Cu o intervenție chirurgicală perfectă, Fed a inițiat reducerea stimulentelor monetare fără a răni bull run. Mai mult, și a fost cea mai dificilă operațiune, a convins piețele că nu se întrevede o majorare a ratei: inflația rămâne „tranzitorie”, dar Banca Centrală este gata, dacă este cazul, să intervină.
Până la sfârșitul lunii, Fed va începe să cumpere mai puține obligațiuni de trezorerie și mai puține obligațiuni legate de împrumuturi pentru locuințe: reducerea este de 15 miliarde de dolari. Domeniul de aplicare inițial al reducerii minime lunare este acum considerat „adecvat”, dar Fed spune că este pregătită „să ajusteze ritmul achizițiilor dacă este justificat de schimbările în perspectiva economică. Imaginându-ne să procedăm la acest pas, în iulie, ajungem la zero stimuli, așa cum era de așteptat. Dar Fed a precizat că anunțul nu este o anticipare a unei majorări iminente și inevitabile a ratei dobânzii.
Piețelor le-a plăcut această abordare non-dogmatică: desigur, prețurile cresc mai mult decât se aștepta, dar există motive întemeiate pentru a nu traumatiza piețele financiare cu o întoarcere drastică: se aplică atât Fed, cât și BCE sau Banca Japoniei. . Iar clima nu este deranjată de posibila majorare examinată astăzi de Banca Angliei, în conformitate cu ceea ce a fost deja decis de celelalte bănci ale Majestății Sale, și anume Canada și Australia. Și așa: a) bursele urcă; b) piețele de obligațiuni încetinesc, dar nu tremură; c) scade dolarul și materiile prime; d) excepția este petrolul în așteptarea deciziilor OPEC+ și a evoluțiilor din negocierile nucleare cu Iranul.
EUROSTOXX VEDE ROZ, ÎN SUA 14 RIFURI ÎN 16 SESIUNI
Contractele futures Eurostoxx anticipează un început pozitiv pentru piețele bursiere din zona euro; până și cei de pe Oraș.
Aseară, Wall Street a făcut a 14-a creștere în ultimele 16 sesiuni: Dow Jones +0,29%, S&P 500 +0,05%. NASDAQ +1,04%. Russell 2000, lista companiilor mijlocii, crește și el.
SAGI ASIATIC SE RIDICA. INDICE GLOBAL LA CEL MAI MARE
Asigurările convingătoare ale lui Jerome Powell cu privire la tranziția inflației dau tonul pentru sesiunea de bursă din Asia Pacific, rezultând că indicele global MSCI World este din nou la cel mai ridicat nivel istoric.
Nikkei câștigă 0,7%, CSI 300 din Shanghai și Shenzen listează 0,9%, Kospi din Seul 0,4%. Bursa din India este închisă.
CREȘTERE MODESTĂ A OBLIGAȚIUNILOR T
Piața obligațiunilor a reacționat cu o creștere modestă a randamentelor și o înclinare a curbei randamentelor. Randamentul titlului de trezorerie pe 1,60 ani a crescut la 1,55% de la 5% la final. Diferența dintre randamentele pe 30 și 84 de ani s-a lărgit pentru a patra zi consecutiv, la XNUMX de puncte de bază.
Derivatul care prețuiește inflația pe cinci ani a crescut cu două puncte de bază, la 2,46%, cu aproximativ 25 de puncte de bază sub maximele perioadei atinse la jumătatea lunii octombrie.
Cursul de schimb a reacționat cu greu: în această dimineață crucea euro-dolar a scăzut ușor până la 1,159. Dolarul se apreciază și față de yenul, lira sterlină și coroana daneză.
ULEIUL REVENE LA NIVELELE ÎN AUGUST
Dintre materiile prime, petrolul s-a mișcat foarte mult. Creșterea stocurilor de țiței din SUA, înapoi la nivelurile din august, a fost însoțită de o scădere cu 3,5% a WTI. Petrolul din Texas a scăzut cu 1% la 80 de dolari în această dimineață. Potrivit zvonurilor raportate ieri seară de Dow Jones, există o dată pentru reluarea negocierilor nucleare între Iran și Statele Unite.
LAGARDE: ACEST PREȚELE UE NU VOR CREȘTE
„Este foarte puțin probabil ca Banca Centrală Europeană să majoreze ratele dobânzilor anul viitor, în ciuda așteptărilor pieței pentru o mișcare similară încă din octombrie anul viitor”. Președintele BCE, Christine Lagarde, a pus astfel mâinile înainte înainte ca Fed să-și anunțe deciziile. „În ghidul nostru anticipat privind ratele dobânzilor am articulat clar cele trei condiții care trebuie îndeplinite înainte de a începe să creștem dobânzile”, a adăugat Lagarde, deja contestat de incertitudinile dezvăluite după directoratul de săptămâna trecută. „În ciuda vârfului actual al inflației, perspectivele pe termen mediu rămân slabe și, în consecință, este puțin probabil ca aceste trei condiții să fie îndeplinite anul viitor”, a adăugat el de la Lisabona, menționând că „actuala creștere a inflației se datorează în principal factorilor de cu caracter temporar, deși acești factori pot prezenta un grad de persistență mai mare decât se estima inițial”.
RESPIRAȚI BTP-UL ȘI RĂSPÂNDIREA cade
Mesajul lui Lagarde a atras atenția piețelor. Scăderea dobânzilor la obligațiunile italiene a continuat: randamentul a scăzut la 1,05% de la 1,09%, până la un minim de 1,02%.
