Rachetele financiare zboară pe cerul Moscovei. Titlurile de boieri apropiați președintelui Putin plătesc un preț mare pentru sancțiunile americane. Dar Rusia, mare putere militară, are o pondere mică la nivel economic, cu siguranță secundară față de cele două grele, China și SUA.
De data aceasta, președintele Xi Jingping a fost cel care a dat un impuls piețelor. Numărul unu al Beijingului, într-un discurs la summitul de la Boao, dedicat sărbătoririi aniversării redresării economice a lui Deng Xiaoping, punctul de plecare al ascensiunii formidabile a Chinei, a anunțat noi deschideri ale pieței interne, inclusiv eliminarea tarifelor la importurile de automobile, reducerea limitele investițiilor străine în China, plus alinierea sistemului chinez la normele comerciale și financiare internaționale.
Mișcarea Beijingului, care neutralizează parțial temerile privind o posibilă devalorizare competitivă a yuanului, a electrificat piețele de valori și mărfurile asiatice.
Tokyo a avansat cu 1,1% datorită stocurilor de mașini: Toyota +1,9%, Honda +2,1%. Listele chineze (+0,7%), Hong Kong (+1,1%) și Coreea de Sud (+0,2%) sunt, de asemenea, în creștere.
Materiile prime au crescut, de asemenea, după exemplul lui Xi. Petrolul Brent se tranzacționa la 69 de dolari pe baril, în creștere cu 0,5%, câștigând mai mult de 2% ieri. Eni crește cu +0,7% în Piazza Affari. Saipem a scăzut cu -2% după obiecțiile Consob la majorarea de capital din 2016.
Sesiunea de pe Wall Street a fost mult mai tulbure. Piața a închis mai sus, dar majoritatea câștigurilor acumulate în timpul sesiunii au dispărut în ultima oră: Dow Jones +0,2%, S&P500 +0,3%, Nasdaq +0,5%.
Vestea căutării studioului lui Michael Cohen, avocatul personal al lui Donald Trump implicat în acordul de confidențialitate cu starul porno Stormy Daniels, a încetinit cursa în listele de prețuri (în orice caz Apple și sectorul farmaceutic erau în evidență). Percheziția în birourile lui Cohen a fost declanșată la instrucțiunile procurorului special Robert Mueller, superpolițistul care conduce ancheta Russiagate. Washington Post a raportat în această seară că Cohen va fi investigat pentru fraudă bancară și încălcări ale finanțării campaniei.
Printre evenimentele cheie ale zilei a fost mărturia/procesul lui Mark Zuckerberg în Congres. Ieri, creatorul Facebook (+0,46%) și-a început mărturia în fața unor deputați cu ușile închise. Astăzi va fi scena căinței publice pentru „subestimarea serioasă” a riscurilor încălcării vieții private. Pe lângă măsurile pe care Zuckerberg intenționează să le ia pentru a proteja utilizatorii. Începând cu suspendarea CubeQ, emulând Cambridge Analityca, activă tot la Milano.
MILAN ȘI MADRID CONDUC EUROPA
Început prudent de săptămâna financiară europeană, în ciuda impulsului venit de la redresarea în Deutsche Bank. Deocamdată, până la urmă, performanța Burselor de Valori cu siguranță nu deranjează somnul bancherilor: „Riscurile s-au concretizat pe bursele globale la începutul anului 2018, deocamdată nu au avut repercusiuni semnificative asupra pieței de credit și deci asupra condițiile finanțelor generale”. Așa că ieri Mario Draghi cu ocazia prezentării bilanţului anual al BCE.
Milano +0,54%, la 23.054 (record din februarie) împărtășește recordul zilei în zona euro cu Madridul +0,6%.
Celelalte liste de prețuri din zona euro sunt ușor peste paritate, de asemenea frânate de întărirea euro/dolarului peste 1,23. Paris +0,10 plătește vânzări auto: Renault în scădere cu 2,5%, Peugeot -1,1%.
Frankfurt +0,17%: un raport pozitiv al UBS a permis în schimb Lufthansa să crească cu 1,2% în ziua anunțării unei greve convocate mâine de sindicatele Verzilor pe aeroporturile din Frankfurt, Munchen, Köln și Bremen cu anularea a aproximativ 800 zboruri.
