Economia SUA este puternică, dar condițiile financiare rămân super-expansive pentru moment. Pe scurt, idealul pentru a face profituri bune. Desigur, se profilează amenințarea inflației, care mai devreme sau mai târziu va lovi ratele și, în consecință, creșterea. Dar, deocamdată, nu se întâmplă: creșterea randamentelor este modestă, consumul se accelerează (+1% în octombrie, o creștere netă) și Wall Street se poate răsfăța cu o ultimă prostie: boom-ul noilor mașini electrice, Rivian și Lucid, care au depășit Volkswagen și marile nume din Detroit în doar o săptămână. Euforia finanțelor americane este transmisă doar parțial în Europa (amenințată de valul pandemiei) și Asia. Dar boom-ul dolarului se ocupă de a exporta puțin optimism, medicamentul potrivit pentru relansarea exporturilor, frânat de blocajele logistice.
HEDGES RETURNARE ÎN CHINA, EXPORTURILE TOKYO ȘTINUȚI
Indicele MSCI Asia Pacific a scăzut ușor după patru sesiuni pozitive. CSI 300 al listelor Shanghai și Shenzen a fost, de asemenea, slab (-0,2%). Ray Dalio, șeful celui mai mare fond speculativ din lume, Dalio Bridgewater Associates, și un mare admirator al Beijingului, își confirmă prietenul coexistenței pașnice dintre cei doi Mari: au fost deschise finanțări pentru un nou fond de investiții în China, cu un ținta de trei miliarde de yuani (470 de milioane de dolari).
Nikkei din Tokyo -0,3% în ziua publicării datelor privind balanța comercială: în octombrie exporturile au crescut cu 9,4%, puțin sub cele așteptate de consens. Hang Seng din Hong Kong -0,3%. Kospi din Seul -1%. BSE Sensex din Mumbai a crescut ușor. Bursa de Valori din Sydney este închisă.
WAL-MART VINDE BINE, DAR STOCUL scazut
Wall Street a trecut testul consumului. Nasdaq a terminat cu 0,8%, S&P500 cu 0,4%. Dow Jones +0,15%.
Producția industrială din SUA a crescut cu 1,6% în luna octombrie, peste așteptările de +0,9%. Cifra precedentă a fost negativă cu 1,3%.
Totuși, Wal-Mart (-2,25%) pierde teren, lovit de problemele din lanțul de aprovizionare. În al treilea trimestru, grupul de distribuție a raportat venituri în creștere cu 4,3%, până la 140,5 miliarde USD, iar câștigul pe acțiune ajustat a crescut de la 1,34 USD la 1,45 USD. Câștigul pe acțiune diluat a scăzut de la 1,80 USD la 1,11 USD. În lumina rezultatelor, gigantul distribuției pe scară largă și-a ridicat obiectivele. Acum se așteaptă ca vânzări comparabile pe tot anul să crească cu 6% și câștiguri pe acțiune ajustate pe tot anul de 6,40 USD față de previziunile anterioare de 6,20-6,35 USD.
MUSC CONTINUA SĂ VANDE, RIVIAN VALĂ 133 MILIARDE
Tesla +3%. Elon Musk a mai vândut acțiuni, mai exact 934 de mii: dat fiind prețul mediu, este un pachet de 930 de milioane de dolari.
Rivalul Rivian câștigă 5%. Ieri, stocul a crescut cu 15%, la aproape 150 de dolari, puțin sub dublu față de prețul IPO de săptămâna trecută. Capitalizarea sa de piață a ajuns deja la 133 de miliarde de dolari. Între timp, Lucid (+23%) a depășit capitalizarea Volkswagen.
Decizia președintelui Biden privind numirea guvernatorului Rezervei Federale ar trebui să sosească până sâmbătă. Ieri, președintele Saint Louis Fed, James Bullard, a spus că trebuie să ne grăbim cu inflația; dimpotrivă, Mary Daly, șefa Fed din San Francisco, crede că nu există toată această grabă, pentru că creșterea prematură a ratelor, în cazul în care prețurile de consum ar scădea din nou într-un an și ceva, s-ar produce pagube foarte mari.