Înaintea cuvintelor lui Jerome Powell, spread-ul cu omologul german a atins 119 puncte față de 122 marți.
TRICOUL ROZ MILAN ÎN EUROPA
Piazza Affari este cea mai bună din Europa (+0,69%) și obține 27.377 de puncte de bază. În septembrie, rata șomajului a scăzut la 9,2% de la 9,3% luna precedentă, conform așteptărilor.
În restul Europei, Madrid (-0,85%) și Londra (-0,4%) sunt în pierderi fracționale. Frankfurt este plat, Amsterdam (+0,46%) și Paris (+0,34%) cresc, ceea ce la 6.950,65 puncte depășește recordul de acum 21 de ani (6.944,77 puncte).
LUFTHANSA ZBURĂ DIN NOU (+7%)
Lufthansa zboară (+7%) după ce compania aeriană a revenit la profit pentru prima dată de la începutul crizei coronavirusului datorită relaxării restricțiilor de călătorie.
Ferment în biotehnologie. Francezul Biomerieux (+2,6%) avansează pe valul posibilei fuziuni cu olandezul Qiagen, activ în biologie moleculară.
FERRARI SUPERSTAR, POGORIE PROMOVATĂ DE BROKER
Piazza Affari se ridică datorită rapoartelor trimestriale, începând cu debutul strălucit al lui Benedetto Vigna la cârma unui Ferrari (+3,99%), care a strâns aprobarea unanimă în rândul brokerilor. Equita și-a revizuit estimările: prețul țintă al acțiunilor crește cu 7%, la 180 de euro (evaluare confirmată). După conturi, Kepler Cheuvreux a majorat și prețul țintă la Calul Ras de la 190 la 210 de euro, confirmând recomandarea de reținere. Aceeași hotărâre a Intesa Sanpaolo, care a ridicat prețul țintă de la 184 la 220 de euro, apreciind declarațiile CEO-ului privind achiziția de comenzi care, împreună cu prezentarea unei noi iconițe la jumătatea lunii noiembrie, oferă un sprijin puternic pentru 2022. SocGen recompense roșii cu o cumpărare.
Exor beneficiază și de raliu (+3,42%), care deține acum prima miză la Ferrari. Stellantis a fost, de asemenea, pozitiv (+0,46%), în ciuda cifrelor negative de vânzări pentru octombrie. Potrivit Equita, piața va reporni cu noile stimulente.
LEONARDO ELETTRICA ASTEPTĂ CONTURILE
Bine cumpărat Leonardo (+2,57%) care va publica astăzi rezultatele trimestrului trei. Între timp, holdingul de apărare a semnat un acord cu Elettronica, unul dintre principalii operatori mondiali din sectorul apărării electronice, care are ca scop consolidarea cooperării strategice pe termen lung.
Interpump și Buzzi se descurcă bine și în rândul industriașilor.
INTESA APROBĂ DIVIDENDUL INTERIM PENTRU ANUL 2021
Intesa San Paolo a scăzut ușor (-0,4%) după rezultatele excelente: în primele nouă luni instituția a atins profituri de 4 miliarde, ținta minimă pentru tot anul 2021. Banca a aprobat și dividendul intermediar (1,4 miliarde euro) pe anul financiar 2021.
Celelalte nume mari au fost pozitive: Banco Bpm +1,97%, Unicredit +1,68% și Mediobanca +1,28%. Atât deputații (-1,2%), cât și Banca Carige (-2%) au fost slabe.
IFIS FILL UP CU CREDITE NPL
A urmat Banca ifis (+1,77%), care a achiziționat un portofoliu de credite negarantate de la Cerberus în valoare de 2,8 miliarde. Aceasta este cea mai mare vânzare directă din Italia în ceea ce privește dimensiunea în 2021 și cea mai mare din istoria instituției.
În afacerile gestionate, Anima Holding (+2,73%) rulează după rezultatele în fața lui Fineco (+2,35%).
TIM SĂRĂ, IUA ZBORUL TINEXTA
La o săptămână de la consiliul de administrație extraordinar, Tim se trezește (+1,6%) după șocul revizuirii în jos a ghidului. Prysmian a obținut profituri (-1,4%) după maximele anterioare.
Fly Tinexta (+7,2%) după anunțul finalizării achiziției a 60% din capitalul francezului CertEurope.
NUMAI SARAS Strălucește ÎN ENERGIE, AZI DATE DE LA TENARIS
În roșu Diasorin (-1,47%) și stocurile din sectorul petrolului în ajunul reuniunii OPEC+. Tenaris scade cu 1,28% la doar câteva ore din conturi, aceeași corecție pentru Eni.
Tonul bun al pieței de rafinare îi dă un impuls Saras (+3,62%). Achizițiile pe acțiuni au fost stimulate și de opinia analiștilor Kepler Cheuvreux, care și-au exprimat opinia pentru a reține de la veteran.
BIALETTI DIN NOU, DEBUT RECORD PENTRU MEDICA
Bialetti Industrie câștigă 6,8% după aprobarea de la Tribunalul din Brescia pentru noul acord de restructurare a datoriilor.
Bobocul de la Medica scăpa cu un salt de 25,5% în ziua debutului său pe Euronext Growth Milan.
Intercos scade cu 2,1% din profitul după rularea din prima zi de listare. Fly Tinexta (+7,2%) după anunțul finalizării achiziției a 60% din capitalul francezului CertEurope.