Zurich slab (+0,19%). Novartis din Elveția a ajuns la un acord pentru a cumpăra AveXis într-o tranzacție în numerar de 8,7 miliarde de dolari, consolidându-se în terapia genică și îmbogățind portofoliul cu un tratament pentru o boală rară.
Londra +0,10%. Heavy Glencore (-3,4%), paralizat de pachetul de acțiuni la Rusal, unul dintre grupurile rusești vizate de Washington.
MOSCOVA CADERE, BOYARDS ARD 11,7 MILIARDE
Efectele viitoarelor sancțiuni ale SUA asupra Bursei de la Moscova sunt foarte grave -11,4% (în dolari -10,7%): conform Forbes, cei mai bogați 50 de bărbați din Rusia au ars 11,7 miliarde de dolari. Printre cele mai afectate companii legate de regele aluminiului Oleg Deripaska: Valoarea Rusal și En+ a scăzut cu aproape un sfert, sau 1,3 miliarde de dolari. Rubla a revenit la peste 60 la dolar, cel mai înalt nivel din noiembrie 2017, și la pragul de 74 la euro, cel mai înalt nivel din vara lui 2016.
Încrederea investitorilor din zona euro s-a deteriorat pentru a treia lună consecutivă în aprilie, fiind afectată de temerile privind o încetinire a creșterii globale pe fondul escaladării tensiunilor comerciale dintre SUA și China. Indicele Sentix a scăzut luna aceasta la 19,6 de la 24,0 în martie.
RĂSPANDAREA SCADĂ, 9,25 MILIARDE BTP LA LICITATIE
Pe lângă listarea acțiunilor de pe Piazza Affari, piața de obligațiuni din Italia strălucește singură și într-o sesiune cu volume limitate în care a prevalat un anumit apetit pentru risc de care Italia a beneficiat mai mult decât alte țări periferice.
Diferența de randament între BTP și Bund pe segmentul de 10 ani se situează la 127 de puncte de bază, cel mai mic de la jumătatea lunii februarie, de la 129 la sfârșitul sesiunii de vineri, în timp ce rata pe 1,78 ani este puțin modificată față de 1,77% din ultima închidere, tranzacționând la XNUMX%.
Distanțele față de Bonos spanioli sunt și ele reduse. Distribuția randamentului dintre BTP și Bono pe zece ani a scăzut la aproximativ 55 de puncte de bază, cel mai scăzut de la începutul lunii martie.
În cadrul licitației mediu-lung din 12 aprilie, Trezoreria va pune la dispoziție investitorilor între 7,25 și 9,25 miliarde în noul BTP pe 3 ani și în redeschiderea BTP-urilor pe 7, 20 și 30 de ani. În special, între 3,5 și 4 miliarde vor fi oferite în noul BTP de 3 ani (cu expirare în aprilie 2021), cupon de 0,05%. În plus, Via XX Settembre va pune la dispoziția investitorilor între 2 și 2,5 miliarde din BTP pe 7 ani (mai 2025), între 750 milioane și 1,25 miliarde din BTP pe 20 de ani (septembrie 2038) și 1-1,5 miliarde din BTP pe 30 de ani (martie 2048).
TELECOM ITALIA: ELLIOTT ADVANCES, BOD SPLASHES, ASSOGESTIONI SE ABTINUE
Telecom Italia a inchis usor in crestere +0,12%, dar cu volume puternice, egale cu 2,55% din capitalul social ordinar, in timp ce ciocnirea dintre consiliul de administratie si consiliul de cenzori statutari se intensifica. Consiliul de administrație a decis cu majoritate de voturi (împotrivă avizului independenților) să cheme în judecată colegiul care a decis să integreze ordinea de zi a ședinței din 24 aprilie. Cu toate acestea, raportul de putere dintre Vivendi și Elliott se întoarce în favoarea fondului american care a urcat la 8,8% din capital cu opțiuni call pentru încă 4,9% până la 13,73%.
