RAPOARTE TRIMESTRIALE Strălucește pe Wall STREET, LISTELE DE PREȚURI ASIATICE CONTRAST
PAGINA DE ÎNGRIJIRI ESTE BUNĂ PENTRU GOOGLE. JP MORGAN ESTE DEJA ÎN COMANDĂ PENTRU BASEL 3
Tensiunile politice au umbrit datele macro, mai bine decât se aștepta, în ceea ce privește ocuparea forței de muncă și consumul. Datele trimestriale excelente de la JP Morgan nu au fost suficiente pentru a-i oferi Bull o nouă viață: banca lui Jamie Dimon a înregistrat profituri de 5,4 miliarde în trimestrul al doilea (+13%).
Mai mult, nivelul capitalului este acum la un pas de cerințele sistemice preconizate de Basel 3 pentru băncile mari. O altă notă pozitivă vine de la Google. În al doilea trimestru, care se întâmplă să fie și al doilea sub conducerea operațională a lui Larry Page, profiturile motorului de căutare au crescut cu 37,4% la 8,74 USD pe acțiune, mai mult decât se aștepta. În ciuda acestor performanțe, indicii sunt toți în roșu: -0,67% Standard & Poor's 500, -0,44 Dow Jones, 1,22 Nasdaq.
Sesiune negativă pentru dolar (1,4172 față de euro) în timp ce randamentul t-10 a urcat la 2,97 la sută, încă departe de maxime. Valul negativ al lui Wall Street a fost resimțit și în Asoa, unde MSCI Pacific este pe cale să își încheie prima săptămână în roșu din 17 iunie trecut. Dar la Tokyo, Nikkei raportează o creștere de 0,2%, precedată de Kospi din Seul (+0,4).
GENȚI, DA NUNTEI NYSE-DEUTSCHE BOERSE
FINANȚELE GERMANE CUCERTEAZĂ WALL STREET
Steagul german, între timp, se ridică pe frontonul de pe Wall Street. Acţionarii Deutsche Boerse, de fapt, au aprobat propunerea de fuziune cu Nyse-Euronext din care se va naşte cea mai importantă bursă de valori din lume. Nu era o concluzie ieșită dinainte: prin statut, fuziunea cu New York trebuia aprobată cu cel puțin 75% din voturi. În realitate, propunerea a depășit 80% din voturi.
Acum începe cea mai complexă fază: nu va fi ușor, atât pentru SEC, cât și pentru Bafin german sau autoritățile Uniunii Europene, să stabilească reguli comune de control pe piețe. Potrivit experților, va fi nevoie de cel puțin un an de muncă pentru ca căsătoria să fie eficientă. Cert este că majoritatea merge la Deutsche Boerse, cu aproximativ 6% din voturile noului holding.
BERNANKE PROMOVEAZĂ BĂNCILE ITALIENE: SUNT ÎN FORMA EXCELENTĂ
GUZZETTI: FUNDAȚIILE NU AU CUMPĂRAT ZILE ACESTE
Ajun palpitant pentru întâlnirea cu testele de rezistență la bancă. În jurul Europei există o multitudine de anticipări cu privire la posibilele victime ale unei examinări zbuciumate, amânate în mod repetat de ABE pentru a pune ordine în informațiile transmise de diferitele bănci. Respingerea totală din ajun pune în vizor cel puțin două bănci spaniole, precum și un grup mare de germani, irlandezi și portughezi. Pe de altă parte, echipa băncilor italiene se bucură de o mare încredere și, potrivit lui Ben Bernake, „înțeleg că sunt într-o formă excelentă”.
Cu toate acestea, după revenirea de dimineață, cei mari de credit au avut o altă zi dificilă, cu pierderi între 2,1 și 2,3 la sută. Cu excepția Unicredit, care a limitat pierderea la 0,3%. O alunecare de teren care urmează să fie percepută la randamentele mai mari ale BTP-urilor care determină în consecință o valoare mai mică a stocului și o creștere a condițiilor aplicate pe piața interbancară. Între timp, având în vedere controlul pentru băncile europene, guvernele își pregătesc apărările.
