Dolarul strălucește pe cerul Burselor de Valori, după stimulentele promovate de Banca Japoniei care au dat aripi Burselor de Valori și din SUA și Europa. În această dimineață, Tokyo s-a închis de sărbători, moneda americană a depășit bariera de 113 yeni de pe bursele din Asia de Est (+3% de vineri dimineață) și este tranzacționată la 1,2444 față de euro, nivel care se anunță a fi un mic panaceu pentru economia europeană, în așteptarea datelor PMI în această dimineață.
Nota negativă vine de la Beijing: indicele PMI, care măsoară activitatea de producție a Dragonului, ține în mod surprinzător: doar 50,8 față de o prognoză de 51,2. Dar speranța unor noi stimuli pentru economie a împiedicat vânzările în Shanghai -0,4%.
Pe Wall Street, în mare efervescență vineri, se va face simțită așteptarea alegerilor de la jumătatea mandatului, în care democrații ar putea pierde controlul Senatului. Statisticile arată că, după numirea electorală, listele bursiere au luat aproape întotdeauna calea ascendentă până la Crăciun. S-ar putea să meargă așa din nou de data aceasta, spun experții, indiferent dacă republicanii (favoriții) sau democrații prevalează. Dar riscul este ca, în Georgia și Louisiana, marja dintre cele două partide să fie atât de îngustă, încât va fi necesar să se verifice votul. În acest caz, va fi necesar să așteptați până pe 6 ianuarie pentru a avea verdictul final, care este un factor necunoscut care ar putea afecta listele de prețuri.
Pentru Europa, însă, cea mai importantă întâlnire va fi ședința BCE de joi: după încheierea Qe-ului american și accelerarea celui japonez, rămâne la Frankfurt să dea startul mini Qe, adică achiziționarea de ABS și obligațiuni garantate, așteptând ca Mario Draghi să poată continua cu operațiuni mai robuste.
CĂTRE CONSORȚIUL PENTRU SIENA. CARIGE FACE CASH
Cel mai urgent (și dramatic) meci din Piazza Affari se referă la cursa contra cronometru pentru finalizarea planurilor de umplere a „golurilor” MontePaschi (2,1 miliarde) și Banca Carige (814 milioane) care au apărut în urma testelor de stres ale BCE.
„Acoperirea completă a deficitului printr-o majorare de capital” plus „măsuri suplimentare nedilutive și neoneroase pentru Bancă, inclusiv vânzarea de active financiare, menite să consolideze în continuare profilul său de capital”. Aceștia sunt pilonii planului anunțați printr-o notă a instituției emisă ieri seară în care se subliniază că „exercitarea de către BPMS a opțiunii de conversie anticipată a așa-numitelor instrumente financiare noi în acțiuni ordinare sau orice altă ipoteză nu este fiind studiată care vede Ministerul Economiei și Finanțelor intervenind sub forma unui nou ajutor de stat”. Prin urmare, nicio amânare pentru obligațiunea Monti.
Nu mai puțin dramatică este provocarea pentru Banca Carige. După ce a vândut companiile de asigurări, institutul urmărește și alte dezinvestiții, de la Creditis, societatea de leasing și factoring de credit de consum, înainte de a trece la majorarea de capital deja aprobată (650 milioane) sau la fuziunea cu o altă bancă (dintre numele flotante). Ubi şi Cariparma). Există însă o alternativă: intervenția Investindustrial, compania Andreei Bonomi care ar putea achiziționa 20% din capitalul social în timpul unei majorări. În acest caz, nu se va derula vânzarea băncii Cesare Ponti, destinată să devină, după planurile finanțatorului, banca privată a grupului.
Pentru celelalte bănci italiene, săptămâna viitoare se anunță mai puțin furtunoasă decât cea trecută, sub presiunea post-examinării europene și plecarea aventuroasă a Andreei Erria, șeful EBA („nici băncile promovate nu sunt calme” ) care joia trecută risca să provoace o criză. În schimb, în urma măsurilor Băncii Japoniei, indicele sectorial EuroStoxx a câștigat vineri cu 3%.
Repere în sesiune au fost Unicredit (+4,2%) și Intesa (+3,8%), care rămâne al doilea cel mai bun blue chip de la începutul anului în Eurostoxx 50: +28% (primul este Orange cu un +40% ), față de dezamăgitorul -0,7% înregistrat de indice. Așteptată astăzi pentru o confirmare B. Pop. Milano, +2,7% vineri, după ce S&P și-a confirmat ratingul și perspectivele, și Ubi Banca (+6,7%), printre cele mai bune acțiuni de pe listă în vederea operațiunilor de fuziuni și achiziții, în ciuda faptului că CEO-ul Victor Massiah a spus că nu va mai fi dosare deschise.
SACILE DE RECORD, ULEIUL ȘI AURU CADEAZA
Piețele își redeschid porțile după un sfârșit de săptămână grozav, care a șters umbrele de pe listele de acțiuni. Noi recorduri sunt sărbătorite pe Wall Street: indicele S&P 500 (+2,7% în săptămână) urcă peste 2000, Nasdaq marchează un maxim din ultimii 14 ani. Redresarea este favorizată de performanța câștigurilor trimestriale: 363 de companii din cele 500 din S&P au înregistrat o creștere a profiturilor de peste 10%. Indicele Stoxx 600 a crescut cu 2,9% în cursul săptămânii (+1,8% vineri), însă insuficient pentru a readuce bilanţul din octombrie la surplus (-1,8%). La Milano, indicele Ftse Mib a închis săptămâna cu 1,5%.
