După ani de optimism, previziunile guruurilor devin din ce în ce mai prudente. Michael Harnett, strateg-șef de investiții la Bank of America, sfătuiește reducerea portofoliilor de acțiuni și obligațiuni pentru 2022, înainte de un șoc al ratei. Este timpul să stabilim cursul pe bunuri imobiliare și mărfuri. Jonathan Briggs de la Goldman Sachs revizuiește în schimb, deși ușor, previziunile pentru economia stele și dungi: chiar dacă nu cu mult, varianta Omicron va încetini recuperarea PIB-ului, încetinind la 3,8% de la 4,2% estimat anterior. Tocmai cu aceste premise deloc reconfortante, Bursele de Valori demarează testele decisive pentru demararea tapering-ului după datele dezamăgitoare de vinerea trecută privind piaţa muncii. Piețele încep însă să se deschidă ușor, cel puțin în Europa, în speranța că varianta Omicron nu va copleși consumul de dinainte de Crăciun. Datele asiatice sunt mai amestecate.
SEUL SE RISCĂ, CHINA ÎN TAMPONĂ CRIZA MERCINICĂ
Kospi din Seul avansează (+0,5%), acum la a patra ascensiune consecutivă. CSI 300 din listele Shanghai și Shenzen a crescut și el (+0,4%) susținut de anunțul unor noi reduceri ale rezervelor obligatorii ale băncilor de către premierul Li Ke Quiang.
Hang Seng din Hong Kong este în roșu (-1,1%). Indicele tehnologic pierde 2,5%, cel mai scăzut nivel de la lansarea coșului în iulie 2020. Alibaba (-4%) trece printr-o restructurare a activelor sale. Legendara Maggie Wu părăsește funcția de CFO după 15 ani.
Evergrande se prăbușește peste noapte (-11%), revenind în această dimineață la -3%: se datorează rate de 260 de milioane de dolari.
Nikkei din Tokyo (-0,3%) și BSE Sensex din Mumbai (-0,4%) au fost, de asemenea, în roșu.
NASDAQ FUTURES DATE, SPACE KING MUSK
Un început pozitiv se profilează pentru bursele occidentale. Contractele futures pe Wall Street au crescut peste noapte: indicele S&P500 a crescut cu 0,6%. Viitorul Nasdaq este ușor peste paritate, tot din cauza mișcărilor de vineri: săptămâna trecută indicele tehnologic s-a închis cu 2,6%, mult mai rău decât -1,2% al S&P500, dar mult mai bun decât -3,9% al indicelui Russell 2000, care a intrat pe teritoriul de corecție ca urmare a declinului.
Vineri, marile companii high-tech au fost puternic penalizate, în special Tesla (-6,4%) și Nvidia (-4,4%). Agenția Spațială Europeană a tras un semnal de alarmă: în absența unui acord internațional, regulile condimentului sunt făcute de Elon Musk, firesc în propriul său avantaj.
Petrolul de tip WTI a crescut cu 2%, la 67,7 dolari pe baril. Arabia Saudită a crescut prețul pentru clienții săi din Asia și Statele Unite.
BITCOIN SILKS: -20% PENTRU WEEKEND
Nota de trezorerie la 1,38 ani scade la 22%, randamentul crește cu patru puncte de bază. Aur neted. Dar atitudinea mai puțin expansivă a Rezervei Federale, care a anulat oficial termenul de „tranziție” în ceea ce privește creșterea prețurilor, a început să-și culeagă primele victime: în weekend, Bitcoin a scăzut cu 41%, la 48 de dolari, urmat de alte criptomonede. . Pozițiile în criptomonede în valoare de un miliard de dolari au fost lichidate în weekend. În această dimineață, criptomoneda s-a tranzacționat la 8 de mii de dolari: de la maximele atinse pe 30 noiembrie, pierderea este de XNUMX%.
Între timp, lista de prețuri a jucătorilor mici, Russell 2000, are de suferit, în scădere cu 7,4% în urma discursului lui Jerome Powell.
FITCH DĂ ÎNCĂRCARE BTP-ULUI: PRIMA PROMOȚIE DE 20 DE ANI
Piazza Affari va putea conta acum pe impulsul promovării unei agenții de rating, un eveniment pe cât de rar, pe atât de binevenit. Vineri seara, cu pietele inchise, americanul Fitch a ridicat buletinul Italiei de la BBB- la BBB, cu o perspectiva stabila. Promovarea, au explicat economiștii agenției, se datorează în principal redresării economice puternice, care a avut ca efect îmbunătățirea finanțelor publice începând de la deficit (văzut la 8,9%) și datorie (sub 154% din PIB). Un sprijin important pentru Btp-ul nostru la începutul unei noi săptămâni fierbinți pe frontul inflației.
