Din 22 octombrie, data ultimei ședințe a BCE, până astăzi, Mario Draghi și colaboratorii săi au intervenit de cel puțin nouă ori (calculul este de Giuseppe Sersale de la Anthilia) pentru a anticipa noi măsuri expansioniste care urmează să fie adoptate pe 3 decembrie. Cea mai recentă injecție de adrenalină a fost făcută ieri: agenția Reuters a raportat că BCE are în vedere ideea aplicării unor rate de penalizare și majorare a lichidității parcate la Frankfurt în ceea ce privește valoarea depozitelor. De asemenea, se examinează și posibilitatea Băncii Centrale de a achiziționa împrumuturile neperformante ale băncilor. Activismul lui Draghi, care va trebui să fie atent să nu dezamăgească așteptările electrice ale piețelor, explică tendința divergentă a piețelor.
WALL STREET HOLIDAYAGER, ASIA M-AM URCAT
Flat Wall Street, oprit astăzi de sărbătoarea de Ziua Recunoștinței (mâine, data de începere a cumpărăturilor de Crăciun, tranzacționarea se va închide la 13): Dow Jones +0,1%, S&P 500 -0,01%, Nasdaq +0,26, XNUMX%. De remarcat, alături de niște macrodate reconfortante (scăderea indemnizațiilor de șomaj, creșterea caselor în construcție), revenirea Pfizer și Allergan, deja pedepsite după anunțul megafuziunii.
Asia a fost pozitivă, datorită, de asemenea, diminuării tensiunilor dintre Rusia și Turcia. Petrolul, cel mai sensibil termometru al riscurilor geopolitice, a scăzut la 45,5 dolari în versiunea Brent (ultima tranzacționare în această dimineață la 46,25). Tokyo crește cu 0,6%, Hong Kong +1%. Semn plus și pentru bursele din China. La Sydney, acțiunile firmei de avocatură Slater & Gordon, specializată în procese pentru accidente de mașină, au scăzut cu 54%: financiarul ilustrat ieri la Londra de David Cameron prevede o reducere a rambursărilor pentru accidente.
MILAN ALERGĂ, AZI BOTS LA ȘASE LUNI SUB ZERO
Piețele electrice europene sub imboldul lui Draghi. Bursa de la Milano a crescut cu 1,8%, Paris +1,5%, Frankfurt +2,1%, Londra +0,9%. Excepție este Madrid, doar +0,2%, reținută de falimentul Abengoa (energie regenerabilă) destinată să cântărească sistemul bancar. Tendința ar trebui să continue în această dimineață la deschidere. Raport futures: Londra a crescut cu 12 puncte la 6,349; Paris + 9 puncte la 4901; Frankfurt +12 pb până la 11.181.
Randamentele obligațiunilor de stat au scăzut brusc. BTP-ul pe 10 ani a scăzut la 1,42%, cu spread-ul pe Bund-ul german până la 95, în ciuda scăderii paralele a ratelor obligațiunilor germane: Schatz, obligațiunea pe 2 ani, a scăzut la -0,42%, nou minim istoric. Ctz-ul din 30 august 2017 a fost atribuit ieri într-o licitație la 100,167 cu un randament, un alt minim istoric, de -0,095%. Astăzi este programată oferta de 5,5 miliarde de Bots în 6 luni.
Euro a plonjat ieri la un minim de 1,057 pentru a reveni seara la 1,063, neschimbat față de închiderea anterioară: un semnal clar că Wall Street nu-i place extinderea decalajului dintre piețele europene și americane. BCE a mai anunțat că în perioada 27 noiembrie - 21 decembrie achizițiile de obligațiuni vor crește pentru a profita de condițiile de piață mai bune așteptate în prima parte a lunii decembrie.
FINMECCANICA, HOLDING DE SECURITATE, CONDUCEAZĂ
Dintre subiectele zilei de ieri în Piazza Affari se remarcă ascensiunea Finmeccanica, care a câștigat 4,1%. Guvernul italian a anunțat ieri alocarea a un miliard de euro în politici de securitate, dintre care jumătate sunt destinate sistemului de apărare. Holdingul operează și cu companiile sale în domeniile de cheltuieli prevăzute de plan. Filiala Selex ES, care creează sisteme pentru securitatea națională, protecția teritoriului, centrele urbane, infrastructurile naționale critice, evenimentele majore și zonele cu risc, ar trebui să intercepteze o parte din fondurile care vor fi alocate de guvernul italian.
