Bursele chineze sunt gata să sărbătorească acordul dintre Beijing și Washington, chiar dacă negocierile tocmai s-au reluat odată cu sosirea în SUA a lui Liu He, mâna dreaptă a lui Xi Jing Ping. Indicele Csi 300 din Shanghai marchează timpul în această dimineață, dar rămâne la cote maxime: de la începutul lunii ianuarie câștigul este de 16% și infectează celelalte piețe asiatice, de la Hong Kong până la Tokyo, care se adaptează la climatul expansiv promovat de toți. băncilor centrale.
JAPONIA PREGĂTEȘTE ȘI NOI LICHIDITATE
În această dimineață, guvernatorul Băncii Japoniei, răspunzând la o întrebare parlamentară, a spus că institutul este pregătit să folosească orice instrument, inclusiv introducerea de noi lichidități, pentru a preveni reevaluarea yenului față de dolar. Moneda japoneză a scăzut astfel la 110,49 de la vârfurile din weekend (111,13).
Moneda SUA s-a mișcat puțin față de euro (1,129). Euro-liră cruce la 0,875, +0,1%.
În absența Wall Street-ului, care a fost oprit de sărbători, cursa de tauri a continuat pe piețele estice și emergente, susținute de perspectiva unui acord privind tarifele și cu atât mai mult de pariul pe o politică monetară mai expansivă a SUA.
La petrecere participă și aurul, care a sărit la cele mai înalte cote (1.327 de dolari uncia) în așteptarea intervențiilor băncilor centrale. Și petrolul rămâne și el la valori susținute: 66,10 dolari barilul pentru Brent, aproape de maximele de la jumătatea lunii noiembrie. Valorile energetice beneficiază de asta. Eni +0,6%: SocGen, Kepler și Berenberg și-au ridicat ținta confirmând ratingul de cumpărare. Saipem +1,5%, la noi maxime din noiembrie. Banca Akros a confirmat Buy-ul cu un target de 6,4 euro.
HONDA PLASĂ REGATUL UNIT, CINCI STELE PRO SALVINI
În acest cadru, Europa ajunge să reprezinte zona cel mai expusă riscului. Piețele țin, susținute de așteptarea acțiunii BCE, dar situațiile de risc se înmulțesc. Riscul posibilelor consecințe ale unui Brexit dur este în creștere, subliniat de decizia Honda de a închide uzina din Marea Britanie. Acum este de la sine înțeles că Donald Trump, odată cu încheierea disputei cu Beijingul, își va declanșa ofensiva împotriva mașinilor europene, declanșând o bătălie pe tema tarifelor care, învață experiența chineză, riscă să strice serios listele de prețuri.
Italia, așa cum a anticipat subsecretarul Giancarlo Giorgetti, începe o manevră corectivă (vorbim de 9 miliarde) luate deja în calcul chiar înainte de verdictul Fitch. Pe frontul politic numărul celor 5 stele din procesul Matteo Salvini salvează guvernul deocamdată, dar votul (de altfel foarte nesigur) pe platforma Rousseau dezvăluie scindarea în Mișcare pe această temă.
LOCUL DE AFACERI +0,58%, CEL MAI MARE DIN OCTOMBRIE
Însă norii nu au stricat liniștea stabilă a piețelor europene, la cel mai înalt nivel de la începutul lunii noiembrie, mulțumită mai ales impulsului de la Milano, care se confirmă a fi cea mai strălucită listă. Indicele FtseMib (+0,58%) a atins noi maxime de la mijlocul lunii octombrie la 20.348 de puncte pe parcursul zilei, extinzând progresul de săptămâna trecută, cel mai bun din ultimele 22 de luni (+4,5%). De la începutul anului +10,50%.
Au crescut și Parisul (+0,3%) și Madrid (+0,35%); apartamentul Frankfurt, cel mai expus la represaliile SUA asupra importurilor de mașini. Bundesbank a spus că este probabil ca creșterea germană să rămână slabă cel puțin în prima jumătate a anului 2019, din cauza impactului asupra investițiilor al deteriorării tabloului macro.
Londra pierde (-0,26%), în timp ce Brexitul sfâșie și Partidul Laburist, șapte deputați anunțând la revedere pentru sprijinul lui Jeremy Corbyn pentru procesul de părăsire a Uniunii Europene. Honda a anunțat că își va închide uzina din Swindon, singurul site de producție al producătorului auto japonez din UE care produce modelul Honda Civic. Honda este ultimul care părăsește Marea Britanie în ordine cronologică. Întrucât Panasonic și Sony au convenit să mute operațiunile la Amsterdam, Nissan a anunțat planurile de a anula planurile de a produce SUV-uri în Sunderland, în ciuda asigurărilor din partea guvernului Regatului Unit.
Revenind în Italia, subsecretarul la președinția consiliului Lega, Giancarlo Giorgetti, a declarat că guvernul va verifica „în următoarele luni” dacă este nevoie de o manevră corectivă pentru a îndeplini țintele de deficit și datorii convenite cu Comisia Europeană.
