Fed este gata să declanșeze reducerea bilanțului instituției „relativ curând”. În comunicatul de presă emis la finalul ședinței de consiliu, nu au apărut indicii precise cu privire la viitorul apropiat al dobânzilor: nu este exclusă o creștere, a treia din 2017, în decembrie, dar doar 35% din panelul de economiști se așteaptă la aceasta. . Dar pentru a justifica această mișcare, inflația trebuie să dea semne de revenire de la nivelurile „moderate” actuale. Aceasta înseamnă că, deocamdată, Fed încă implementează o politică acomodativă care nu ar trebui să aibă un impact negativ asupra pieței de valori: bursele se pot concentra fără presiuni externe asupra datelor economice și a câștigurilor companiei.
EURO SE CRESCĂ LA 1,1730. ASIA LA CEL MAI MARE DIN 2007§
Efectele asupra piețelor nu au întârziat să apară. Euro rulează din nou, tranzacționat în această dimineață la 1,1730 față de dolar, cel mai mare din ultimii doi ani și jumătate. Moneda SUA scade, deși mai puțin, față de yenul (110,9) și renmimbi chinezesc (-0,2%). Creșterea piețelor asiatice continuă, susținută de politica expansivă a băncii centrale americane și de conturile excelente ale companiei. În această dimineață, Morgan Stanley Capital Index Asia Pacific marchează noi maxime din 2007.
În Taiwan (+0,9%, dar +13,6% de la începutul anului) strălucește Hon Hai, compania-mamă a Foxconn care a anunțat o investiție de 20 de miliarde de dolari pentru o nouă fabrică în Wisconsin. La Seul, Samsung strălucește (+1,6%) susținut de recordurile diviziei de cipuri, acum lider mondial. Indicele bursier coreean, în ciuda amenințării din partea vecinilor săi din nord, a înregistrat până acum o creștere de 2017% în 22,4. Tot Tokyo a crescut (+0,3%). În mare dovadă Nintendo (+7,5%) după primele cifre de vânzări ale consolei Switch. Hong Kong +0,5%, Sydney +0,3%.
SUPERSTAR FACEBOOK: UTILIZATORII DEPĂȘesc DOUA MILIARDE
Wall Street a absorbit fără tensiune mesajele primite de la Fed. Indicele Dow Jones (+0,45%) a marcat un nou record de 21.711,01 puncte. NASDAQ +0,16%. S&P500 (+0,03%) a fost și mai puțin mișcat.
Conturi geniale ale Facebook, anunțate după încheierea sesiunii. Regele rețelelor sociale a încheiat al doilea trimestru al anului cu câștiguri în creștere cu 71%, până la 3,9 miliarde dolari, egal cu 1,32 dolari pe acțiune, care a depășit clar cei 1,13 dolari estimați de analiști. Veniturile au depășit, de asemenea, prognozele, crescând cu 45%, până la 9,32 miliarde de dolari. Grupul condus de Mark Zuckerberg a depășit pentru prima dată pragul de două miliarde de utilizatori lunari, înregistrând 2,01 miliarde față de cei 1,98 miliarde estimați în ajun. Veniturile din publicitatea mobilă au atins 8 miliarde de dolari, depășind, de asemenea, așteptările și reprezentând 87% din total, față de 85% în ultimele trei luni și 84% în urmă cu un an. Facebook a câștigat mai mult de 1% aftermarket. Acțiunile au crescut cu peste 40% până în prezent.
BOEING SUPERSTAR, ULEI Peste 50 de dolari
Sesiunea fusese dominată de relatările măgulitoare ale unor giganți. AT&T, +5% după rezultate, a tonificat sectorul telecomunicațiilor. Cu toate acestea, cel mai bun blue chip a fost Boeing (+9,9%). Grupul a spus că a generat un flux de numerar de 4,5 miliarde de dolari, mai mult decât dublul estimărilor sale. O parte din profituri, 3,4 miliarde, vor fi utilizate pentru răscumpărarea de titluri (buyback) și plata dividendelor. Creșterea bruscă a productivității a compensat scăderea cifrei de afaceri (-8,1% până la 22,7 miliarde USD). Invers, incetinirea conturilor Detroit continua: dupa GM, Ford (-1,86%) a confirmat si momentul dificil al pietei.