În Italia circulă zvonul, dezmințit, că fostele fundații bancare, la cererea Consob, ar fi fost adevărații protagoniști ai mini-mitingului din ultimele zile, „Nu este nimic adevărat”, răspunde sec Giuseppe Guzzetti, președintele ACRI. „Dacă ceva – a adăugat el – adresez invitația Fundațiilor pentru ca nicio garanție să nu se împrumute în exterior pentru a favoriza manevrele speculative ale celor care operează în aer liber”.
MANEVRA, ULTIMUL ACTUL, NAPOLITANO TIPA LA MIRACUL
DAR BTPS-uri pe 5 ani TREBUIE SĂ PLATEȘTE CU 1% MAI MULTĂ DOBÂNDĂ
Ochii concentrați asupra manevrei, care a atins ultimul obstacol în timp record, până în punctul în care președintele Giorgio Napolitano vorbește despre un „miracol”. Manevra prevede, de acum până în 2014, un efort de 47,9 miliarde, din care 60% vor veni sub formă de venituri mai mari. Dacă luăm în considerare schimbările în curs care vor fi implementate ulterior, angajamentul se ridică la 79 de miliarde. Printre măsurile din ultima oră, la capătul listei, se numără, pe lângă confirmarea majorării taxei de timbru la depozite, și majorarea taxelor la opțiunile pe acțiuni.
Paharul pe jumătate plin sau pe jumătate gol? Judecând după întoarcerea bruscă a Burselor de Valori după rezultatul licitațiilor pe BTP-uri pe 5 și 15 ani, precum și după treapta inversă angajată de toate piețele din Bătrânul Continent, este tentat să susțină teza mai pesimistă: un punct procentual mai mult cupon pentru BTP pe cinci ani (de la 3,9 la 4,93% în interval de patru săptămâni), în plus, este o pedeapsă severă pentru guvernul care tocmai a refăcut Legea bugetului. Există însă și note pozitive: cererea, aproape dublă față de ofertă, rămâne ridicată; valorile mobiliare la licitație au fost atribuite la valori ușor mai mici decât cele existente pe piața secundară pentru valorile mobiliare deja emise. Randamentul BTP-urilor pe zece ani, coincizând cu votul asupra Bugetului, a revenit la 5,58% față de 5,67% dimineața.
Dar seara prețurile au scăzut din nou, în timp ce diferența Btp/Bund a crescut din nou la 289. La sfârșitul zilei, Piazza Affari a scăzut cu 1,06%, mai mult decât Paris (+0,96%) și Frankfurt (-0,73). Acțiunile evidențiate sunt cazurile de Industrial (+0,7%) promovate de Goldman Sachs și Luxottica (+0,9%) în urma ratingului îmbunătățit al Ubs. Dintre cele medii, o zi bună pentru Esprinet (+3,4%), cu Poltrona Frau și Astaldi în creștere cu peste două puncte procentuale.
S&P, DE asemenea, AMENINȚĂRI: ORI OFERTA, SAU EVALUAREA SUA VOR FI REDUCE
MESAJ VENIT DE LA BEIJING: „PROTEJAȚI-NE CREDITUL”
O nouă torpilă de la agențiile de rating. S&P's a emis o notă în care a precizat că, în cazul în care Casa Albă și Congres nu au un acord cu privire la deficitul bugetar, „există o șansă de cincizeci și cincizeci ca ratingul SUA să fie redus în următoarele 90 de zile”. Pe scurt, un nou element care dramatizează o situație deja incandescentă, în ajunul unui weekend febril pentru negociatorii de la Washington.
Și pentru creditorii de datorie publică, începând cu China. „Sperăm că Statele Unite știe cum să protejeze interesele legitime ale creditorilor săi”. Cu aceste cuvinte puține, dar severe, Hong Lei, purtătorul de cuvânt al Ministerului chinez de Externe, a comentat ieri la Beijing, de departe cel mai important creditor al Trezoreriei SUA, vestea avertismentului Moody's privind obligațiunile T SUA.
Totodată, la Washington, Ben Bernanke și-a lansat avertismentul în Senat, în cadrul celei de-a doua audieri parlamentare privind situația economică: „Lipsa unui acord privind datoria federală ar putea pune în mare pericol stabilitatea țării”. Bancherul central i-a îndemnat apoi pe senatori să țină cont de fragilitatea economiei SUA atunci când se ocupă de problema politică a datoriilor.