PRAET: PE CEALALĂ HOTĂRÂRE LA ÎNCEPUTUL LUI MARTIE
Piețele sunt concentrate pe confirmările că noi împrumuturi BCE Tlter sunt pe cale. După anunțul lui Benoit Coeuré și cuvintele altor bancheri centrali europeni, ieri a venit rândul lui Peter Praet. Economistul-șef al BCE, care va fi înlocuit în curând de irlandezul Philip Lane, a declarat că banca centrală va face o evaluare a condițiilor de creditare la ședința consiliului din martie, când vor fi prezentate noi estimări trimestriale ale personalului privind creșterea și inflația.
În acest context, piața secundară a cunoscut o sesiune pozitivă, dar cu volume modeste din cauza absenței investitorilor americani.
RĂSPANDAȚIA JOȘSĂ LA 266. VINE UN NOU DE XNUMX ANI
De la 268 de puncte de bază la început, spread-ul dintre BTP și Bund-uri pe segmentul de zece ani a scăzut la 266. Randamentul pe zece ani a scăzut la 2,77%.
Franța a profitat de situația favorabilă a cererii, anunțând la mijlocul sesiunii emiterea unui nou benchmark în mai 2050, adică un termen „lung” de treizeci de ani, care să fie plasat printr-un sindicat bancar.
Chiar și fără această operațiune, săptămâna a fost foarte încărcată: biroul de cercetare Unicredit calculează o ofertă brută pentru zona euro între 20 și 23,5 miliarde, față de obligațiuni la scadență pentru 16 miliarde de hârtie germană, precum și 500 de milioane de cupoane din Austria, Germania și Irlanda.
CHIPR CIPRU SE REVENE PE PIE
Cipru se mișcă și el, anunțând o problemă cu o maturitate de 15 ani.
Vineri seara cu piata inchisa, cu comunicatul de presa privind licitatiile pe termen mediu si lung de la finele lunii, Trezoreria ar trebui sa anunte, potrivit Reuters, un nou BTP pe zece ani, in conformitate cu planul trimestrial de emisii.
Tot vineri, însă, va fi comunicată actualizarea ratingului Italiei de către Fitch (azi BBB).
Atitudinea BCE este și la originea mitingului din Piazza Affari din sectorul bancar, care a crescut cu 1,71%. De la începutul anului, creșterea este de 10% față de +7% pentru indicele european. Pe lângă efectul refinanțării noii împrumuturi, beneficiază și depășirea generală a parametrilor minimi de capital (CET1 ratio SREP) solicitați de Banca Centrală Europeană a băncilor italiene în ultimul test de la jumătatea lunii februarie.
BĂNCILE ITALIENE ÎN RALIU: +10% DE LA ÎNCEPUTUL ANULUI
Cel mai bun stoc a fost Ubi Banca (+3,9%). Institutul a lansat o obligațiune garantată cu scadență la 25 septembrie 2025 pentru 500 de milioane de euro. Comenzile au depășit 2,7 miliarde.
Unicredit a făcut bine și el (+3,15%): Goldman Sachs și-a ridicat ținta la 18,20 euro (Cumparare).
Intesa San Paolo +0,88%. În schimb, Bper a pierdut 0,4%. Săptămâna trecută, institutul a anunțat achiziționarea Unipol Banca și cota Fundației Banco di Sardegna în institutul din Sardinia cu același nume. FinecoBank +1,5%, marchează noi maxime din octombrie.
ACHIZIȚIILE PE TIM CONTINUĂ
Un alt mare protagonist al sesiunii este Tim (+3,19%). Ieri, vicepremierul Luigi di Maio a spus că guvernul este în favoarea creării unei rețele unice, atâta timp cât proiectul se realizează printr-o operațiune de piață.
Mediaset avansează și el (+3,34%): pentru brokeri extinderea este legată de achizițiile constante ale Fininvest și de zvonurile reînnoite de fuziune cu Mediaset Espana
Sectorul auto a fost negativ, în urma datelor slabe privind vânzările în China și a temerilor cu privire la tarifele la importurile europene în SUA. Brembo (-1,27%) este cel mai prost din lista principală în fața lui Pirelli (-0,99%). FCA -0,17%.
FRÂNARE AUTO, JUVENTUS ACCELERATĂ DIN NOU
Pe de altă parte, cursa lui Juventus (+2,54%) în așteptarea Ligii Campionilor nu cunoaște obstacole sau opriri.
În restul listei de prețuri, trebuie remarcat creșterea Elica (+10,48%) și Geox (+5%).
În roșu Gima TT (-4,72%): Mediobanca Securities a scăzut prețul țintă la 8,3 euro de la 10,3, lăsând ratingul neutru.
EVENIMENTUL ZILNIC CĂTRE AIM
Il Fatto Quotidiano a lansat oficial procedura de solicitare a listei pe Aim. Cele 25,7% reprezentate de acțiuni de tezaur vor fi scoase la vânzare. Încasările vor fi folosite pentru a sprijini „strategia de dezvoltare digitală și bazată pe date, diversificarea portofoliului în producția de televiziune și dezvoltarea platformei de conținut pentru Loft web TV”.