Petrolul Brent a urcat cu 1%, până la 50,7 dolari pe baril, după publicarea datelor privind stocurile de țiței din SUA. Cotația a revenit astfel la niveluri pe care nu le mai văzuse de la începutul lunii iunie. Departamentul de Energie a declarat că rezervele strategice au scăzut cu 7 milioane de barili săptămâna trecută, mai mult decât dublul așteptărilor. De asemenea, stocurile de benzină și distilate au scăzut. Producția de petrol din SUA a scăzut ușor săptămâna trecută, la 9,41 milioane de barili pe zi. În lista italiană, Eni (+0,8%) au avansat în ajunul raportului trimestrial, Saipem (+2%) și Tenaris (+0,1%).
LISTE DE PRETURI SI IN EUROPA. AZI LICITATEA BOT LA 6 LUNI
Sesiune pozitivă pentru principalele piețe europene, în așteptarea rezultatelor întâlnirii FOMC. Piazza Affari în fruntea listelor europene, în creștere cu 0,56%, pentru o închidere la 21.577 de puncte. Parisul marchează +0,56%, urmat de Madrid (+0,41%), Frankfurt (+0,33%) și Londra (+0,24%). În Italia, în iulie 2017, indicele climatic al încrederii consumatorilor a crescut ușor de la 106,4 la 106,7 puncte. În schimb, indicele compozit al încrederii afacerilor a înregistrat o scădere, trecând de la 106,3 la 105,5 puncte.
Piața datoriilor a crescut modest după câștigurile puternice de marți: performanța Italiei a fost mai bună decât cea a Spaniei. În comparație cu închiderea de aseară la 157 și o deschidere la 156 de puncte de bază, diferența dintre BTP-urile de zece ani și Bund-uri a încheiat sesiunea la 157 de puncte de bază. Stabilitatea obligațiunilor italiene este deosebit de semnificativă datorită calendarului licitațiilor. După cele 3,25 miliarde Ctz și Btp indexate, Trezoreria se pregătește să plaseze în această dimineață 6,5 miliarde BOT pe șase luni. Mâine va veni rândul obligațiunilor mediu-lung până la 7,75 miliarde cu debutul noului BTP pe cinci ani.
Pe piața gri a Mts la finalul sesiunii, Botul din 31 ianuarie 2018 aflat la licitație plătește astăzi -0,345%, pentru a fi comparat cu minimul istoric de -0,372% al plasării de la sfârșitul lunii iunie. Tot pe piața gri, noul Btp pe cinci ani care va fi scos la licitație mâine - titlul august 2022 cu un cupon de 0,90% - rulează la un randament de 0,929% față de 0,799% din actualul indicator de referință din aprilie 2022, 1,20% și 0,81% din plasament la sfârșitul lunii iunie (minim din decembrie 2016) întotdeauna în aprilie 2022.
Noua obligațiune a Greciei pe cinci ani, în valoare de 3 miliarde de euro, a ajuns în principal la investitori americani și anglo-saxoni, cu un interes puternic din partea fondurilor speculative. În special, 44% dintre titluri au ajuns în SUA, 26% în Irlanda și Regatul Unit.
AUTO, VITEZELE „ROȘI” PENTRU 90 EURO
Sesiunea a fost dominată de datele din al doilea trimestru venite din Corporate Italy. Ferrari confirmă viciul accelerației în deschidere și pe frontul conturilor. Mai este o săptămână până la ședința consiliului de administrație din 2 august care va trebui să aprobe conturile trimestriale, dar „Rossa” și-a luat deja zborul. Acțiunea și-a actualizat maximul istoric, crescând cu 4,2% pentru a închide la 90,10 EUR.
Fiat Chrysler a crescut și el (+1%) în așteptarea consiliului de azi. Kepler Cheuvreux se așteaptă la un profit net de 835 de milioane de euro în cele trei luni (față de 321 în trimestrul doi din 2016). Cnh Industrial a contrastat după anunțarea rezultatelor trimestriale. Acţiunea a scăzut mai întâi brusc (-3%) pentru a reveni apoi peste paritate (+0,6% la închidere).Profitul operaţional al activităţilor industriale a crescut cu 6,2% la 481 milioane de dolari, venituri de 3,2% la 6,655 miliarde. Datoria industrială netă la sfârșitul lunii iunie a fost de 2,1 miliarde de dolari, în conformitate cu sfârșitul lunii martie. În primele luni ale anului 2017, piața s-a dovedit a fi mai bună decât se aștepta, iar grupul a adus ținta de venituri din activități industriale la 24 de miliarde, câștigul pe acțiune ajustat la 41 de cenți, în timp ce ținta de datorie a rămas stabilă la 1,4 -1,6. miliard.