CNH SE RIDĂ DIN NOU ÎN PICIOAREA LUI JOHN DEERE
CNH Industrial a fost cel mai bun blue chip ieri datorită unui câștig de 5,4%, la 6,53 euro. Titlul s-a accelerat după publicarea rezultatelor concurentului Deere (+4,8%). Producătorul de mașini agricole cu sediul în Moline, Illinois, a anunțat că al patrulea trimestru al anului său fiscal, care se întinde din august până în octombrie, s-a încheiat cu venituri nete în scădere de la 8,04 miliarde la 5,93 miliarde de dolari, dar, datorită scăderii costurilor, impactul negativ a fost mai mic decât se aștepta. Fiat Chrysler +0,9%, StM +1,4%.
ENI/ENELM CRESCEA GEMENILOR. FRANARE DOAR TENARIS
Eni a crescut ieri cu 1,8%, Tenaris a pierdut 0,2%, cel mai prost stoc din coșul Ftse Mib: o parte din declin este explicată de puterea dolarului. Enel avansează (+1,9%). Compania a stabilit valoarea schimbului pentru fuziunea filialelor Endesa Américas și Chilectra Américas în Enersis Americas. Scăderea dobânzilor ajută Snam (+1%).
FLY THE MANAGED. AZIMUT SHOPPING IN AUSTRALIA
Societățile de administrare a activelor strălucesc, favorizate direct, prin sistemul de calcul al comisioanelor din majorările bursiere. În octombrie, industria a înregistrat abonamente de 5 miliarde de euro față de cele 8,7 miliarde de euro încasate în septembrie. De la începutul anului 2015, soldul s-a situat la aproximativ 126 de miliarde, la un pas de recordul din 2014 (128,6 miliarde). Activele totale au atins un nou maxim istoric, la 1.816 miliarde EUR.
Anima Holding avansează cu 4,5%: de la începutul anului cota a înregistrat o creștere de aproximativ 105%. Azimut, care a anunțat că a asigurat o altă mică achiziție în Australia, a crescut cu 3,9%. Mediolanum +2,2%. Băncile italiene se descurcă bine, mai puțin dependente decât cele franceze și germane de depozitele la BCE. Intesa a inchis cu 2,3%, Monte Paschi +1,3%, Unicredit +2,2%. Generali crește cu 1,4%.
BEN AMMAR: „PATUANO ARE ÎNCREDEREA LUI BOLLORE”
Telecom Italia a închis ieri cu 1,7%. Pentru a ușura tensiunile din ajun, obișnuitul Tarak Ben Ammar s-a ocupat de asta. Ieșind din ședința consiliului de administrație, finanțatorul a declarat: „Patuano are încrederea mea. Mi se pare că are încrederea întregului Consiliu, chiar și a lui Bollore”. Seara, o notă a companiei anunța că a fost integrată ordinea de zi a ședinței din 15 decembrie în continuare, așa cum a cerut Vivendi. Agenda de lucru a fost, așadar, actualizată pentru partea obișnuită cu numirea a patru noi directori, după ce numărul de directori a fost adus de la actualul 13 la 17. Răspunzând fondurilor care criticaseră solicitarea Vivendi de a adera la consiliu, Consiliul a răspuns că cererea franceză este „legitimă” și că „adecvarea candidaților apare indiscutabilă”.
RECUPERAREA ASTALDI CONTINUA.
De remarcat și revenirea luxului: Luxottica +1,7%, Ferragamo +0,8%. Dintre capacele medii, Astaldi a făcut un salt (+7,5%). Banca Imi a întărit recomandarea deja pozitivă privind ponderea grupului de construcții și concesiuni de autostrăzi, aducând-o la Cumpărare de la Add-ul anterior. Prețul țintă a fost în schimb redus la 8,85 euro de la 10,80 euro. În două sesiuni de la jumătatea lunii noiembrie, Astaldi a pierdut o treime din capitalizarea sa.
