Piețe sub stres, dar, una peste alta, cu nervii stabili. Urgența de pe frontul petrolier cântărește mult după atacurile asupra tancurilor din Strâmtoarea Hormuz, în timp ce nimeni nu se face iluzia că, după protestele violente din ultimele zile, furia Hong Kong-ului nu va exploda din nou. Dar atenția comercianților se îndreaptă mai ales asupra deciziilor (și promisiunilor) pe care Fed le va lua săptămâna viitoare, mai degrabă decât asupra datelor macro, care nu oferă indicii de optimism. O tendință care afectează și Europa, unde ratele sunt în scădere în ciuda confruntării care se apropie pentru Italia, în timp ce la Londra se profilează un succes copleșitor al lui Boris Johnson, susținătorul Brexit-ului dur. În acest context, piețele se îndreaptă spre weekend refugiându-se în piața obligațiunilor, fără să se bazeze prea mult pe datele care vor sosi din China dimineața.
Afacerile americane îi cere lui Trump să spargă
Bursa din Hong Kong începe să se închidă pentru a treia zi consecutiv: în timp ce protestul din fața sediului autorității politice locale s-a domolit, indicele Hang Seng a scăzut cu 0,6%.
Piețele chineze sunt plate (-0,1% pentru indicele Cis 300) în așteptarea datelor privind producția industrială. Confruntările continuă în așteptarea G20. Vor exista consecințe grave dacă președintele Xi nu se prezintă la numire, tună consilierul economic al lui Trump, Larry Kudlow.
Beijingul poate conta însă pe un aliat: 600 de corporații americane au invitat ieri administrația Trump să pună capăt de urgență disputei privind comerțul cu China și alți parteneri.
ULEIUL SE RĂSCĂ DUPĂ ACUZELE LUI POMPEO
Mai urgentă este criza care a explodat în Strâmtoarea Hormuz, cea mai aglomerată rută petrolieră de pe planetă. Secretarul de stat Mike Pompeo a acuzat Iranul că este responsabil pentru atacul asupra a două petroliere. Teheranul, care a participat la operațiunea de salvare, a spus că nimic nu este adevărat. Principalul efect al torpilelor de ieri a fost acela de a ascunde misiunea premierului japonez Shinzo Abe în Iran, în căutarea unui compromis în numele Washingtonului.
OIL SAVE WALL STREET RISE
Petrolul Brent s-a tranzacționat în această dimineață pe piețele asiatice la 61,8 dolari barilul, în creștere cu 1%, după câștigurile de ieri de 2,2%.
Împingerea din partea sectorului energetic a permis piețelor americane să se închidă în curs: Dow Jones +0,39%, S&P 500 +0,41%. Nasdaq a avansat cu 0,57%. În restul listei, Walt Disney avansează (+4,4%) după upgrade-ul lui Morgan Stanley pe noile contracte de canale cu plată.
Sector energetic pozitiv și în Milano: Eni +0,7%, Saipem +1,1%, Tenaris +1,9%.
RECORD ISTORIC PENTRU CINCI OBLIGAȚII EUROPENE
Euro sa întărit în această dimineață la 1.1273 față de dolar. Se așteaptă o ușoară creștere pentru Burse de Valori. Însă atenția de pe ambele maluri ale Atlanticului se concentrează asupra mersului impresionant al piețelor de obligațiuni, în încercarea de a anticipa scăderea probabilă a ratelor. Nota de trezorerie pe 2,08 ani a revenit la minimele sale pentru perioada, la XNUMX%. Și mai senzațională, însă, este tendința din Europa, în ciuda faptului că BCE nu prevede mișcări viitoare: bazooka lui Draghi, acum la un pas de ieșire, nu are prea multă muniție disponibilă.
Ieri, randamentele obligațiunilor a cinci țări din zona euro au atins un minim istoric: Germania, Olanda, Irlanda, Franța și Portugalia. Chiar și Italia, în ciuda amenințării tot mai concrete a procedurii de încălcare a dreptului comunitar, se alătură partidului.
