. În trimestrul patru al anului 2012, creșterea a fost de 0,4%. Dimpotrivă, o surpriză pozitivă a venit din partea indicelui de încredere a consumatorilor (Universitatea din Michigan), care a crescut în aprilie la 76,4 de la 72,3 în luna precedentă, față de așteptările de 73,5.
Indicii Wall Street au contrastat: Dow Jones +0,08%. Standard & Poor's -0,18%, Nasdaq -0,33%. Potrivit Bloomberg, Verizon a informat analiștii într-o ședință confidențială despre oferta prezentată Vodafone de a prelua cele 45% deținute de grupul britanic în Verizon Wireless: propunerea este în jur de 100 de miliarde de dolari.
FIAT. FONDIARIA, RCS SI POPOLARI PE AGENDA DE AZI
După-amiaza, ora Italiei, începe întâlnirea acționarilor Fiat Industrial și Fiat la Auburn Mills, imensul sediu al Chrysler, al doilea ca mărime doar după Pentagon, la periferia Detroit-ului. Pe ordinea de zi sunt rapoartele trimestriale ale Fiat Industrial, care acum urmează să fuzioneze cu CNH, și ale Fiat. Însă atenția se va concentra asupra disputei cu care se confruntă Lingotto din partea fondului sindical Veba în fața judecătorului Donald Parsons din Delaware. Este vorba de stabilirea valorii celor 41,5% aflate în mâinile Uaw-ului. Potrivit Moody's, prețul va fluctua în jurul a 3,5 miliarde de dolari. Și Fiat și-a asigurat deja o linie de credit de aceeași sumă. Săptămâna trecută, acțiunile au înregistrat o creștere de 12,1%. Exor, de asemenea, în dovezi puternice + 9,1%
Reacția pieței la rezultatul reuniunii de sâmbătă trecută a Băncii Popolare di Milano este sub lumina reflectoarelor: majoritatea celor prezenți (4.700 de alegători) au respins propunerea consiliului de administrație de a permite votul de la distanță pentru ședința din 22 iunie în care va fi a decis dacă va continua sau nu transformarea din cooperativă în spa. „Nu a fost o palmă – a minimizat președintele Andrea Bonomi – Avem 60 de zile să convingem sindicatele”. Dar planul de redresare, inclusiv majorarea de capital, este din nou în discuție.
Consiliul River de ieri la RCS dedicat conturilor trimestriale si definitivarii urmatoarelor mutari corporative: reducerea si majorarea ulterioara a capitalului social; modalitatea operațiunii în două tranșe (400 milioane până în vară, alte 200 în 2015); convocarea ședinței la sfârșitul lunii mai, precedată de o nouă ședință a consiliului de administrație în care vor fi stabilite condițiile (reducere, preț și număr de acțiuni ce urmează a fi emise). Ieri, consiliul de administrație, absenți Carlo Pesenti, Giuseppe Rotelli și demisionarea Andrea Bonomi, a luat act de disidența unor acționari, în interiorul și în afara acordului. Paolo Merloni, care acum părăsește consiliul de administrație, a explicat de ce nu se va alătura operațiunii. Diego Della Valle și Gilberto Benetton, în afara pactului, au explicat într-o scrisoare de ce vor vota împotriva operațiunii, care este prea dilutivă pentru actualii acționari și prea favorabilă, în termeni, creditorilor băncii. Dintre acționarii aderați la pact (58% din capital), s-au înscris 44%, dar Fiat și Intesa s-au angajat să subscrie o parte din suma neexercită până la 50%.
Reacția la știrile referitoare la Monte dei Paschi di Siena este și ea notabilă. Piazza Affari a examinat în această dimineață și decizia judecătorului de instrucție al Parchetului Siena care a respins vineri cererea de sechestru de 1,8 miliarde împotriva lui Nomura formulată de procurori. Magistratul a pus sub semnul întrebării sistemul de urmărire penală al procurorului, argumentând că nu există temeiuri de fraudă sau cămătărie.
Performanțe grozave în această săptămână pentru StM, în creștere cu 15%, Mediolanum +10,4% și Mediaset +10,1%.
Program în această dimineață pentru membrii Fondiaria-Sai. În ultima săptămână, stocul a crescut cu 9,3%.
Ajunul ședinței Generali. Mâine va avea loc prima ședință a conducerii lui Mario Greco, prima care nu se ține în weekend. CEO Greco se prezintă acţionarilor (vor fi prezenţi investitori instituţionali străini cu o cotă totală de peste 10% din capital) cu o performanţă bună: în ultimele nouă luni stocul a trecut de la 10,27 la 13 euro. Adunarea va trebui să aleagă un consiliu mai mic (de la 57 la 19 membri).
Performanțe grozave în această săptămână pentru StM, în creștere cu 15%, Mediolanum +10,4% și Mediaset +10,1%. Enel a evidențiat și el +8,5%. Cel mai bun dintre bănci a fost Unicredit+8,3%.
