Bursele avansează într-un climat suprarealist: școli închise în Italia, infecții în creștere (93 de mii, deocamdată) pe întreaga planetă, lipsește și premiera mondială a celui mai recent James Bond. Dar în acest context, listele de prețuri înregistrează o ploaie de semne plus, începând cu Wall Street.
Bursele din SUA au înregistrat ieri o revenire epocală, reducând la jumătate pierderile din ultimele zile: Dow Jones +4,53%, sau +1.173 puncte în intervalul de câteva ore, S&P 500 +4,22%, Nasdaq +3,85%.
Bursele din Asia au exploatat în această dimineață traseul lui Wall Street: Nikkei din Tokyo a crescut cu 0,8%, Kospi din Seul cu 0,7%, Hang Seng din Hong Kong cu 1,1%. Indicele CSI 300 al burselor din Shanghai și Shenzen a crescut cu 1,7%, la 4.194 de puncte, datorită celei de-a patra sesiuni consecutive de rezultate pozitive; vârfurile din perioada anterioară izbucnirii epidemiei sunt foarte apropiate (4.223 puncte).
PIAȚA ÎI PLACE ALIANȚA ANTI-TRUMP
Care sunt motivele mitingului brusc? În SUA primează calea politică: Joe Biden, susținut de fondurile lui Michael Bloomberg (nu mă mulțumesc să fi ars 687 de milioane de dolari în cursă, cucerind doar conducerea în Samoa) se conturează ca puternic contestatar al lui Donald Trump . Iar bursele din SUA, poate prea devreme, sărbătoresc apusul lui Bernie Sanders, un coșmar pentru companiile de asigurări cu promisiunea sa de asistență medicală gratuită pentru toți. Deloc surprinzător, United Health strălucește printre cele mai euforice acțiuni, cu o creștere abundentă de 10%.
Între timp, toate piețele ca ploaie de bani mobilizate împotriva epidemiei. Congresul SUA a alocat 8,3 miliarde de dolari pentru terapii și cercetare. Știrea a dat aripi acțiunilor farmaceutice: Pfizer +6%. Fondul Monetar Internațional a anunțat investiții și ajutoare în valoare de 50 de miliarde de dolari (dintre care 12 vor fi utilizate în curând ca excedent de către Banca Mondială) pentru a face față a ceea ce promite a fi cea mai gravă recesiune de la criza Lehman.
La finalul întâlnirii de ieri de la Bruxelles, miniștrii de finanțe ai zonei euro au dat publicității o declarație în care se declară gata să intervină, dar nu există indicații precise sau anticipări cu privire la măsurile studiate.
FOAMEA DE LICHIDITATE CONTINUA
Cu toate acestea, situația rămâne cu risc ridicat. Piețele continuă să se înfometeze atât pentru lichidități pe termen scurt, cât și pe termen lung pentru a face față scăderii activității. Acest lucru este demonstrat de rezultatul licitației pe contracte de răscumpărare, în limita a 100 de miliarde de dolari, desfășurată de Fed din New York, care a primit cereri de 114 miliarde, este a doua zi de depășire a sumei maxime alocate.
Randamentul biletului de trezorerie la 1 ani este din nou în creștere, suntem în jur de 0,94%, de la 0,77% ieri. Chiar și în Asia, cursa pentru cumpărarea de obligațiuni s-a oprit, obligațiunile guvernamentale pe zece ani ale Australiei se tranzacționează la 6% (+XNUMX puncte de bază față de minimul istoric atins ieri).
Crucea euro-dolar este puțin mișcată la 1,114.
CRĂDEREA ȚEIULUI ÎN AȘTEPTĂ OPEC+
Creșterea petrolului: Brent +1,3%. Stocurile de țiței din SUA au crescut mai puțin decât se aștepta, +0,7 milioane de barili. Astăzi începe summitul OPEC+ de la Viena. Arabia Saudită intenționează să ceară o reducere de peste un milion de barili pe zi, dar Rusia nu este convinsă.
Saipem a căzut ieri în Piazza Affari (-2,5%): Equita Sim a reiterat recomandarea de cumpărare și prețul țintă de 5,4 euro.
ȘCOALĂ ÎNCHISE, PIAZZA AFFARI STA ÎN ULTIMA BANCĂ
Ieri au fost majorări și pentru bursele europene, deși într-un climat de incertitudine care se resimte mai ales în Italia: școli închise și tribune pustii pe stadioane cu siguranță nu favorizează redresarea, care deocamdată este susținută în practică doar de rezistența utilităților. Guvernul pregătește un decret care, printre altele, suspendă demonstrațiile și evenimentele în toată Italia, inclusiv cinematografele și teatrele, în încercarea de a controla contagierea coronavirusului. În proiect există și recomandarea de a evita îmbrățișările și strângerile de mână, schimburile de sticle și pahare. Precauție inutilă: cine vrea să prăjească zilele astea?
Piazza Affari, ieri ca și marți, a fost în spatele burselor europene. Dar tot s-a închis cu o creștere de 0,91% și este aproape de 22 de puncte, ajungând la 21.946 de puncte de bază.
Celelalte piete sunt mai tonice: Frankfurt +1,1%; Paris +1,33%; Madrid +1,09%.
În afara zonei euro, Londra +1,44%. Zurich a avansat cu 1,78%. Roche a câștigat 1,62% după ce autoritățile din China au declarat că vor folosi medicamentul pentru artrită al gigantului elvețian pentru a trata unii pacienți grav bolnavi de coronavirus.
