Cu un salt în finală, Nasdaq a evitat ieri micul râvnit record al celui mai prost ianuarie din istorie: -8,99% față de -9,89% în 2009. Chiar și indicele Standard & Poor's înregistrează un ianuarie negru (-5,3%) marcat de schimbarea cursului Fed. Dar, cel puțin judecând după reacția piețelor bursiere, piețele americane par să fi absorbit strângerea, care promite să fie mai severă decât se aștepta: Bank of America se așteaptă acum șapte majorări ale ratelor actuale. an, câte una pentru fiecare ședință a consiliului de administrație al Fed. Această prognoză nu a încetinit goana pentru vânzări: Tesla și Netflix, printre cele mai bătute acțiuni, au câștigat 11%, fondul Cathie Wood's Ark Innovation cu 9,5%, fondul Goldman Sachs dedicat la acțiunile de tehnologie fără dividende, 10%. Dar, în loc să vorbim despre o revenire, este oportun să subliniem volatilitatea extremă a sezonului.
Raliul SUA a avut ecou în ascensiunea celor câteva piețe bursiere asiatice deschise în ziua începutului de an al Tigrului. Nikkei din Tokyo câștigă 0,3%, BSE Sensex din Mumbai +1,3%.
S&P ASX din Sydney a crescut și el (+0,7%). Banca Centrală a Australiei a anunțat în această seară încheierea programului de stimulare, dar în declarație a precizat că schimbarea politicii monetare nu implică declanșarea cursei de majorare a ratelor dobânzilor. Guvernatorul Philip Lowe a asigurat că nu se grăbește să intervină asupra inflației, deoarece salariile, deși sunt în creștere, nu sunt încă la niveluri încât să fie considerate o amenințare substanțială.
Contractele futures pe acțiunile americane au scăzut ușor în această dimineață. Ieri Dow Jones +1,17%, S&P 500 +1,89%. Nasdaq +3,41%: cea mai bună performanță din primăvara anului 2020.
În așteptarea conturilor Meta (fostul Facebook), războiul gaming-ului face rau: ca răspuns la blitz-ul Microsoft asupra Activision, Sony a achiziționat controlul asupra Bungie, casa lui Halo, pentru 3,6 miliarde de dolari.
Lovitură mare a lui Elliot și Vista Equity, care au cumpărat Citrix, un producător de software, pentru 13,4 miliarde de dolari.
Biletele de trezorerie la 1,77 ani sunt liniștite, cu un randament de 1,16%, în timp ce biletele de trezorerie la 1,20 ani s-au întărit la XNUMX%, de la XNUMX% în weekend. Piața oferă probabil mai puține șanse posibilității unei creșteri de jumătate de punct procentual în martie.
A treia zi de creștere pentru petrolul Brent și Wti, la 88,5 dolari. Cu țițeiul în jur de maximele de șapte ani, atenția se îndreaptă către summitul OPEC+ de mâine. Cartelul țărilor producătoare extins la Rusia ar trebui să aprobe o altă creștere a producției, dar rezoluția ar putea să nu conducă la o creștere a ofertei.
Ploaie de acorduri pentru Mattarella bis
O zi prudentă de redresare pentru piețele financiare italiene. Relieful operatorilor pentru realegerea lui Sergio Mattarella a fost unanim. Pentru S&P Global, realegerea președintelui ar trebui să susțină continuitatea politicii italiene și să favorizeze o ușoară reducere a nivelului datoriilor. Potrivit Reuters, piața se așteaptă ca Trezoreria să emită o obligațiune sindicală lungă în această săptămână, profitând de acest impuls.
Dar impactul pozitiv, în timpul sesiunii, a revenit parțial. Motivul? Odată ce stânca Quirinale a fost depășită, navigația navei spațiale Italia în următoarele 12 luni, cu cifre în mână, ar putea fi dificilă. BCE deține acum 35% din datoria Italiei, iar reducerea treptată a anului 2022 ar putea fi urmată de creșteri în 2023. Alegerile sunt la orizont în 2023, iar partidele de dreapta ajung cumulativ la 40% în sondaje. „Acest lucru implică – se arată în nota de la Algebris – un anumit risc de coadă în ceea ce privește discuțiile care nu sunt tocmai prietenoase cu piața și reapar cu regularitate în timpul campaniei electorale”.
PIB 2021 în Italia +6,5%: nu s-a întâmplat de 46 de ani
Între timp, Istat a confirmat estimarea unei recuperări record pentru Italia în 2021: +6,5% PIB, după o scădere de 8,9% în 2020 din cauza pandemiei. Aceasta este o creștere neobservată de aproape 50 de ani (+6,6% în 1976), chiar dacă creșterea a părut mai lent în trimestrul IV.
Între timp, prețurile de consum în Germania au crescut cu 0,4% pe lună și cu 4,9% pe an în ianuarie. Rezultatele sunt mai mari decât așteptările economiștilor care au indicat, la nivel ciclic, o scădere de 0,2% și la nivel de trend, o creștere de 4,3%.
Ratele BCE: prima creștere la sfârșitul anului 2022
Datele macro aprind așteptări pentru direcția BCE de joia viitoare, în care Madame Lagarde va trebui să facă față presiunilor din partea șoimilor care cer măsuri împotriva inflației. Barajul de la Frankfurt este probabil să țină deocamdată, dar comercianții încep să mizeze pe o posibilă schimbare a cursului până la sfârșitul anului: piețele prețuiesc o creștere de 0,1% în decembrie, dar există cine pariază pe o retușare. de un sfert de punct.
