Cu Bursa Japoneză închisă pentru sărbătoarea „Săptămânii de Aur”, acțiunile de neinvidiat ale pieței, aflate în risc, cade în Piazza Affari, ținta vânzărilor în sectorul bancar după vestea că Borsa Italiana a refuzat admiterea la listarea Popolare di Vicenza. . Flegmul lui Giuseppe Vegas, președintele Consob, este olimpic: „Un lucru bun poate veni și din rău, este o decizie a pieței și suntem pentru piață, evident”. Pe lângă flop-ul IPO, dezamăgirea față de decretul bancar cântărește foarte mult. Neretroactivitatea măsurilor (cu excepția cazului în care se ajunge la înțelegeri între părți) și instituirea unui impozit pe creanțele privind impozitul amânat au pus presiune asupra instituțiilor noastre.
Indicele Ftse Mib, singurul indice european care s-a închis (Frankfurt +0,8%, impulsionat de conturile Allianz, Paris +0,2%, închis de sărbători Londra, ocupată cu sărbătorile Victoria incredibilă a lui Leicester în Premier League, a simțit strângerea, scăzând cu 1% până la 18.420 de puncte, în ciuda datelor bune din producția industrială: indicele PMI de producție a crescut în aprilie pentru a doua lună consecutivă, ajungând la 53,9 puncte, sub așteptări. Potrivit clasamentului Deloitte privind competitivitatea, Bel Paese a câștigat patru poziții, urcând pe locul 28 (din 49 de țări).
Astăzi, Comisia Europeană va publica previziunile economice de primăvară. Se așteaptă o îmbunătățire și pentru Italia, dar redresarea, având în vedere starea de rău a creditării, riscă să se sprijine pe fundații de lut.
AMAZON ZBURĂ LA WALL STREET, LISTE DE PREȚURI CHINEZE BINE
Lăsând la o parte băncile italiene, cotele de acțiuni au început luna mai pe picior drept. Sydney urcă (+0,8%) în așteptarea reducerii dobânzilor care ar trebui să sosească la finalul ședinței băncii centrale. Hong Kong este în scădere (-0,6%), dar Bursele din China sunt în creștere: Shanghai +1,6%, Shenzhen +2,2%, galvanizate de dolarul slab. Bursa de la Tokyo este închisă până vineri, dar creșterea yenului nu se oprește, tranzacționat la 106,05 față de moneda SUA.
Bursa americană avansează și ea, impulsionată de slăbirea dolarului (peste 1,15 față de euro, cel mai mare din august): Dow Jones +0,66%, S&P 500 +0,78%. După șapte ședințe negative, Nasdaq-ul a crescut din nou (+0,88%).
Dolarul a pierdut teren față de euro, care a urcat peste 1,15, de la 1,145 vineri. Moneda unică europeană se apreciază pentru a șasea zi consecutiv, cea mai mare din august. Pe piața de obligațiuni, bonul de trezorerie pe 1,87 ani s-a tranzacționat la un randament de 4%, în creștere cu XNUMX puncte de bază față de vineri.
Încetinirea activității de producție (indicele ISM la 50.8 față de 51,8 în martie) nu a stricat sărbătorile. Wall Street a fost încurajat de Amazon (+3,7%), în timp ce Apple (-0,1%) a suferit al optulea declin consecutiv, așa cum nu s-a mai întâmplat din 1998.
Între timp, gigantul chinez Baidu se scufundă pe Nasdaq (-7,5%). Autoritățile chineze au demarat o investigație după moartea unui student care a folosit motorul de căutare pentru a găsi un remediu pentru cancerul său.
Eșecul de a se căsători în serviciile petroliere este bine pentru Halliburton (+1,8%), dar nu pentru BakerHughes (-2%): cele două companii au anunțat abandonarea proiectului de fuziune de 28 de miliarde de dolari din cauza opoziției autorităților antitrust americane și europene.
