Tăcere, băncile centrale vorbesc. În această seară, la ora 19, în Italia, Rezerva Federală își va comunica deciziile privind ratele. Curând după aceea, Janet Yellen va susține o conferință de presă oarecum istorică. Operatorii, de altfel, se asteapta ca presedintele Fed, pe langa explicarea motivelor cresterii probabile a ratei, sa ilustreze modalitatile de reducere a bilantului Fed care ar trebui sa inceapa in toamna viitoare sau, cel tarziu, in decembrie. Așa începe ultima fază, poate cea mai delicată, de revenire la normal după recesiunea greu luptată prin creșterea, grație achizițiilor de pe piață, a mărimii bilanțului băncii centrale până la 4,200 miliarde de dolari (de patru ori mai mare decât în 2008) .
Va fi o operațiune treptată, cu un început lent și prudent, dar necesar: Fed se pregătește astfel să acumuleze armele pentru a lupta cu următoarea recesiune care va sosi mai devreme sau mai târziu. Vizorul se îndreaptă astfel către politica monetară, un punct de referință stabil într-o situație mereu confuză, după cum a confirmat ieri mărturia dramatică a lui Jeff Sessions în Senatul SUA, în care procurorul, un colaborator apropiat al lui Donald Trump, a negat presupusele relații. cu ambasadorul rus.
Nu mai puțin delicată este sarcina lui Mark Carney, guvernatorul Băncii Angliei care mâine ar trebui să confirme dobânzile scăzute până la începerea negocierilor pentru Brexit, confirmată în ciuda situației politice haotice: Theresa May merge înainte, sprijin puternic din partea unioniștilor irlandezi, dar casele de pariuri pariază pe demisia lui. Se pare că Bruxellesul dă dovadă de înțelegere, dar lansează o torpilă: activitatea pe instrumente derivate din zona euro trebuie repatriată cât mai curând posibil de către City. Iar Sabine Lauterschlaeter, un membru german al BCE, dă un ultimatum băncilor britanice: mutați, dacă vreți o licență pentru a opera în Europa, pentru că timpul se scurge.
NINTENDO SE RĂSCĂ, PRODUCȚIA INDUSTRIALĂ CHINEZĂ ESTE BUNĂ
Acțiunile asiatice au contrastat, susținute însă de redresarea stocurilor tehnologice.
Sydney urcă (+0,6%), slab la Tokyo indicele Topix. Bursele din China sunt în scădere: Shanghai -0,5%, Shenzhen -0,3%. Confirmarea reținerii președintelui Anbang, societatea financiară care deține numeroase companii listate, cântărește greu. Datele macroeconomice publicate peste noapte nu au oferit informații speciale: vânzările cu amănuntul au crescut conform previziunilor, producția industrială a accelerat puțin mai mult decât se aștepta.
Strălucește pe lista japoneză Nintendo (+3,2%) după anunțul ofertei de noi jocuri pentru consola Switch; scădere bruscă Toshiba (-6,3%) care a cerut Ministerului de Finanțe o nouă amânare pentru prezentarea bugetului.
S&P, DOW JONES ȘI RUSSELL LA NOI MALME
Criza stocurilor tehnologice (+0,9% indicele sectorial) pare să fi trecut acum. Wall Street ia act de acest lucru și zboară către noi recorduri: indicele S&P 500 (+0,45%), industria Dow (+0,44%) și Russell 2000, indicele întreprinderilor mici și mijlocii, marchează maximul. Nasdaq a recuperat 0,73%.
În creștere, pe lângă marile nume din tehnologie (Facebook și Microsoft în frunte), sectorul financiar (+0,7%) și Materiale (+1,3%). Continuă redresarea sectorului energetic (+0,7%). Petrolul a scăzut în ziua în care OPEC a anunțat că producția de țiței din țările cartelului a crescut cu 1%, până la 32,14 milioane de barili pe zi în mai. Wti la 46,41 USD și Brent la 48,12 USD. Nivelul stocurilor strategice ale SUA ar fi trebuit să crească cu 2,7 milioane de barili. În această după-amiază sunt publicate datele guvernamentale. La Piazza Affari Eni +0,2%: după o pauză de două luni, câmpurile din Val d'Agri ar putea fi din nou active într-o săptămână.