În plus, în ceea ce privește numirile, consilierii proxy ISS și Frontis Governance sugerează votul în favoarea celor șase directori propuși de fondul Elliott în adunarea acționarilor din 24 aprilie. Decizia Assogestioni de a nu prezenta propria listă de candidați pentru ședința din 4 mai ar putea fi și ea decisivă. Cu toate acestea, este puțin probabil ca în cazul unei înfrângeri, Bolloré să arunce prosopul și pentru că valoarea pachetului său, egală cu 23,9%, este astăzi mult mai mică decât prețul inițial (1,08 euro). De aici și perspectiva că Vivendi intenționează să-și cântărească cota în orice caz. Fondurile internaționale, cu o cotă de 58%, sunt în orice caz înclinate către planul prezentat de Elliott care prevede spin-off-ul Rețelei (în vederea intrării Open Fiber așa cum dorește CDP) și Sparkle din care o ar putea ieși o valoare de 7 miliarde, suficientă pentru a reduce datoria, a ridica cota la 1,6 euro și a permite o revenire la dividend.
DEUTSCHE BANK DĂ CARE BĂNCILE ITALIENE
Ziua taurinelor pentru sectorul bancar european, galvanizată de răsturnarea de duminică a Deutsche Bank. Institutul l-a numit CEO pe specialistul sectorului retail Christian Sewing, care l-a înlocuit cu efect imediat pe John Cryan, al cărui mandat ar urma să expire în 2020. După începutul euforic (+3%), stocul băncii a încetinit, închizându-se la +0,76%.
Coșul băncilor italiene a câștigat cu 0,6%, în mod substanțial în concordanță cu sectorul european. Pe lista milaneză, fostele populare sunt puternice: Banco Bpm +1,56%, Ubi +0,89% și Bper +1,51%. Față de tendință, MPS a pierdut 3,41%.
Cursa lui Creval continuă (+2,4%). Analiștii apreciază acordul pe care grupul l-a semnat cu Algebris Investments pentru vânzarea unui portofoliu format din credite neperformante garantate.
Într-o analiză a băncilor sud-europene, Mediobanca Securities descrie o „imagine constructivă” asupra procesului de reducere a riscurilor pentru băncile din zonă, tot datorită unui context macro favorabil și evitării riscului de reglementare. Scopul, văzut ca un „miraj”, al unui raport de 10% Npa este la îndemână, adaugă brokerul care, în zona analizată, menține o poziție supraponderală pe Italia unde UniCredit, Ubi, Bper și Credem sunt favorite.
De la 10 ianuarie, indicele băncilor italiene a câștigat 2,2% și depășește clar restul Europei (indicele Eurostoxx Banks -XNUMX%), în ciuda situației persistente de incertitudine din cadrul politic intern.
Printre altele financiare, Generali +1%. Cota Edizione, compania financiară a familiei Benetton, a depășit 3% din capital, ajungând la 3,05%, potrivit zvonurilor că ar putea crește și mai mult.
FinecoBank (+0,3%) a strâns 638 de milioane de euro în martie, din care 330 de milioane de active în gestiune. A achiziționat 9.299 de clienți noi.
MONCLER LA CEL MAI ÎNALT, FERRAGAMO ÎN ROȘU
Piața de lux contrastată așteaptă sosirea conturilor Lvmh. În roșu Ferragamo (-2%), printre cele mai proaste blue chips. BNP Paribas a redus prețul țintă la 18 euro de la 21 de euro, coborând ratingul la Underperform de la Neutral.
Dimpotrivă, Moncler a stabilit un nou record istoric la 34,04 euro înainte de a corecta în finală la 33,40 euro. Brunello Cucinelli s-a descurcat bine (+1,12%) condus de promovarea la „neutru” de la „underperfom” de către Exane.
MORGAN STANLEY PROMOVEAZĂ FCA
De remarcată a fost și performanța Fiat Chrysler +1% într-o sesiune negativă pentru industria auto franceză: Morgan Stanley a ridicat prețul țintă al acțiunii la 23 de la 22 de euro, confirmând recomandarea supraponderală. Ferrari +0,2%, după al doilea succes consecutiv în Bahrain.
CUMPĂRĂRI ÎN FRANTA PENTRU ERG
Amplifon (+1%) marchează un nou record istoric. Erg (+0,2%) a cumpărat două parcuri eoliene în Franța pentru 57 de milioane. Technogym (-3,7%) și Mondadori (-2%) pierd teren.
