Banco Popolare a scăzut cu 3,82% față de scăderea de aproape 2% a Ftse Mib și este în prezent cea mai vizată de vânzările celor cinci bănci italiene supuse testului de stres (Unicredit a pierdut 3,22%, Intesa 3,54%, Mps 2,94% și Ubi 1,74%).
În ultimele ore au apărut numeroase inovații în ceea ce privește grupul condus de Pier Francesco Saviotti: lansarea reorganizării grupului vinerea trecută cu încorporarea prin fuziune a filialelor locale, cu excepția Creberg; abandonarea guvernării duale („pentru o bancă populară modelul tradițional este mai bun”, a spus președintele consiliului de supraveghere Carlo Fratta Pasini); depăşirea a Testele de stres europene au fost lansate și vinerea trecută; intrarea în Mittel, cu o participație estimată între 5% și 8% din capital în urma reorganizării care va avea ca rezultat fuziunea Earchimede în Hopa, Hopa în Tethys și Tethys în Mittel.
Iar dimineața Saviotti a negat încă o dată posibilitatea unei noi majorări de capital. Nu numai. De asemenea, el a respins sec ipoteza că Credito Bergamasco nu a fost încorporat ca celelalte bănci locale în vederea unei viitoare vânzări pe piață. „Nu este absolut de vânzare”, a spus el, explicând că încorporarea singurului listat la Bursă în rândul companiilor teritoriale ar fi costat în jur de 37 de puncte de bază din core tier 1 deoarece o ofertă publică asupra acțiunilor care nu sunt deținute în prezent. direct de către Banca ar fi fost de asemenea necesar Popular. Deși nu a exclus vânzarea sucursalelor din Sicilia: „Nu s-a luat nicio decizie – a spus el – am suspendat negocierile pentru că în opinia noastră condițiile nu erau adecvate. Dacă pe viitor ar exista un flashback, nu am exclude o posibilă vânzare.
Declarațiile vin în cadrul conferinței de presă de prezentare a reorganizării și în timp ce piața încă se întreabă de capitalizarea grupului, călcâiul lui Ahile al institutului pentru mulți analiști chiar și după finalizarea noului plan de afaceri 2011-2013/2015 prezentat în urmă cu câteva săptămâni. . Câștigăm uniți? Vom vedea. Cert este că planul bancar unic anticipat în liniile sale esențiale încă de la prezentarea planului industrial a suferit o accelerare în vară tocmai odată cu rezultatele testelor de stres, ajungând la aprobarea consiliilor vinerea trecută.
Aceștia sunt pașii cheie: încorporarea în Banco delle Popolari din Verona, Novara, Lodi și a Cassa di Risparmio di Lucca Pisa și Livorno și tranziția de la dublul organism de conducere la consiliul de administrație tradițional; Credito Bergamasco va menține statutul de companie listată sub controlul și conducerea și coordonarea Banco Popolare; noul model teritorial prevede crearea de diviziuni în zonele istorice tradiționale de prezență și referință pentru comunitățile locale care tind să corespundă mărcilor istorice care vor depăși suprapunerea ramurilor; numărul zonelor de afaceri va fi extins, iar clienții cu active mari vor fi îngrijiți în continuare de Banca Aletti.
Procesul decizional care a dus la nașterea noului model de bancă cooperativă mare „a fost complex și de durată și a dus la o decizie unanimă. Noul model este un câștigător – a comentat Fratta Pasini. – Deciziile luate sunt soluțiile cele mai potrivite pentru piață, pentru a menține banca populară, pentru a o face mai comună, mai împărtășită de toate teritoriile, întărită în identitatea sa populară, mai eficientă și mai eficientă”.
O simplificare care va face posibilă obținerea unor beneficii economice importante și structurale, în plus față de cele deja prevăzute în planul de afaceri. Aceasta înseamnă peste 90 de milioane pe an din profit. Profitul net prognozat de plan se îmbunătățește astfel la 647 milioane în 2013 (+44 milioane) și la 997 milioane în 2015 (+67 milioane). Iar reorganizarea aduce beneficii și în ceea ce privește capitalul. Nivelul de bază care iese din planul industrial este revizuit în sus la 7,9% în 2013 de la 7,6% și la 8,7% în 2015 de la 8,3%. Între timp, testele de stres europene au stabilit că, în cazul unui scenariu negativ, nivelul de bază al Banco ar scădea la 5,7% în 2012 (cifra nu include potențialele efecte pozitive care decurg din proiectul planificat de simplificare corporativă și ar crește deja astăzi. la 6,2% dacă luăm în considerare conversia obligațiunii soft obligatorii pentru care Saviotti a exclus din nou conversia astăzi), peste pragul de 5% necesar.
Cu toate acestea, testele de stres, nu numai pentru Banco, nu au convins piețele că au revenit să lovească industria. Desigur, sectorul resimte efectele atacului mai larg asupra Italiei, considerată veriga slabă din Europa după Grecia, Portugalia, Irlanda și Spania. Dar s-au ridicat încă o dată îndoieli în rândul operatorilor cu privire la severitatea și realismul testelor de stres, în lumina situației crizei datoriilor suverane din Europa (care nu includ ipoteza greciei implicite). Nu întâmplător dintre cele nouăzeci de bănci supuse testelor de stres, doar 8 au picat examenul, un număr foarte mic care include bănci mici, adesea necotate, situate mai ales în Spania, unde slăbiciunea sistemului bancar local fusese deja cunoscută. de ceva timp. Rezultate mai bune decât cele așteptate de analiști.
„Testele de stres ale EBA – spune Kian Abouhossein de la JP Morgan consultat de Bloomberg – sunt un rezultat de mică valoare pentru noi, deoarece expunerea la datoria suverană a băncilor nu este pe deplin luată în considerare și se bazează pe un prag relativ scăzut de 5%.” . Astfel, pentru mai mulți operatori, valul de vânzări care a lovit astăzi sectorul era larg așteptat. „Un sentiment fragil al investitorilor – scriu astăzi analiștii Credit Suisse într-un raport – necesită pași politici decisivi și recapitalizări suplimentare pentru bănci”. Iar piața se uită în special la acele șaisprezece bănci care au trecut testul de pielea mâinii. Iar printre acestea, alături de unele bănci spaniole, grecul Piraeus, cipriotul Marfin și portughezul Millenium Bcp, se numără și Banco Popolare, care încearcă să-și revină prin accelerarea reorganizării grupului. „Banca merge bine”, a spus Saviotti astăzi, „și rezultatele ne vor conduce să devenim una dintre cele mai bune bănci din țara noastră”