MILANUL VERS (+0,8%). SCHAUEBLE ÎN LONDRA: BREXIT, Gândește-te la asta
Piazza Affari a fost cea mai bună cu +0,85% din Ftse Mib la 21.089 de puncte. Pozitiv Frankfurt (+0,59%), Paris (+0,4%) și Madrid (+0,4). Atena efervescentă (+1,72%). Londra a scăzut cu 0,15%, în timp ce lira sterline își revine, iar inflația în mai crește cu 0,3% lunar și 2,9% anual.
Negocierile cu Bruxelles-ul pentru a defini modul în care va avea loc ieșirea Marii Britanii din Uniunea Europeană vor începe așa cum era programat săptămâna viitoare. Așa a declarat premierul britanic Theresa May la finalul întâlnirii cu noul președinte francez Emmanuel Macron.
Marea Britanie intenționează să continue pe calea Brexit-ului, dar dacă își va reconsidera, Uniunea Europeană este gata să-l primească înapoi. Ministrul german de Finanțe Wolfgang Schaeuble a spus acest lucru într-un interviu acordat „Bloomberg TV”. „Guvernul britanic a spus că va merge cu Brexit. Acceptăm decizia cu respect, dar, dacă se răzgândesc, cu siguranță vor găsi ușile deschise”, a spus ministrul german. Potrivit lui Schaeuble, în viitor Londra va regreta că a părăsit blocul 28 „și se vor întoarce, dar poate că nu voi mai fi aici pentru a participa la eveniment”.
În schimb, Macron și-a exprimat speranța ca negocierile cu Londra să înceapă cât mai curând posibil, adăugând în același timp că ușa rămâne deschisă până la încheierea negocierilor.
Indicele Zew care monitorizează încrederea în economia italiană s-a situat la 10 în iunie, în creștere de la 4,8 puncte în mai. Postul referitor la condițiile economice actuale are un punctaj de -43,5 puncte, o îmbunătățire față de -48 puncte în luna mai.
ZIUA SPRINTULUI PENTRU BTP. PREȚE SUB 2%, RĂSTAȚIE LA 172
După ce au digerat licitațiile pe termen mediu-lung, BTP-urile au extins creșterea la final, depășind aproape tot restul zonei euro, într-o sesiune în care rata de referință pe 2 ani a scăzut sub 1,98% (172%) până la nivelul său. cel mai scăzut de la sfârșitul lunii ianuarie, iar spread-ul Italia/Germania sa redus la 176 de puncte, cel mai scăzut de la sfârșitul lunii mai (de la XNUMX).
Într-o plasare „ușoară” din cauza lansării recente în sindicat a noului BTP pe 5,5 de ani, Trezoreria a alocat suma maximă de 3 miliarde de euro în BTP-uri pe 7 și 0,15 ani, cu rate în ambele cazuri până în ianuarie. Randamentul pe trei ani a scăzut la 7%, în timp ce cel pe 1,35 ani la 2048%. Noul martie 3,241 de treizeci de ani vede un randament în scădere la 3,265% față de 3,536% în ajun și XNUMX% din plasamentul de săptămâna trecută.
UBI ȘI BPER RUN. BĂNCILE VENEȚIENE RISC ȘI
Guvernul italian și Comisia Europeană sunt aproape de un acord pentru a asigura Veneto Banca și Popolare di Vicenza cu o soluție care protejează deponenții și deținătorii seniori de obligațiuni. Ministrul Economiei, Pier Carlo Padoan, a anunțat vestea printr-o notă și la scurt timp au venit și alte indicii pozitive de la Bruxelles. Ieri s-a întrunit și consiliul popularului Vicenza, în timp ce astăzi este așteptat consiliul institutului Montebelluna, iar ideea că este acum o chestiune de zile. Planul ar trebui să includă garanții speciale pentru micii economisitori. În realitate, nu este încă clar cum se va dezvolta acțiunea sistemică (este necesar să se găsească 1,25 miliarde) la care vor participa cu siguranță Intesa (+0,5%) și Unicredit (+1,6%), dar riscul a fost evitat cauțiunea. în.