12,5 MILIARDE DE TITURI LUNG PLASE ÎN DOUĂ ZILE
La finalul sesiunii, BTP-ul pe zece ani a scăzut la 2,36% (-7 puncte de bază), cu un spread de 261 de puncte.
Dimineața, Trezoreria a alocat 6,5 miliarde de euro în obligațiuni pe 3, 7 și 15 ani cu randamente în scădere la toate scadențele.
În special, titlul de 15 ani a fost răpit, atribuit la 2,87% în fața unei cereri foarte puternice (oferta de acoperire de 1,56 ori, maximul pe an).
STRĂINI 64% DIN NOUL BTP 20
Performanța a venit după succesul obligațiunii pe 20 de ani, foarte apreciată de operatorii internaționali în căutare de randamente: 64% din cerere a venit din străinătate. Administratorii de fonduri au cumpărat aproximativ 49% din emisiune, în timp ce aproximativ 30% a fost subscris de bănci. Investitorii cu un orizont de investiții pe termen lung au reprezentat peste 9%, fondurile speculative 12%.
În două zile, Trezoreria a plasat, într-o mulțime de cereri, 12,5 miliarde de euro Btp.
Totuși, goana pieței nu reduce grijile legate de confruntarea cu Bruxelles-ul. Comisarul european pentru afaceri economice și monetare, Pierre Moscovici, a declarat că UE este pregătită pentru procedura de infringement dacă Roma nu își asumă noi angajamente pentru atingerea obiectivelor bugetare convenite în decembrie anul trecut.
Creșterea petrolului și scăderea ratelor dobânzilor au fost, de asemenea, una dintre elementele cheie ale piețelor de valori.
PIAZZA AFFARI A FOST CEA MAI BUNĂ BURSA DE VALORI DIN EUROPA
Piazza Affari a fost cea mai bună Bursă: +0,82%, la 20.630 puncte de bază.
Urmează Frankfurt (+0,45%), susținut de încheierea licitației pentru atribuirea frecvențelor 5G. Paris +0,01%, Londra -0,01%, Madrid +0,06%.
ITALIA-FRANȚA: ACORD PE FINCANTIERI, FCA PE FURGĂ DIN NOU
Pare incredibil, dar un vânt de pace bate între Italia și Franța, un prevestitor al afacerilor bune. Totul pare gata pentru mult-tantul joint venture dintre Fincantieri (+4%) și Naval.
Între timp, ministrul francez de finanțe, Bruno Le Maire, a reiterat că o fuziune cu Fiat Chrysler rămâne o opțiune interesantă pentru Renault +1%.
UTILITAȚI ȘI BĂNCILE AVANZATE
Analiști în mișcare pe utilități. Enel urcă (+1,4%): JP Morgan a început să efectueze acoperiri cu Overweight.
Italgas +1%. Morgan Stanley și Mediobanca și-au majorat prețurile țintă respective pe acțiunile companiei de distribuție a gazelor naturale.
Băncile italiene în centrul atenției datorită scăderii spread-ului, în contrast cu restul Europei, deprimate de scăderea continuă a așteptărilor inflaționiste (forward-ul pe 5 ani a atins un minim istoric de 1.18%).
Recul este condus de Unicredit (+1,47%), înaintea Bper (+1,2%) și Intesa Sanpaolo (+0,77%).
Azimut zboară (+3,4%) în sectorul gestionat.
SPRINGER RESIVES RCS, NUNTA LA CASA GAVIO
pe valul deOfertă de preluare amicală în Germania de către KKR asupra lui Axel Springer RCS Mediagroup zboară +7,3%.
Seara, grupul Gavio a anuntat fuziunea prin incorporarea Sias in Astm. Scopul, explică o notă, este de a „simplifica lanțul de control prin crearea unei singure companii listate”. Se așteaptă ca Astm să lanseze o ofertă de preluare parțială pentru 5% din Sias, cu scopul de a ajunge la 66,693% din subsidiară la un preț unitar de 17,5 euro.
