Vai de sfidarea băncilor centrale, spune o zicală de bursă binecunoscută navigatorilor listelor de prețuri. Confirmarea a venit ieri, când părea să se pregătească o nouă sesiune, a cincea la rând, sub stindardul unor noi scăderi ale randamentelor obligațiunilor, atât în Europa, cât și în SUA sub presiunea unor date macro negative: scăderea șantierelor noi. și indicele de încredere a consumatorilor atât în SUA, cât și în Germania, piața cea mai sensibilă la riscul de recesiune. Pe scurt, scenariul părea deja scris: dolar și rate în scădere, bănci în dificultate. Efectul Brexit este cel care complică imaginea.
A fost așa? „Nici măcar într-un vis – răspunde Giuseppe Sersale de la Anthilia – acțiunile americane au luat amploare, ratele trezoreriei și-au menținut trendul ascendent, iar dolarul și-a revenit”. Motivele? „A fost una dintre acele sesiuni în care găsirea motivelor mișcărilor este dificilă chiar și ex post”, mărturisește strategul.
BANCA CENTRALA A SUA GATA DE CUMPARATURI
O explicație, poate, trebuie căutată în Est: vorbind ieri la Hong Kong, Eric Rosengren, președintele Fed din Boston (și membru cu drept de vot al Comitetului Federal pentru Piața Deschisă) a susținut că, chiar și în absența unei recesiuni, SUA banca centrală ar putea reporni să cumpere obligațiuni pentru a anticipa efectiv o posibilă înrăutățire a ciclului.
Mesajul a produs rezultate imediate. Diferența dintre obligațiunile pe trei luni și obligațiunile pe zece ani a crescut la –1 (de la minus 5), reducând riscul de recesiune. Și acțiunile și-au recăpătat avânt, atât în Europa, cât și în SUA. A trecut marea frică? În curând, va fi necesar să așteptați măcar desfășurarea negocierilor dintre SUA și China care se reiau mâine și înțelegeți ce poate rezerva ruleta rusă în derulare Parlamentului britanic. Dar atitudinea conciliantă a băncilor centrale liniștește piețele.
JUDECĂTORUL Oprește mitingul APPLE
Wall Street s-a închis ieri pe teren pozitiv: Dow Jones +0,55%, S&P 500 +0,72%, Nasdaq +0,71%.
Creșterea listei tehnologice a fost mult mai mare după-amiaza, datorită achizițiilor de pe Apple, după prezentarea noilor servicii Apple. Dar stocul, care s-a închis cu 1% sacrificând o creștere robustă, a fost copleșit de decizia instanței de judecată care a interzis, la cererea Qualcomm, vânzarea de iPhone-uri echipate cu cipuri Intel.
Și Carnavalul a scăzut brusc (-8,7%): colosul de croazieră și-a revizuit în scădere previziunile pentru vară.
Creșterea finală a fost favorizată de performanța financiară +1%, după zile grele.
Și mai importantă este performanța petrolului +1,5%, susținută de scăderea stocurilor din SUA și reducerile de producție de către OPEC.
Dolarul își revine după ce randamentele trezoreriei s-au îndepărtat de minimele din 15 luni, iar euro s-a stabilizat după semne timide de optimism în zona euro.
PARIS CONDUCEAZĂ EUROPA (MULȚUMIE CĂTRE XI CUMPĂRĂRI)
Chiar și Bursele Bătrânului Continent și-au recuperat poziții după patru sesiuni marcate de incertitudine. Reacția Bundurilor, epicentrul tensiunilor de pe piețele de obligațiuni care i-au speriat atât de mult pe operatorii în ultimele zile, obsedați de riscul recesiunii, a dat piețelor un nou ton. În schimb, Queen's Gilts suferă, victime ale ceții nesezonate care învăluie finanțele Marii Britanii.
Piazza Affari +0,38 la 21.135 de puncte, într-o zi pozitivă în ciuda slăbiciunii băncilor.
Frankfurt (+0,64%) și Paris (+0,89%) sunt mai tonice, susținute de mitingul Airbus după semnarea contractelor cu China. Apartament Madrid +0,01%.
LONDRA: TORIES URMEAZĂ MAI
Ftse 100 din Londra +0,3%. Lira se apreciază la 1,322 față de dolar (+0,15%). Jacon Rees-Mogg, liderul în Parlament al susținătorilor Brexitului, s-a pronunțat în această dimineață în favoarea propunerii de separare prezentată de guvernul Theresei May: acest acord este mai bine decât rămânerea în Uniunea Europeană. Parlamentele britanice vor vota astăzi o serie de opțiuni, inclusiv un „Brexit fără acord” și un nou referendum, înainte de a încerca să conducă guvernul.
