Fantomele de Halloween au provocat mai mult decât un fior piețelor, speriate de plonjarea petrolului care a pierdut aproape 4%. Mai mult, spectrul deflației a reapărut în mod neașteptat pe Piazza Affari, alimentând temerile legate de BTP și cele mai slabe bănci, de la Monte Paschi la Carige. Dar frica nu a oprit Wall Street, în ciuda tensiunilor electorale. O serie impresionantă de fuziuni și achiziții a susținut piețele de valori americane.
În ultimele incredibile zece zile, Bursa Americană a fost scena unor operațiuni în valoare totală de 300 de miliarde de dolari, suficienți deocamdată pentru a exorciza fantoma lui Donald Trump. În acest context, astăzi începe consiliul Rezervei Federale, de la care se așteaptă un indiciu, dacă este posibil, asupra următoarelor mișcări ale ratelor, complicate de situația politică. Între timp, la Londra, guvernatorul Mark Carney, odată înregistrată încrederea Theresei May, a anunțat că va rămâne în continuare la cârma Băncii Angliei, în ciuda atacurilor feroce ale partidului Brexit.
TOKYO ȘI SYDNEY CONFIRMĂ POLITICA MONETARĂ
Meteo Borsa raportează vreme variabilă cu risc de precipitații. Date mai bune decât se așteptau din producția industrială chineză au compensat preocupările piețelor de acțiuni din Asia cu privire la campania electorală din SUA. Hong Kong este în creștere (+1,1%), Shanghai și Shenzhen sunt de asemenea pozitive, Tokyo plat, Sydney -0,8%.
Banca Centrală a Japoniei a decis să confirme politica monetară actuală. La fel a făcut și Banca Australiei: nimeni nu intenționează să se miște înainte de a înțelege direcția de mers a SUA. Echilibru instabil pentru Wall Street, susținut de fuziuni, dar deprimat de redresarea lui Donald Trump: S&P500 -0,01%, Dow Jones -0,1%, Nasdaq -0,02%. Pentru cei trei indici majori, octombrie a fost cea mai proastă lună din ianuarie.
ÎN SUA TRANZACȚII PENTRU 300 MILIARDE ÎN ZECE ZILE
Giganții Big Business sunt cu toții în mișcare. General Electric (+1%) a anunțat ieri dimineață că își va fuziona divizia de petrol și gaze cu cea a Baker Hughes (-1%). Astfel s-a născut un gigant cu venituri de 32 de miliarde de dolari pe an din care General Electric va controla 62,5%. Acționarii vor primi un dividend extraordinar de 17,5 USD. Noua entitate va fi listată.
Compania Level 3 Communications (+5%) care oferă echipamente și servicii pentru rețeaua de telefonie, a decis să accepte oferta rivalului Century Link (-9%). Contravaloarea operațiunii, în hârtie și în numerar, este de 34 de miliarde de dolari. Nivelul 3 este evaluat la 66,5 USD pe acțiune, cu aproximativ 40% mai mare decât se tranzacționa acțiunea înainte de a fi lansate primele zvonuri despre tranzacția în curs.
Între timp, Blackstone și-a anunțat intenția de a continua cu achiziția Team Health, o companie de servicii de sănătate, pentru 6,1 miliarde. Apple pierde 0,5%. The New York Post relatează că compania evaluează împreună cu consilierul său financiar posibilitatea de a lansa o ofertă pe Time Warner (+0,8%) ca alternativă la acordul acestuia din urmă cu AT&T (108 miliarde).
Dacă luăm în considerare și fuziunea Qualcomm (47 miliarde) și Bat on Reynolds tobacco (58 miliarde inclusiv datoria) reiese că, din 22 octombrie până astăzi, Bursa Americană a fost scena de fuziuni și achiziții pentru 300 de miliarde de dolari.
THUD OF OIL: NU EXISTĂ NU EXISTĂ UN ACORD ÎNTRE PRODUCĂTORI
Ziua a fost afectată de căderea țițeiului. Întâlnirea de la Viena dintre producătorii OPEC și non-OPEC nu a dat rezultate: totul este amânat pentru întâlnirea de la sfârșitul lunii noiembrie. Efectele asupra prețurilor au fost grele: Brent a scăzut la 48,3 dolari barilul, Wti puțin peste 46 de dolari.