TONICA STM, GIANNI LETTA AMBASADOR AL BERLUSCONI ÎN TELECOM
Tonica Stm, în creștere cu 2%, deoarece rezultatele și îndrumările trimestriale puternice au susținut perspectivele pozitive ale companiei. Grupul de producție de cipuri a încheiat al doilea trimestru al anului cu venituri în creștere cu 12,9%, până la 1,92 miliarde de dolari, +5,6% față de trimestrul precedent. Venitul net a fost de 151 de milioane de dolari, sau 0,17 dolari pe acțiune, în creștere față de 23 de milioane de dolari cu un an mai devreme. Conducerea a spus că grupul este bine poziționat pentru a-și îndeplini obiectivele de sfârșit de an.
Redresarea Telecom Italia continuă (+0,9%). Datorită creșterilor din ultimele trei sesiuni, cotația a revenit la niveluri pe care nu le-a mai văzut din luna mai. Ieri rezultatele pentru trimestrul Tim Brazil au contribuit la sustinerea cresterii, mult mai bine decat asteptarile: compania carioca (profiturile s-au triplat) a pornit pe calea redresarii, ceea ce face o vanzare mai probabila. Ieri, în ajunul ședinței consiliului de administrație privind conturile companiei-mamă, fostul subsecretar al premierului Gianni Letta al lui Silvio Berlusconi a făcut o vizită și a fost văzut părăsind biroul de la Roma al Telecom Italia, unde s-a întâlnit cu vicepreședintele Giuseppe Recchi și cu președintele Arnaud de Puyfontaine .
FINCANTIERI, LES ECHOS PERPLEXED DESPRE „POKER STROKE” LUI MACRON.
„Lovitura de poker a ministrului Le Maire – scrie Les Echos în această dimineață – riscă să strice relațiile franco-italiene într-un mod semnificativ și de durată”. Nu toată lumea din Paris a apreciatultimatum al guvernului francez asupra șantierelor navale din Saint Nazaire: fie „prietenii italieni” ai Fincantieri acceptă o coabitare de 50% în Stx cu acționari locali, fie statul va exercita preempțiune. O poziție inacceptabilă care a stârnit o reacție fermă a Italiei. Între timp, acțiunile Fincantieri (-8,7%) au suferit un regres serios, revenind sub 1 euro de la maximul istoric de 1,10, în ciuda rezultatelor bune pe semestru: profit net de 11 milioane, în creștere față de 5 milioane în aceeași jumătate. din 2016 și un Ebitda de 146 milioane (de la 113 milioane).
LVMH DRAILS DE LUX. BUN ENEL SI CAMPARI
Pe de altă parte, o notă pozitivă vine de la Paris pentru conturile de lux. Lvmh, cea mai mare putere mondială în sector, a încheiat perioada de șase luni cu vânzări de 19,7 miliarde de euro, în creștere cu 15%. Venitul net a fost de 2,1 miliarde, în creștere cu 24%. „Lvmh a înregistrat un semestru excelent – a comentat președintele, Bernard Arnault – Într-un context care rămâne incert, privim a doua parte a anului cu prudență”.
Conturi geniale și pentru Moncler (-0,33%). În primele șase luni din 2017, Moncler a realizat venituri de 407,6 milioane de euro, în creștere cu 17% la cursuri de schimb constante. „De la listare și până astăzi, a fost al paisprezecelea trimestru consecutiv de creștere cu două cifre – a comentat președintele și CEO, Remo Ruffini – tot în trimestrul doi din 2017, cifra de afaceri a crescut cu 20% cu contribuția pozitivă a tuturor regiunilor și a tuturor canale”.
Acțiunile băncilor s-au mișcat puțin. Unicredit -0,4% după ce a denunțat incursiunea hackerilor în sistemul informatic. Ubi Banca, la 4,04 euro, a lăsat 1% la pământ. Variații mai mici în restul sectorului. Înțelegerea +0,6%.
Enel urcă (+1,2%). Equita Sim a confirmat recomandarea de cumpărare și prețul țintă de 4,7 euro pe acțiune. Potrivit experților, conturile pentru prima jumătate a filialei Endesa sunt „mai puțin slabe decât se aștepta.
Prelios +0,3%, la 0,1042 euro, sub prețul ofertei de licitație de 0,105 euro pe care Davidson Kempner, managerul Burlington Loan Management, va trebui să-l lanseze după acordul pentru achiziția a 44,86% din compania de la Intesa Sanpaolo, UniCredit, Pirelli și Fenice.
Campari +1,6%. CRIF Ratings a confirmat ratingul „BBB-/Stable” după vânzarea mărcilor Carolans și Irish Mist către Heaven Hill Brands și se așteaptă „generare de numerar satisfăcătoare” pentru anul în curs.