TREZAURĂ LA 1,60%, AȘTEPTĂ LA LICITAȚIE LA 20 DE ANI
Biletele de Trezorerie la 1,64 ani s-au tranzacționat la prețurile minime pentru perioada de 1,59%, de la XNUMX% ieri dimineață, la doar câteva ore după licitația obligațiunilor guvernamentale SUA cu o durată de XNUMX de ani, plasare de care mulți operatori se tem de asta. poate avea un rezultat negativ.
Dolarul euro se află în a șasea sesiune consecutivă de declin la 1,129. A șaptea zi de creștere a crucii dolar-lira turcă și un nou maxim istoric: mâine banca centrală din Istanbul ar putea anunța o nouă reducere a ratei.
Petrolul WTI a scăzut cu 0,7%, până la 80,2 dolari pe baril.
Bitcoin s-a recuperat peste 60 USD (50.249 USD), recuperând o parte din pierderile de la maxime (66 USD).
PANDEMIE, PIȚE DE CRACIUN ÎNCHISE LA MUNICH
Prețuri fixe ale acțiunilor, venit fix în standby. După recordurile atinse dimineața, bursele au încetinit, frânate de ascensiunea pandemiei, care a determinat autoritățile să anuleze piețele de Crăciun din Munchen. În acest context, angajamentul pe termen lung al BCE pare evident, așa cum prevede biroul de cercetare al Intesa San Paolo: „De acum și până la sfârșitul anului - scriu experții - ne așteptăm ca achizițiile să fie reduse prin sprijinirea de ofertă netă, în special în luna decembrie, astfel încât să aducă totalul achiziționat în trimestrul IV la 267 miliarde euro, în scădere cu 30 miliarde față de trimestrul III”.
În primul trimestru al anului 2022 însă, achizițiile în cadrul PEPP ar trebui să rămână la nivelul trimestrului curent (260 de miliarde de euro), iar programul ar trebui să se încheie cu o disponibilitate neutilizată de aproximativ 40 de miliarde, astfel încât programul să fie finalizat chiar înainte de creștere. în rate, așteptate pentru a doua jumătate a anului 2023.
OBLIGAȚII DE TREZAURĂ PE 30 DE ANI DOLARI
Între timp, Btp se accelerează pe o piață cu volume subțiri. Diferența de randament între randamentele pe zece ani italiene și germane s-a închis la 119 puncte de bază (-1,74%), rata BTP scăzând ușor la +0,91% (-0,27% pentru Bund).
Trezoreria a mandatat un grup de bănci să redeschidă obligațiunile pe 30 de ani în dolari SUA lansate în aprilie anul trecut, cu indicații inițiale de aproximativ 190 de puncte de bază pentru Libor Midswap.
TRIMESTRE RECORD PENTRU DIVIDENDE
Fluxul de dividende la nivel global crește rapid. Conform celui mai recent Janus Henderson Global Dividend Index, distribuția a crescut cu un ritm record de 2021% de la an la an în al treilea trimestru al anului 22, atingând un maxim trimestrial de 403,5 miliarde USD.
Rata de dividende a lui Janus Henderson este acum cu doar 2% sub vârful său dinaintea pandemiei din trimestrul I 2020. 90% dintre companiile la nivel global au crescut sau au confirmat dividendele. Acesta este cel mai rapid ritm de la lansarea Indexului.
MILAN (-0,23%) ÎN APROAPE DE CELE MAI MARE
Milano a pierdut 0,23%, la 27.804 de puncte, penalizat de realizări după ce luni a atins cele mai mari puncte ale anului. Contrastați cu celelalte pătrate europene, care sunt însă în zona maximă.
Paris +0,34%. Kering rulează (+5%) sub impulsul previziunilor pozitive pentru 2021 ale mărcii Gucci. Pentru HSBC acum titlul este „cumpără”. Recorduri istorice și pentru Lvmh, Hermès și L'Oréal.
De remarcat este ascensiunea Crypto Blockchain Industries, introdusă la bursă la sfârșitul lunii octombrie de un fost director Atari cu o cifră de afaceri de 150 de mii de euro. În doar trei săptămâni, start-up-ul a obținut o creștere de 40 de ori, și pentru că tokenurile dezvoltate de companie vor fi folosite parțial pentru finanțarea unei inițiative de caritate promovată de David Guetta, cel mai faimos DJ din lume. Grupul Blockchain a început și o colaborare cu Stellantis.