Exxon-Mobil pierde 1,3%. Goldman Sachs a redus stocul la Neutru de la Cumpărare. Același broker l-a ridicat pe al doilea mare gigant petrolier de pe bursa americană, Chevron, la Buy (+1%). Ambele companii și-au publicat datele trimestriale vineri. Down Conoco Phillips (-2,5%).
La Milano, Eni a lăsat 1,92% la sol. Barclays, Goldman Sachs și Credit Suisse au redus între timp prețurile țintă ale companiei care a anunțat conturi mai proaste decât se aștepta vineri dimineață. Tenaris (-1,9%) și Saipem (-2,2%) au fost și ele proaste. La Paris Total a scăzut cu 1,94%, la Londra Shell și BP -2% aproximativ.
PIAZZA AFFARI (-1,1%) DESCĂRĂRI DIN O OCTOMBRIE BUNĂ (+4,5%)
Piețele europene au plătit, de asemenea, un preț pentru incertitudinea electorală din SUA și pentru scăderea marcată a prețului petrolului. Bursa de Valori din Milano a încheiat ultima sesiune din octombrie în scădere (-1,1%). La mică distanță se află Parisul (-0,7%), precedat de Londra (-0,5%) și Frankfurt (-0,1%). Totuși, indicele Ftse Mib a închis octombrie cu un rezultat în mare măsură pozitiv: +4,5%. Indicele EuroStoxx 50, în aceeași perioadă, a câștigat puțin sub 2%.
Protagoniștii ultimelor patru săptămâni, atât în Piazza Affari, cât și în Europa, au fost băncile. Indicele EuroStoxx al instituțiilor de credit a încheiat luna cu o creștere de 8,6%. Priviți ieri datele privind inflația din zona euro. Indicele prețurilor de consum, conform lecturii preliminare, a crescut cu 0,5%, o creștere ușoară, dar încurajatoare față de +0,4% în septembrie.
Pe de altă parte, inflația italiană a revenit în mod surprinzător la negativ în octombrie, în absența tendinței de trezire a prețurilor de consum care se desfășoară în zona euro de câteva luni. Potrivit datelor preliminare Istat, indicele IPC a înregistrat o scădere tendențială de 0,1%.
ITALIA-SPANIA, RĂSPANDAREA LARGA LA CEA MAI MARE DIN 2014
În ciuda sesiunii de semi-vacanță, revenirea riscului de deflație a favorizat fluxuri puternice de vânzare pe piața obligațiunilor de stat. Randamentul BTP a crescut cu două puncte procentuale la 1,67%, un nivel nemaivăzut din februarie. Spread-ul cu Bund a crescut la 151 de puncte de bază.
Spread-ul Italia-Spania pe intervalul de 40 ani a intrat în zona de 2014 de puncte de bază, cel mai mare din octombrie 12. La ora 2026, BTP-ul de referință pe 1,609 ani pentru iunie 1,19 dă 47%, în timp ce echivalentul spaniol înregistrează o rată de 2014%, pentru un diferențial de XNUMX de puncte de bază la maximum din XNUMX. Perspectiva formării unui guvern la Madrid spre deosebire de preocupările legate de referendumul italian favorizează lărgirea decalajului.
SUPRA MPS DIN NOU. SI PASSA PRESS
Riscul de stagnare a afectat și sectorul bancar. Din nou sub foc Banca Monte Paschi (-7,4%), în scădere între diverse suspendări până la -9%. După o rulare care l-a determinat să-și dubleze valoarea într-o săptămână, stocul a început să piardă teren marțea trecută, ziua prezentării planului de afaceri; de atunci a pierdut aproximativ 30%.
Între timp, Banca lucrează la strângerea de împuterniciri în vederea adunării acţionarilor privind majorarea de capital, în timp ce CEO-ul Marco Morelli pregăteşte următorul road show în căutarea investitorilor. Dar știrea de ultimă oră este retragerea ofertei de către Corrado Passera, nedorind să aștepte dincolo de această săptămână pentru a primi un răspuns de la Monte dei Paschi di Siena cu privire la posibilitatea de a avea acces la conturile băncii siene pentru care spusese că are a găsit investitori gata să pună 2 miliarde. Mediobanca, consilierul Sienei, a lăsat 4,3% pe teren.