DRAGONI: NU EXISTĂ NU EXISTĂ ALTERNATIVE LA PREȚELE MICĂ
Ratele scăzute ale dobânzilor sunt un simptom, dar nu o cauză a dificultăților din economia globală. Prin urmare, a spus ieri Mario Draghi, „pur și simplu nu există alternative în acest moment”. Ratele scăzute ale dobânzilor nu sunt inofensive, a recunoscut președintele BCE la o conferință de la Frankfurt, dar politica monetară, a adăugat el, nu poate crește ratele reale pe termen lung, ceea ce poate fi realizat doar prin reforme structurale.
Între timp, săptămâna trecută, BCE a cumpărat titluri de valoare pentru 17,5 miliarde ca parte a QE. Datorită mâinii Băncii Centrale, piața obligațiunilor rezistă, deocamdată imună la furtuna vânzărilor din sectorul bancar la începutul unei luni provocatoare. Biroul de cercetare Unicredit se așteaptă la o ofertă brută între 50 și 57 de miliarde de euro pentru luna aprilie, în timp ce rambursările se ridică la circa 14 miliarde de obligațiuni la care trebuie adăugate alte zece cupoane.
BANCO POPOLARE, MPS SI UNICREDIT SUB FOC
Indicele sectorului bancar italian a scăzut cu 3,5%. Furtuna și-a luat avânt, după cum s-a spus deja, după vestea pe care au avut-o autoritățile bursiere a refuzat listarea pe Popolare di Vicenza. Drept urmare, unii investitori care subscriuseră o parte din majorarea de capital cu condiția ca societatea să fie listată, și-au retras investițiile: printre aceștia Mediobanca, care gajase 5%.
În acest moment, Fondul Atlante va deține un pachet de 99,33% din capitalul băncii Vicenza, pentru o cheltuială de 1,49 miliarde euro, mai mult de o treime din capitalul propriu disponibil (4,2 miliarde) urmând să fie alocată tot pentru revitalizarea neperformanțelor. piata creditelor.
De aici o nouă injecție de neîncredere care a investit cele mai expuse acțiuni. Scade Banco Popolare (-7,3%), care are in plan o majorare de capital de 1 miliard de euro, pregatitoare fuziunii cu Banca Pop Milano. CEO Pier Francesco Saviotti a declarat reporterilor: „De ce ar trebui să ne îngrijorăm? Consilierii ne au acoperit și avem o mulțime de bănci dispuse să participe.”
Monte Paschi este și el greoi (-5,5%): institutul mizează pe Atlante pentru a dezamorsa mina Npl. Scăderea Unicredit (-3,6%) și Ubi (-4,9%). Mediobanca pierde 2,8%. Scădere mai limitată pentru Intesa Sanpaolo (-1,9%), care a anunțat acordul de vânzare a cardului Setefi și Intesa Sanpaolo către Mercury, acționar al ICBPI și controlat de un consorțiu format din Advent, Bain Capital și Clessidra. Valoarea tranzacției este egală cu 1,035 miliarde euro, iar câștigul net de capital pentru Intesa este egal cu 895 milioane. Pierderi depășind 5% și pentru Bpm (-5,7%) și Carige (-5,3%).
FIAT-CHRYSLER AVASCĂ CU VÂNZĂRI. FRANE FERRARI
Cea mai pozitivă notă într-o zi grea activă din lumea motoarelor. The Înmatriculările de mașini au crescut cu 11,53% în aprilie, cele ale vehiculelor cu două roți cu 10%. În perioada ianuarie-aprilie, DMV a înregistrat 687.021 de mașini: +18,59%. „Piața italiană – notează centrul de studii Promotor – este în creștere pentru a douăzeci și treia lună consecutivă”.
Fiat Chrysler s-a descurcat bine (+2,1%): vânzările în aprilie, egale cu 48.700 de înmatriculări, au crescut cu 12,5%, puțin peste tendința medie a pieței. Alfredo Altavilla, șeful regiunii EMEA s-a declarat foarte mulțumit de vânzările Tipo 4 uși în Europa (aproximativ 22 de unități).
Ferrari, în schimb, este în scădere (-0,8%), care a anunțat și „cel mai bun trimestru din toate timpurile”, așa cum atestă nota oficială prin care se anunță că Sergio Marchionne a combinat funcția de președinte al Reds cu cea de CEO, deja deţinut. Obiectivul pentru acest an este un număr de mașini vândute de peste 7.900, venituri de 3 miliarde de euro și un Ebitda ajustat de cel puțin 800 de milioane.