S&P GLOBAL: EUROPA VA PIERDE 0,5% DIN PIB
Într-un raport intitulat „Coronavirus va reduce cu 50 de puncte de bază creșterea zonei euro”, S&P Global Ratings și-a revizuit ieri în jos prognoza de creștere a PIB-ului din zona euro la 0,5%, de la prognoza anterioară de 1%, din cauza efectelor coronavirusului. Pentru Regatul Unit, însă, analiștii companiei de rating se așteaptă la o reducere a creșterii cu 20 de puncte de bază (la 0,8% pentru 2020). „Deocamdată, principalul obstacol al creșterii va fi cererea externă și blocajele lanțului de aprovizionare, dar cererea internă începe să slăbească și în Europa, și nu doar în Italia”, a declarat Sylvain Broyer, economist șef global pentru EMEA la S&P.
BTP-UL SE CRESCĂ Peste 1%, SE RĂSPÂNȘTE LA 165
BTP s-a închis sub steagul slăbiciunii, după vestea închiderii școlilor de pe întreg teritoriul pentru a încerca să stăpânească răspândirea coronavirusului.
În încheiere, spread-ul este de 165 de puncte de bază față de 161 de ieri, după un minim de 154 și un maxim de 168.
Rata pe 1,02 ani se situează în jurul valorii de 0,98%, după închiderea la 0,91% sesiunea precedentă, cu fluctuații pe parcursul zilei între 1,04% și XNUMX%.
FOTBALUL INTRA IN MINGE
Decizia de a închide stadioanele spectatorilor copleșește cluburile de fotbal: Juventus vinde 3,35%, AS Roma merge și mai rău (-6,67%), tot pentru că continuă să amâne semnarea pentru vânzarea clubului de către James Pallotta în favoarea lui Dan. Friedkin, în timp ce Lazio pierde 5,34%.
EXOR PLAT DAR CUMPĂRILE PLOUĂ
Exor a ars ascensiunea de dimineață și a închis plat după anunțul acordului preliminar de vânzare a PartnerRe pentru 9 miliarde de euro către Covea franceză. Kepler Cheuvreux și Mediobanca Securities au confirmat ratingul de cumpărare, primul ridicând prețul țintă al acțiunii de la 73 la 79 de euro, cel din urmă reafirmând prețul țintă la 86 de euro. Banca Imi, la rândul său, a revizuit prețul țintă al acțiunilor, în timp ce ratingul a fost confirmat și ca buy-in. Equita nu exclude distribuirea unui cupon extraordinar: scontând totodată dividendele care vor fi încasate de FCA, holdingul va avea 7 miliarde de numerar net, aproximativ o treime din valoarea activului net.
FCA: ELECTRIC 500 LA START
Fiat Chrysler (+0,8%) a anunțat reluarea producției fabricilor situate în Serbia, deja într-un ritm redus din cauza lipsei de aprovizionare din China. Electricul 500 care va fi produs la Mirafiori a fost prezentat la Milano: Motorul Noului 500 este alimentat de o baterie de 42 kWh și livrează o putere de 87 kW care permite o viteză maximă de 150 km/h (autolimitată) și în 9.0 secunde.
O FILIALĂ CNH ATERIZĂ PE NASDAQ
Cnh -1,04%. Nikola Corporation, companie americană specializată în construcția de vehicule electrice cu tehnologie electrică (BEV și FCEV) în care CNH investise 250 de milioane de dolari în septembrie anul trecut și cu care CNH are un parteneriat pentru construcția de camioane cu emisii zero (Nikola3), și-a anunțat intenția de a se lista pe Nasddaq printr-o fuziune cu VectoIQ, un vehicul financiar asemănător SPAC. Fuziunea evaluează activele nete ale companiei combinate la 4 miliarde de dolari și o valoare a întreprinderii de 3,3 miliarde de dolari.
Printre mid-cap, Piaggio este încă în lumină (+4,19%).
UTILITATE MARE, BPM BANCĂ ÎN PENSIERE
Utilitățile își revin puternic datorită scăderii ratelor dobânzilor: Enel +5,74%, Terna +5,54% Snam +3,76%, A2A +3,56%, Hera +3,21% și Italgas +3,3%.
De remarcat este noul colaps al Banco Bpm: -4,34% la 1,63 euro. Kepler Cheuvreux a redus prețul țintă al acțiunilor de la 2,2 la 2 euro, confirmând recomandarea de păstrare. Morgan Stanley, la rândul său, a redus Tp-ul acțiunii de la 2,1 la 1,9 euro, confirmând recomandarea de equalweight. „Țintele privind comisioanele sunt ambițioase și obiectivele de cost credibile, dar vizibilitatea asupra provizioanelor pentru pierderi din împrumuturi rămâne scăzută”, au explicat analiștii.
Au de suferit și celelalte bănci: Bper -2,59%, Unicredit -2,54%, Mps -2,26%. Protagoniștii Ops rezistă în teritoriu pozitiv: Intesa San Paolo +0,4% și Ubi 1,29%.
De remarcat este scăderea afacerilor gestionate de Fineco (-5,2%) și Banca Generali (-3,23%). Nu sunt singurele scăpări ale zilei. Pierderi mari au suferit Saras (-7,77%), Illimity (-6,28%) si Sogefi (-5,4%). Autogrill (-4,62%) și Ovs (-2,65%) sunt, de asemenea, sub foc.