UNICREDIT, CARIGE SUB FOC -6,4%
Ploaie de vânzări și pe Carige (-6,2%). Mâine Consiliul se va întruni pentru a găsi un răspuns adecvat la noile solicitări ale BCE care și-a stabilit ținte mai stricte pe termen mediu de reducere a creditelor problematice din portofoliul băncii. Teama investitorilor este că, odată cu pregătirea noului plan privind creditele neperformante, Banca va trebui să pregătească noi măsuri de capital.
Zi grea și pentru Unicredit care a pierdut 3,8%. Institutul a finalizat vânzarea filialei ucrainene către rușii Alfa Group. După cum se prevede prin acordul semnat la 11 ianuarie, 99,9% deținute la Pjsc Ukrsotsbank, una dintre cele mai mari instituții de credit din Ucraina, trece la Abh Holdings, compania condusă de Alfa Group cu sediul în Luxemburg, în schimbul unei acțiuni din aceeași Abn în jur de 9%.
Vânzări pe Intesa (-2,4%) care va aproba vineri raportul trimestrial. Credito Valtellinese a fost greoi (-4%) după ședința care a aprobat transformarea în societate pe acțiuni de sâmbătă. Bper -1,3%. Vorbim din nou de soluția UBI Banca (-0,1%) pentru cele trei bănci bune (Banca Marche, Etruria și CariChieti): aprobarea BCE pentru operațiune ar trebui să sosească în această săptămână. Încă în fața băncilor cu risc serios, timpul este scurt pentru fuziunea dintre Popolare di Vicenza și Veneto Banca. Între timp, randamentul obligațiunii subordonate cu scadență în 2025 emisă de Banca Popolare di Vicenza a scăzut la cel mai scăzut nivel din aprilie, la 64 de cenți de euro.
Banca Mediolanum continuă să scadă (-1,9%) după veto-ul BCE asupra prezenței Fininvest în capitală. Slab Generali și Poste Italiane, ambele -0,7%.
BERLUSCONI: ÎN MEDIASET SUNTEM CUMPĂRĂTORI
Familia Berlusconi își mărește pachetul de acțiuni la Mediaset,
conform a ceea ce declara fostul premier Silvio Berlusconi în noua carte a lui Bruno Vespa: „Mediaset este un pilon al grupului nostru antreprenorial și exclud în cel mai hotărâtor mod că ar putea fi înstrăinat de familia mea”. Între timp, analiștii Barclays au confirmat astăzi ratingul egal pe acțiuni și prețul țintă de 3 euro, în așteptarea rezultatelor pentru trimestrul al treilea din 2016, așteptate pe 8 noiembrie.
În cele trei luni, analiștii se așteaptă la venituri totale de 701,7 milioane de euro (+1,2% pe an), o înrăutățire a Ebitda cu 40,4% și negativă pentru 73,3 milioane și o pierdere netă de 70 de milioane, și aceasta indicând o accelerare negativă față de -60,1 milioane din aceeași perioadă a anului precedent. Slab Telecom Italia (-0,1%) care va anunța rezultatele trimestrului trei pe 4 noiembrie. Consensul se așteaptă la o scădere a veniturilor de 0,7% la 4,74 miliarde de euro și o creștere a Ebitda de 5,5% la 2,09 miliarde.
CNH, VENITURI ÎN SCĂCERE. FLY ALERION DUPA RELANSAREA LUI FRI.EL
CNH a închis în roșu (-0,3%) în ziua publicării datelor trimestriale. EBIT-ul industrial a fost de 248 de milioane de dolari, mai bun decât estimările de consens. Veniturile consolidate ale grupului controlat de Exor în trimestrul al treilea au fost de 5.749 milioane USD, în scădere cu 1,7% față de trimestrul al treilea din 2015, dar mai bune decât așteptările. Venitul net ajustat a fost de 68 milioane USD, o creștere de 79%.
Nou salt al Stm (+3,3%), impulsionat de conturi. Printre micile capitalizări, Alerion zboară (+7%) în centrul unei bătălii pentru control între Edison/F2i și Fri-El, care vineri seara a majorat oferta pe 2,60 la 1,90 de la 29,9 euro pe acțiune, 25,4% din capital și a cumpărat XNUMX% din companie de pe piață la același preț.