Evoluțiile meciului venețian au adus liniște sectorului. Subfondul a înregistrat o creștere de 1,22% susținută de Ubi Banca +3,4%. Kepler Cheuvreux a confirmat ratingul de cumpărare al acțiunilor, prețul țintă mergând de la 4,3 la 3,9 euro pentru a ține cont de majorarea de capital. Bper (+2,51%) și Mediobanca (+0,99%) au avut, de asemenea, rezultate bune.
Practic Banco Bpm plat (+0,1%). Seara, cu pietele inchise, CA a aprobat vanzarea unui portofoliu de credite neperformante in valoare nominala bruta de 693 milioane euro catre Algebris, compania lui Davide Serra. în acest fel, banca ajunge la un total de 2,5 miliarde de euro de credite neperformante eliberate de la începutul anului.
Carige slab (-0,3% la 0,21 euro) în ziua în care consiliul de administrație l-a numit pe Gabriele Delmonte ca nou director general pro tempore în locul lui Guido Bastianini. Asigurari pozitive: Generali +1,9%, Unipol +2,3%.
FCA-LUXOTTICA-PRYSMIAN: ZIUA INDUSTRIEI
Unii dintre (din păcate, prea puțini) campioni industriali made in Italy s-au remarcat printre blue chips. Luxottica urcă cu 3,1% după trecerea lui Morgan Stanley la suprapondere, în urma recomandării sale anterioare Equal Weight. Prețul țintă a fost ridicat la 65 de euro de la 50 de euro.
Acțiunile Fiat Chrysler (+2,4%) au fost confirmate în lista de condamnări Goldman Sachs. Banca de investiții a estimat o creștere a EBIT de 55% până în 2018 și se așteaptă ca Fiat Chrysler să genereze aproximativ 50% din capitalizarea sa în numerar gratuit.
Prysmian avansează (+1,9%) în ziua inaugurării noii fabrici de cabluri optice din Slatina în România. Compania milaneză, lider mondial în cabluri, își propune să depășească boom-ul cererii de fibră optică prin creșterea capacității de producție, fără a exclude orice oportunități de creștere pentru liniile externe. Acest lucru a fost declarat într-un interviu acordat pentru Reuters de Philippe Vanhille, vicepreședinte senior al afacerii de telecomunicații a grupului.
„Cererea mondială de fibră în acest an este estimată la 450 de milioane de kilometri”, explică el. „Este o afacere care crește cu 5-10% pe an, China reprezentând 60% din piață. „Pentru a face o idee despre ritmul de dezvoltare – a adăugat el – în 2001, la vârful bulei tehnologice, cererea era egală cu 100 de milioane de kilometri”.
Stm în redresare (+1,1%) după prăbușirea din ajun (-9%) legată de furtuna stocurilor de tehnologie. Creșteri consistente pentru Autogrill (+3,5%) și Atlantia (+1,2%).
SUNT. INTERPUMP: POCKET MULTINATIONAL FLY
Zi pozitivă și pentru unele multinaționale de buzunar. Ima (+2,5%) a stabilit un nou record istoric la 83,70 euro. Performanța de la începutul anului se îmbunătățește astfel la +43%. Raliul a prins viteza de cand, in urma cu o luna, Banca Popolare di Vicenza a incheiat vanzarea a 0,683% din capitalul social al IMA printr-o procedura accelerata de bookbuilding.
De asemenea, Interpump s-a descurcat foarte bine (+3,28%) care a primit comentarii pozitive din partea analiștilor după preluarea controlului companiei florentine Mariotti & Pecini, lider în proiectarea și producția de mixere și agitatoare utilizate în industria chimică, farmaceutică, cosmetică și alimentară. și pentru tehnologiile de mediu.
EFECT PIR: AIM FEVER EXPLODE
În sfârșit, trebuie remarcat și ploaia de creșteri de peste 10% care a afectat ieri Aim. În unele cazuri, efectul PIR este evident, adică frânghia către capitalizări mici declanșate de succesul Planurilor de Investiții care, prin lege, trebuie parțial investite în întreprinderile mici și mijlocii. Creșteri de două cifre pentru bobocul Digital 360 (+23,48%) și pentru Ecosuntek (+13,15%), Gambero Rosso (+30,17%), Green Power Group (+10,05%), Mondo Tv France (+13,01%), Safe Bag (+17,06%) și Visibilia editore (+42,86%).