Euro urcă înapoi la 1,121, redresându-se ușor față de dolar, în creștere cu 1,4% de la 18 ianuarie, nu departe de maximele din XNUMX luni față de un coș de șase valute. Săptămâna trecută pentru biletul verde a fost cea mai bună din ultimele șapte luni, datorită căutării activelor sigure și așteptărilor de la Fed cu privire la majorarea ratelor dobânzilor.
Bund peste zero, răspândit până la 126
În acest context, Bund-ul pe 126 ani a revenit peste pragul zero. Sfatul Italia/Germania scade la 122 de puncte (minimum la 132) de la 1,28 vineri. Obligațiunea pe XNUMX ani scade la XNUMX%.
S&P se așteaptă ca Italia să înregistreze un deficit public de aproximativ 5,8% din PIB în 2022 față de 8,8% în 2021, grație autorităților care au eliminat cheltuielile extraordinare legate de COVID-19 și continuă recuperarea veniturilor. Potrivit agenției de rating, redresarea ar trebui să conducă la o ușoară scădere în acest an a raportului datoriei publice nete în PIB a Italiei, care se va stabili la 141,8%, față de un vârf de 145,4%.
Piazza Affari +0,94%, Lisabona sărbătorește și ea
Piazza Affari a crescut și ea (+0,94% la 26.814 puncte) după ce a depășit din nou pragul de 27 dimineață.
Lisabona câștigă 0,48% după aceea confirmarea guvernului socialist în alegeri, care a cucerit majoritatea absolută: încă o mare victorie, împreună cu confirmarea lui Mattarella, a majorității Ursula.
Au crescut și celelalte piețe: Frankfurt +1,01%, Paris +0,48%, Amsterdam +1,47%, Madrid +0,2%.
În uşoară scădere Londra (-0,03%), în aşteptarea creşterii probabile a ratelor de către Banca Angliei.
Vodafone (+2,05%) va dezvolta un cip cu Intel
Vodafone a avansat cu 2,05% după ce a anunțat că va colabora cu Intel și alți furnizori de siliciu pentru a proiecta o arhitectură proprie de cip care să stimuleze inovația și eficiența în tehnologia de rețea OpenRan.
KPN, cel mai mare operator de telecomunicații din Țările de Jos, a câștigat 1,31% după ce a anunțat un nou program de răscumpărare de acțiuni și un dividend mai mare în 2022, datorită creșterii veniturilor de bază pe spatele veniturilor în creștere din sector.
Cazinou zgomot din Paris (-13,81%), afectat de scăderea consumului de alimente în trimestrul IV.
Saipem (-30%) trădează piața. Eni -2%
Dar prăbușirea reală, care a venit ca o surpriză, a lovit Saipem: -30%, la 1,36 euro. Compania, care se laudă și cu cel mai mare număr de ingineri dintre companiile din lista principală, a tras ieri un semnal de alarmă asupra conturilor din 2021 „din cauza persistenței contextului pandemiei, a creșterii actuale și de perspectivă a costurilor materiilor prime și logistică, o deteriorare semnificativă a marjelor economice ale unor proiecte”.
Compania a mai spus că se așteaptă să-și închidă situațiile financiare din 2021 cu pierderi de peste o treime din capitalul său social, o lovitură inacceptabilă pentru analiști, având în vedere că, în urmă cu trei luni, Saipem a exclus noi majorări de capital în cursul ziua investitorului.
Totuși, este impropriu să vorbim de un șurub din senin, în condițiile în care piața era de ceva vreme foarte precaută la acțiuni: doar 10% au recomandat achiziția cu un target mediu de 1,88 euro, cu mult peste prețurile de ieri.
Alunecarea de teren a Saipem apasă asupra Eni (-2%), acționarul de referință împreună cu CDP. Tenaris a scăzut și el (-1%), în ciuda noului pas înainte al petrolului peste 91 de dolari.
Se promovează Poste, Intesa și Unicredit
Recuperarea Btp dă sarcina titlurilor financiare, în special celor mai expuse obligațiunilor de stat. Poste Italiane se remarcă (+3,8%), înaintea Unicredit (+2,14%). În timpul BreakingViews Predictions, Andrea Orcel a respins speculațiile cu privire la potențialul interes al băncii în Mediobanca. Crédit Suisse a confirmat ratingul de supraperformanță.
Acord cu San Paolo +1%. Bofa a confirmat recomandarea de cumpărare și prețul țintă de 3,3 euro în așteptarea rezultatelor din 2021 și a planului de afaceri, programate pentru 4 februarie. Banco Bpm crește și el: +2,7%.
În mare evidență Amplifon (+4,1%), Prysmian (+3,7%) și Stm (+3,1%).
În roșu Leonardo și Stellantis
Printre cele mai proaste acțiuni Leonardo (-1,2%), în ciuda faptului că grupul condus de CEO Alessandro Profumo a anunțat un acord cu Aeroporti di Roma, Thales Alenia Space și Lig Nex1 sud-coreean.
În roșu Stellantis (-0,57%). A2a a scăzut și el (-0,5%), în ciuda faptului că a fost recompensat de analiști.
Recuperează luxul: Juventus cade în finală
În lumina Telecom Italia (+2%), unul dintre dosarele care ar putea fi deblocate după impasul politic privind realegerea Președintelui Republicii.
Sectorul de lux se redresează cu Moncler (+1%) și Ferragamo (+3,4%).
După sprintul inițial, Juventus a scăzut cu 3,3%.
Reevo strălucește pe Egm (+7,91%), care a câștigat licitația convocată de Gestore Mercati Energetici Spa, câștigând un contract pe mai mulți ani (1,8 milioane euro pe 5 ani) pentru furnizarea de Cloud și Securitate Cibernetică către Administrația Publică .