În restul stabilului Agnelli, Cnh Industrial +0,7% (Mediobanca Securities a menținut recomandarea de supraperformanță, prețul țintă la 8 euro) și Exor +1,8%.
Piaggio se închide, -1% (-17% de la începutul anului), după ce a încheiat primul trimestru din 2016 cu o ușoară creștere a profitului net la 1,3 milioane de euro la venituri de 307,1 milioane: acesta este cel mai bun trimestru din 2008. .
În restul sectorului industrial Finmeccanica -0,3%: Kepler Cheuvreux a confirmat ratingul de cumpărare și prețul țintă de 16 euro în așteptarea conturilor de pe ordinea de zi pentru 5 mai. StM pierde 1,9%.
AZI ACȚIUNI RCS +4,8% DISTRIBUITE ACȚIONARILOR FCA
Fiat Chrysler a comunicat că a finalizat unele demersuri necesare pentru distribuirea către acționari a pachetului său de participare, egal cu 16,7% în Rcs (+4,8%). Aproximativ 5% vor merge către actionarul de control Exor și această acțiune este destinată și ea vândută pe piață.
„Data de înregistrare” a distribuirii va fi astăzi, 3 mai 2016, pentru acțiunile ordinare FCA depuse în sistemul Monte Titoli, mâine, 4 mai 2016 pentru acțiunile ordinare FCA depuse în sistemul DTC, ca urmare a diferitele perioade standard de decontare în vigoare pentru Borsa Italiana și New York Stock Exchange, se arată în nota grupului auto.
ULEIUL SLAB, NORD STREAM SPIESI SAIPEM
Recul în creșterea petrolului: WTI s-a retras la 44,78 dolari barilul (-1,14 dolari), Brent la 45.83 (-1.54 dolari). Eni se retrage în consecință (-1,7%): Société Générale a redus ratingul la Hold de la Cumpărarea anterioară. Prețul țintă neschimbat la 15,50 euro.
Prăbușirea Saipem a fost mult mai grea (-5,1% după diverse suspendări), în pofida știrilor privind realizarea de noi recorduri în sectorul serviciilor industriei petroliere, cu lucrările de instalare a două Riser Hibrid Standing pentru exportul de gaze. Equita Sim a raportat afirmații din presă că Manfred Weber, președintele Partidului Popular European de centru-dreapta, a lansat un atac asupra construcției gazoductului Nord Stream 2, un proiect care ar putea implica compania. Tenaris -1,3%.
În rândul utilităților predomină semnul minus: A2A -1,36%, Hera -0,61%, Terna -0,41%. Enel se închide neschimbat. Telecom Italia -0,4%.
PRIMIT DE LUXOTTICA. MONCLER +13% ÎN 2016
Exploaturile lui Luxottica +3,8%, cel mai bun blue chip din Milano. După șase luni consecutive de scădere (aprilie -2%), mai a început cu un foc de artificii. Brokerul Bryan Garnier a anunțat că a început să facă acoperire cu o hotărâre de cumpărare și un preț țintă de 61 de euro. CEO Massimo Vian a confirmat pentru 2016 previziunile privind îmbunătățirea veniturilor cu 5-6% și un profit net în creștere.
Celelalte acțiuni de lux sunt în creștere: Moncler +2,9%, consolidându-și poziția de lider de la începutul anului în rândul blue chips-urilor de la Piazza Affari cu o creștere de aproximativ 13%. În această dimineață, brokerul Bryan Garnier a început să facă acoperire cu Buy, țintând 17 euro. Ferragamo +0,6%, Tod's +1,5%.
TEHNOGIM LA BURSA DE AZI: VALOARE DE 650 MILIOANE
Citatul din Popolare di Vicenza a omis. Să ne consolem cu Technogym, un boboc care își face debutul astăzi. Compania, pe baza prețului fixat în IPO, începe cu o capitalizare de 650 de milioane de euro. Printre acționari se numără 63 de fonduri de investiții, inclusiv 44 de fonduri străine și 19 investitori italieni pentru 25,3 milioane de acțiuni (12,7%).