În această dimineață, bursa japoneză a scăzut la finalul sesiunii, în timp ce bursele din China au crescut, în ciuda scăderii profiturilor marilor companii industriale înregistrată în primele două luni ale anului.
Indicele Nikkei din Tokyo pierde cu 0,4%. Nissan, în această listă, pierde 4%. Hang Seng din Hong Kong (+0,7%), CSI 300 din listele Shanghai și Shenzhen +1% au fost pozitive. Seul pe paritate. Mumbai +0,4%.
BUNĂ LICITATIE CTZ, AZI E RÂNDUL BOT-ULUI
Sesiune pozitivă de ieri pentru piața de obligațiuni din Italia, reîmprospătată după începerea licitațiilor Trezoreriei.
Au fost plasate titluri de valoare în valoare totală de 2,92 miliarde euro: în detaliu 2 miliarde Ctz în noiembrie 2020 (maximul oferit) și 920 milioane Btpei în mai 2028.
În încheiere, diferența de randament între Italia și Germania pe perioada de zece ani se reduce la 249 de puncte de bază de la 252 la începutul sesiunii (și un maxim intraday de 255) și de la 253 de ieri.
Rata pe 2,473 ani se situează la 2,49% după ce a fost închis la XNUMX% în sesiunea precedentă.
Astăzi va fi rândul licitației Bot și joi a celei Btp. În ceea ce privește licitația Bot, Trezoreria va oferi obligațiuni la șase luni de șase miliarde de euro.
Cu toate acestea, punctul culminant va fi licitația de a doua zi cu BTP-uri pe 5 și 10 ani, împreună cu CCTeu. În ceea ce privește BTP-urile, se remarcă debutul noii obligațiuni pe 5 ani cu scadență în iulie 2024. Pentru noua obligațiune pe cinci ani, Trezoreria a avut în vedere emiterea unei cantități mari: de la un minim de 3,25 miliarde până la un maxim de 3,75 miliarde.
Trezoreria a anunțat, de asemenea, că va oferi un nou Ctz și noi BTP pe 5 și 7 ani în al doilea trimestru.
SAIPEM, MONCLER ȘI SUFLET Strălucește
Petrolul, luxul și managementul activelor au animat sesiunea de ieri din Piazza Affari. Sub imboldul lui Goldman Sachs, care a ridicat recomandarea privind stocul de a „Cumpăra” de la „Neutral” cu un preț țintă de 6 euro (de la precedentul 3,6 euro), Saipem a urcat (+1,85%). Declin a fost Tenaris (-0,6%), retrogradat de brokerul american de la neutru la vânzare, preț țintă de la 15,8 la 13 euro.
Moncler avansează (+1,7%): Morgan Stanley și-a crescut prețul țintă la 37 de euro de la 35,5 de euro. Jachetele de puf conduc în favoarea consumatorilor chinezi. Ferragamo +1,3%.
Anima (+2,8%) s-a ocupat de gestionarea economiilor gestionate. Compania caută oportunități de creștere, prin fuziuni și achiziții, în Italia și în străinătate. O spune directorul general Marco Carreri într-un interviu pentru Sole24Ore. Carreri vorbește despre o alianță cu Mediobanca, în creștere cu 1,4%, ceea ce „n-ar fi o nebunie”.
ENEL ÎNCĂ PE FURGĂ. PROFECTUL PE HERA
Primăvara utilităților continuă. Enel macină noi recorduri (+1,46% la 5,7 euro), la care Goldman Sachs a ridicat prețul țintă de la 6,2 la 6,35 euro, confirmând recomandarea de cumpărare. S-a remarcat și Hera (+1,85%).
Dintre sursele regenerabile, performanta mare a Erg (+6,28%) condusa de opinia Bancii Akros dupa achizitionarea activelor de energie eoliana din Franta. Aceeași schimbare ascendentă pentru Falck Renewables.
Bancheri slabi. Doar Ubi Banca a rezistat peste paritate, înregistrând +0,17% la finalul sesiunii.
Pe de altă parte, Intesa (-0,26%), Unicredit (-1,39%) și Banco Bpm (-1,29%) au închis pe roșu.
MOLMED SE RETURNE LA CEA MAI MARE, BUNĂ CREȘTERE A PRIETENULUI
Molmed (+5,51%) revine la cel mai înalt nivel din septembrie 2018, atins în urmă cu câteva zile, după autorizarea în Italia a studiului clinic al CAR-T CD44v6, un medicament împotriva leucemiei.
D'Amico (+3,7%) a semnat un acord pentru vânzarea și închirierea înapoi a unei nave (MT High Voyager) care permite companiei să genereze numerar pentru o sumă de 9,6 milioane de dolari.