Între timp, dolarul a atins un nou record față de yen, peste 112 (cel mai scăzut din ultimii șapte ani) și față de euro, sub 1,25. Superdolarul ajută la comprimarea prețului materiilor prime: aurul a scăzut la 1.165,40 dolari uncia (la cel mai scăzut nivel din august 2010). Petrolul înregistrează a șasea săptămână consecutivă de declin, așa cum nu s-a mai întâmplat din 2002: Brent a scăzut cu 9,3% în octombrie. În ciuda încetinirii prețurilor, OPEC a crescut producția, iar volumele sunt în creștere în Statele Unite.
Pe piața de obligațiuni, BTP-ul de zece ani se consolidează. Randamentul a scăzut cu 10 puncte de bază, la 2,34%. Spread-ul cu Bund ajunge la 150 (-9 puncte de bază). Decalajul dintre obligațiunile italiene și spaniole pe 27 ani se micșorează, de asemenea, diferența este de 15 de puncte de bază, cea mai mică din ultimele 44 zile. A crescut cu XNUMX de puncte de bază.
URGENȚE ÎN FUNCȚIONARE, NOU IMPLICIT ÎN ARGENTINA
Împingerea venită din Japonia a compensat mai mult decât șocul așteptat al încheierii QE pe piețele emergente: bursa braziliană a închis săptămâna cu 5,2%, pe valul noii injecții de lichiditate. Vizorul s-a concentrat în Argentina în această dimineață, după ce Bank of New York Mellon, custode al unor obligațiuni restructurate argentiniene, a avertizat deținătorii de obligațiuni cu privire la incapacitatea obligațiunilor, a doua din iulie. Prin urmare, Fitch a retrogradat ratingul pentru aceste aspecte la „D” de la „C”.
Economia argentiniană este în recesiune - subliniază Fitch - și situația se va înrăutăți deoarece un eveniment de default are impact asupra încrederii și reduce fluxul de bani către țară.
PIAZZA AFFARI TUNE IN TO RAIWAY. Și LUȚI LA Adio INDESIT
Recuperarea pieței a fost un cadou binevenit pentru Rai care astăzi va lansa oferta publică de vânzare a 30,51% din RaiWay, o cotă care ar putea urca la 34,93% în cazul exercitării integrale a pantofului verde. Compania își propune astfel să întrerupă seria negativă a IPO-urilor care au renunțat la listare încă din vară din cauza lipsei cererii.
Gama de acțiuni la compania turnului de transmisie a fost stabilită la 2,95-3,5 euro pe acțiune, egală cu o evaluare a capitalului economic al companiei de 802-952 milioane euro.
Rai Way a anunțat că a încheiat primele nouă luni ale anului cu venituri pro-forma de 155,2 milioane, Ebitda pro-forma de 80,4 milioane și profit net pro-forma de 26,9 milioane. Datoria financiară netă la 30 septembrie era egală cu 73 milioane. Documentul pro-forma simulează, începând cu 1 ianuarie 2014, efectele contabile ale noilor contracte de servicii active și pasive cu societatea-mamă Rai, semnate la 1 iulie.
Cu toate acestea, Piazza Affari ar putea renunța în curând la un titlu aproape „istoric”. Oferta de preluare a Whirlpool Italia pentru Indesit începe în această dimineață: oferta egală cu 11 euro pe acțiune se referă la free float (29,99%) necontrolat de grupul american pentru o sumă totală de 336 milioane.
TELECOM, JOCUL BRAZILIAN SE ÎNCĂLZEȘTE
Mare atenție pentru jocul brazilian al Telecom Italia, la finalul săptămânii printre cele mai bune companii din indicele european de telecomunicații după ce presa relatează despre o înțelegere între America Movil, Telefonica și Grupo Oi pentru o ofertă pe Tim Brasil, însă nenegată de către potențiali ofertanți. Tim Brasil a spus că nu sunt discuții în curs și că nu a primit nicio ofertă.
Dar în weekend miliardarul Patrick Drahi, la cârma Altice, a făcut o ofertă de 8,8 miliarde de dolari pentru cumpărarea activelor Portugal Telecom de la Oì, care ar fi strâns astfel capitalul necesar lansării ofertei pe Tim Brasil: 32 de miliarde. reale, o anticipare care a dus stocul în creștere cu 15%. Ofertanții sunt încrezători că oferta nu va întâmpina rezistență politică după afirmarea Dilma Rousseff la alegerile prezidențiale.
STM, CHIP-UL MERGE CĂTRE CDP
Stm sub lumina reflectoarelor după +5% vineri, un câștig care servește doar la reducerea pierderii acumulate în luna octombrie care se ridică la aproximativ 13 puncte procentuale în ciuda rezultatelor în creștere. La originea pierderii a fost avertismentul privind perspectivele pentru trimestrul al patrulea. Dar Trezoreria își propune să vândă acțiunea Stm către grupul Cassa depositi e prestiti (Cdp) până la sfârșitul anului: evaluarea actuală de piață a pachetului este de aproximativ 615 milioane de euro.