SOS INFLAȚIE: ÎNTÂI NUMERELE APOI ALEGEREA FED
Wall Street așteaptă acum datele privind fluctuația (neobișnuit de mare) a locurilor de muncă din SUA care urmează să apară miercuri și, mai ales, datele despre indicele prețurilor de consum vineri, adică cu doar cinci zile înainte ca Consiliul Rezervei Federale să decidă cu privire la summitul din 14. /15 decembrie, indiferent dacă a sosit sau nu momentul să începem scăderea, reducerea achizițiilor de către Banca Centrală. Prognoza este că prețul va crește la 6,7%, cel mai mare din 1982.
Fed nu va fi singura autoritate monetară întrunită la mijlocul lunii. De asemenea, este prevăzută întâlnirea băncii australiene, a celei canadiane și a Băncii de Rezervă Indiene. Nu sunt așteptate decizii de rate, spre deosebire de întâlnirea băncii centrale braziliene, care se confruntă cu încetinirea economiei, dar și cu creșterea bruscă a inflației.
EUROGRUPPO, VORBIM DIN NOU DESPRE UNIUNEA BANCARĂ
Alte semnale macroeconomice includ întâlnirea Eurogrupului de la Bruxelles, care va fi urmată marți de datele preliminare privind PIB-ul zonei euro. Întâlnirea dintre miniștrii de finanțe va fi dedicată reluării lucrărilor pentru Uniunea Bancară, o problemă amânată de luni de zile pentru campania electorală din Germania.
Istat va publica date privind tendințele consumului. Pe frontul macroeconomic, accentul se pune în continuare pe trendul inflației, datele din SUA fiind așteptate pentru weekend.
PEARL HARBOR: SUNT 80 DE ANI
Sunt așteptate și date despre comenzile din industria germană. Datele privind prețurile de consum din Germania urmează să fie publicate vineri.
Două aniversări istorice merită remarcate: centenarul independenței Irlandei (o oportunitate de a debloca delicata confruntare dintre Londra și Paris, de partea Dublinului); și, miercuri, XNUMX de ani de la atacul japonez asupra Pearl Harbour.
ÎNCEPE MARATONUL DE MANEVRĂ
În politică internă, săptămâna se va deschide cu examinarea celor peste 6.000 de amendamente la manevra prezentate în Senat. Vremurile sunt foarte scurte, în condițiile în care textul modificat lansat de Comisia de Buget va trebui să ajungă în Cameră pentru a fi votat și apoi să treacă prin Cameră pentru a doua trecere parlamentară. Acordul verde final trebuie să sosească până la sfârșitul anului.
ÎN WALL STREET ORA X LUI RIVIAN
Pe frontul corporativ, pe Wall Street există așteptări pentru Rivian: perioada de blocare a vânzărilor după IPO triumfală a mașinii electrice expiră astăzi.
De urmărit sunt și conturile Lululemon, grupul de îmbrăcăminte sportivă care a înregistrat creșteri puternice în timpul pandemiei.
VIVENDI SE DESCHIDE LA TRANSFERUL REȚELEI LA STAT
În centrul atenției Telecom astăzi: Vivendi s-a deschis la perspectiva transferul controlului rețelei către partenerul public, adică către CDP. Partenerul francez și partenerul public italian par să fie de acord cu privire la refuzul ofertei de private equity KKR, considerată prea scăzută.
Comitetul strategic al lui Tim condus de președintele Salvatore Rossi ar trebui să se reunească astăzi, care a primit vineri manifestări de interes de la 18 consilieri financiari. Comitetul trebuie să mandateze trei bănci de renume internațional (se vorbește despre o licitație între Bofa, Barclays, Imi, Lazard și Rothschild) să evalueze strategiile viitoare și să evalueze oferta de la Kkr.
Pe 17 decembrie, ultimul consiliu de administrație al lui Tim din 2021 ar trebui să aprobe bugetul și să decidă dacă va continua sau nu cu fondul american, care cere să aibă acces la numerele confidențiale ale grupului pentru a face due diligence.
Iată PLANUL ORCEL DE XNUMX ANI
Atenție sporită în Piazza Affari și pentru prezentarea noului plan industrial pe trei ani al Unicredit. Grupul, condus de directorul general Andrea Orcel, evaluează reducerea a 3.000 de locuri de muncă de la actualele 80.000 prin ieșiri voluntare, grație slide-ului de 7 ani prevăzut de contractul de categorie națională.