VODAFONE (+5%) TREZEAZĂ TLC
Amsterdam zboară sus (+0,4%), odată cu saltul Prosus (+4,2%) după ce a prognozat un profit în creștere pentru prima jumătate a anului 2022 cu încasări de aproximativ 12,3 miliarde de dolari din vânzarea unei părți din pachetul său de acțiuni la Tencent chinezesc.
Madrid pierde cota (-0,65%). Londra -0,34%. Vodafone strălucește pe piața britanică (+5%) după ce și-a ridicat previziunile pentru anul. Se analizează și vânzarea pachetului majoritar de acțiuni la compania Vantage Towers.
FRANKFURT: 7 ÎNREGISTRĂRI ÎN 9 SESIUNE, FLY QIAGEN (+8%)
Indicele Frankfurt Dax marchează al șaptelea record istoric al ultimelor nouă sesiuni, atingând 16.238 de puncte. Performanța de la începutul anului se îmbunătățește la +18,30%, un echilibru puțin mai slab decât cel înregistrat de indicele Eurostoxx 50 (+23,50%) și de FtseMib (+25%).
Qiagen conduce sesiunea cu un salt de 8%. Compania produce probe și tehnologii de testare pentru diagnosticare moleculară, testare aplicată, cercetare academică și produse farmaceutice. Un raport Betaville a citat zvonuri despre noi abordări ale unei ținte de preluare de către Thermo Fisher Scientific pentru compania olandeză cu o listă dublă la Frankfurt și New York. Citând persoane familiare cu problema, Betaville a spus că oferta companiei americane „s-ar putea să fi fost propusă până la” 60 de euro pe acțiune. Astazi valoreaza 51 de euro. O încercare anterioară a Thermo Fisher de a achiziționa compania rivală a eșuat în 2020.
LA PIAZZA AFFARI SALE TIM, INTERPUMP RUNĂ DIN NOU
Raliul Telecom Italia a continuat ieri: +1,3% la final după o creștere de până la 2,6% datorită interesului față de întregul sector european al telecomunicațiilor, după rezultatele Vodafone peste așteptări. Investitorii se repoziționează pe titlul companiei italiene la minimele istorice. Cântărește și perspectiva renegocierii acordului cu Dazn.
Interpump +3,20% după recentele scăderi conduce redresarea industriașilor, printre care Cnh Industrial, Pirelli și Prysmian. Brembo este și ea în creștere (+2,5%): adunarea acționarilor de la jumătatea lunii decembrie va propune numirea lui Matteo Tiraboschi la președinția operațională. Alberto Bombassei va fi numit preşedinte de onoare.
ENI, RISĂ TESTE ÎNAINTE DE ZIUA INVESTITORILOR
Eni deține (+0,45%) în vederea zilei investitorilor din 22 noiembrie de la care se așteaptă o mai mare vizibilitate asupra IPO-ului R&R. Terna (-1,6%) și Snam (-1,24%) încetinesc sectorul energetic.
LUX BUN, AEFFE „CHINESI” FACE BOOM
Tonic de lux în urma Parisului: Moncler crește cu 0,9%, Ferragamo +1,26%.
Sesiune genială pentru Aeffe (+11,60%), în urma rezultatelor peste așteptări și a previziunii impactului pozitiv al acordului pe care Moschino îl finalizează pentru administrarea directă a magazinelor din China. Intesa Sanpaolo și-a ridicat recomandarea de „cumpărare” cu un preț țintă de 3,2 euro.
BĂNCI SLABE, CALTAGIRONE LA 7% ÎN GENERAL
Sectorul bancar este slab: Banco Bpm, Unicredit și Bper pierd mai mult de un punct procentual.
Generali pierde teren (-2,47%): Francesco Gaetano Caltagirone se apropie de 7% cu ultimele achiziții de acțiuni efectuate între 12 și 15 noiembrie.
SIGURANȚĂ ÎN CURSE: FORȚĂ DE CURSE +18% LA DEBUT
El.En +3,2%: Intermonte a confirmat recomandarea de supraperformanță și prețul țintă la 17,8 euro după conturile din trimestrul trei.
În lumina Alkemy (+7,43%): Intesa San Paolo promovează acțiunile de la hold la adăugare, prețul țintă mergând de la 20 la 22 de euro. În Euronext Growth Milano (fostul Aim), iese în evidență debutul în plină expansiune al Racing Force, unul dintre liderii mondiali în sectorul echipamentelor de siguranță pentru sporturile cu motor, în creștere cu 18%.
