„Înainte, ne acuzau că suntem prea rigizi. Astăzi să fie prea moale. În realitate, Comisia intenționează să aplice Basel 3 cu echilibru”. Cu aceste cuvinte către Financial Times, Michel Barnier, comisarul UE pentru servicii financiare, a confirmat indirect scoop-ul ziarului britanic care susține tendința sectorului „financiar” încă de azi dimineață: băncile UE vor putea evita o parte din norme mai stricte privind impozitele pe capital de la Basel III. Datorită acestui propulsor, bursele europene au reușit să depășească două obstacole: revizuirea în scădere a perspectivei pentru Japonia de către Fitch, care a provocat doar o scădere ușoară și temporară a indicilor; impactul unor date economice sosite din SUA care confirmă încetinirea economiei de peste mări. Consumul, în special, a crescut cu doar un modest 0,4%, sub presiunea creșterii prețului benzinei (un indicator psihologic foarte important pentru familiile americane). Cifre de acest fel vineri, până în urmă cu câteva săptămâni, au declanșat scăderi abrupte ale listelor de prețuri, începând cu New York, însoțite de creșterea dolarului, perceput ca un refugiu sigur. Exact opusul a ceea ce s-a întâmplat ieri, la începutul weekendului prelungit (bursele vor rămâne închise luni atât în SUA, cât și în Marea Britanie). Motivul? Sentimentul predominant este că summitul G8 de la Deauville ar putea da roade bune; în plus, după cum subliniază raportul privind sistemul bancar al Citigroup, după vânzările masive din ultimele săptămâni, acțiunile bancare încorporează deja potențialele pierderi pentru acțiunile grecești în portofoliu. În al treilea rând, piețele urmăresc cu plăcere slăbirea economiei SUA. Acesta este semnalul că Fed nu va introduce măsuri restrictive asupra costului banilor: deflația este mai înspăimântătoare decât inflația.
SUPERSTAR MEDIOBANCA MULȚUMESC BASEL
Așa se explică ziua în sfârșit pozitivă a băncilor din Piazza Affari, adevărații protagoniști ai unei sesiuni care este pe cale să se încheie cu o creștere a Ftse/Mib de 0,76%, în linie cu Frankfurt Dax (+0,68%) dar sub nivelul performanța FTSE londoneză (+1,12%) și a Cac 40 parizian (+1,07%). Conducerea cursei a fost Mediobanca (+2,6 la sută), unul dintre acțiunile potențial cele mai favorizate de noile criterii Basel 3 care permit ca investițiile deținute în companii de asigurări să fie considerate capital. Datorită acestei știri, care se referă la 13,4% deținute în Generali de Piazzetta Cuccia, core tier 1, deja astăzi la nivelul de 11,33%, va crește cu încă 300 bp.
Urmărită îndeaproape în clasamentul celor mai populare titluri de valoare de Banca Intesa (+1,8%) care va beneficia de evaluarea companiilor sale de asigurări și Unicredit (+2,8). În acest caz, „cadoul” Basel 3 constă în a putea permite băncilor să considere ca capital produsele hibride emise înainte de luna iulie. Vezi, în cazul Unicredit, încasările pentru 3 miliarde care vor face obiectul unui consiliu de administrație extraordinar, convocat luni pentru adaptarea produsului la caracteristicile convenite cu Banca Italiei. Dintre băncile implicate în viitoarele majorări de capital, atât Ubi (+2%), cât și Mps (+1%) au închis în teritoriu pozitiv.
În sfârșit, recuperarea monedei euro față de dolar (1,426) este semnificativă, în timp ce moneda unică rămâne slabă față de francul elvețian (1,221). Brent (115,30 dolari + 0,30) și aurul (1524 dolari uncia) nu s-au mișcat prea mult în timp ce prețul argintului a crescut (37,90 dolari + 1,70).
BREMBO NU FRÂNEAZĂ, ACCELERĂ
Dintre stocurile industriale, progresul Pirelli (+0,9%) continuă, în timp ce Fiat nu a beneficiat în mod deosebit de vestea unei întâlniri recente la Torino cu personalul de vârf al Suzuki, vizitând Italdesign din Torino sub Mole Goirgio Giugiaro, acum controlat de Volkswagen, partener al grupului asiatic. Brembo este mult apreciat (+3%) după consolidarea bazelor de producție și comerciale din America de Sud, poate cea mai efervescentă piață pentru frânele grupului din Bergamo. Iar după-amiaza, acțiunile Prysmian au urcat și ele în teritoriu pozitiv, datorită confirmării Overweight-ului indicată într-un raport al lui Morgan Stanley care a redus și prețul țintă de la 20,6 la 20 de euro. Dintre micile capitalizări, revenirea Prelios este previzibilă (+2%) după aprobarea de la Tribunalul din Milano pentru vânzarea La Rinascente cumpărătorilor thailandezi. Alunecarea de teren a lui Maire Tecnimont, tot ieri trecând pe ultimul loc, riscă să devină un obicei; din ianuarie pierderea a depășit 60 la sută.
La nivel european. În cele din urmă, sectoarele construcții și Oil & Gas au avut o performanță bună (+1,2% atât pentru Eni, cât și pentru Enel), cu o ușoară scădere a tehnologiei.
WALL STREET SE ÎNCHIDE CU ÎNCREDERE.
Indicele de încredere a consumatorilor din SUA de la Universitatea din Michigan a fost mai bun decât se aștepta. Știrile au întărit tendința ascendentă: Dow Jones și Nasdaq au crescut cu 0,4%, S&P cu 0,5. De cealaltă parte a Atlanticului a fost și o zi norocoasă pentru bănci, începând cu JO Morgan (+1,6%) și Bank of America (+1,4%). Dintre blue chips, se remarcă ziua bună a lui Walt Disney și Hewlett Packard.
