Ratele americane vor trebui să crească mai mult decât este necesar pentru a ține cont de efectele politicii expansioniste a lui Donald Trump și ale Congresului majoritar republican. Este ceea ce au argumentat, pe scurt, un număr bun de membri ai Fed în ultima sesiune din 2016, după cum reiese din lectura procesului-verbal publicat ieri seară. Wall Street gândește la fel, judecând după a enesa creștere a pieței, acum adaptată la datele privind locurile de muncă de mâine: creșterea puternică a ocupării forței de muncă și a salariilor ar putea împinge Fed să accelereze ritmul creșterii costului banilor. Între timp, dolarul s-a slăbit față de principalele sale omologi. Față de euro, a pierdut 0,8% până la 1,048. În această dimineață, cursul de schimb euro-dolar este la 1,055.
Prognoza Bursei de Valori prognozează vreme senină, care tinde să se încălzească la început, în conformitate cu Wall Street și sesiunea din Asia. Piețele bursiere din zona Asia-Pacific au crescut (+0,6%) datorită datelor bune din China: indicele PMI de servicii a crescut din nou (la cel mai mare nivel din 17 luni), în timp ce yuanul și-a revenit de la minimul de 6,9895 față de dolar atins luni. Zvonurile sugerează că o înăsprire a achizițiilor de valută este iminentă: Beijingul vrea să împiedice cursul de schimb cu dolarul să depășească 7 în ziua învestirii lui Trump. Indicele de referință al bursei din Hong Kong a crescut cu 1,3%. Shanghai a crescut cu 0,3%. Bursa de la Seul scade (-0,2%). Tokyo încetinește (-0,3%) după raliul (+2,7%) care a marcat începutul anului 2017.
Publicarea proceselor verbale Fed nu a încetinit progresul piețelor din SUA: indicele Dow Jones (+0,3%) a urcat la 19.942,16 puncte; S&P câștigă 0,57%, Nasdaq +0,88% până la 5.477.01. În coșul de jetoane, Nike este încă în creștere (+1%). În scădere după Bursa de Valori Macy's (-8,3%), după datele slabe privind vânzările de genți și ceasuri.
PETRECERE MAȘINI SUA, DAR FIAT CHRYSLER NU PARTICIPA
A fost o zi grozavă pentru sectorul auto, în centrul atenției după tweet-ul lui Trump care a zdrobit investițiile GM în Mexic și a convins Ford să anuleze o fabrică de stat pe Rio Bravo. De fapt, vânzările din decembrie au confirmat că autoturismul din SUA este într-o stare excelentă de sănătate. General Motors (+5,52%) a încheiat luna decembrie cu o creștere pe piața din SUA de 10%, la 319.108 autovehicule, mult mai bine decât +1% estimat de analiști. Ford a crescut și el (+4,61%) după rezultate mai bune decât așteptările.
Tesla a crescut și el (+4,61%), în ciuda datelor dezamăgitoare din decembrie. Titlul câștigă 2%. În al patrulea trimestru al anului trecut, compania a vândut 22.200 de mașini, cu 2.800 mai puțin decât ținta prevăzută în octombrie. Comunicatul de presă vorbește despre probleme cu sistemul de conducere asistată, plus alte probleme de neproducție care au dus la o amânare a livrărilor.
Fiat Chrysler nu a participat la petrecere (+0,71% în Piazza Affari). Grupul a înregistrat vânzări în SUA în decembrie, în scădere cu 10%, până la 192.519 unități. Aceasta este a treia lună consecutivă de încetinire a vânzărilor, după mai bine de șase ani de creșteri lunare neîntrerupte. Cifra poate fi explicată însă și prin noua strategie a grupului de a se concentra mai puțin pe „flote”, care sunt mai puțin profitabile din punct de vedere economic și a căror contribuție a scăzut cu 34% și mai mult pe clienții „de retail”, care au înregistrat un modest -2%. Fiat Chrysler a fost prezentat miercuri la Las Vegas portalul Chrysler, o mașină electrică autonomă cu o capacitate maximă de 6 pasageri și o autonomie de 400 km. Între timp, în Italia, grupul a revenit să producă peste un milion de mașini.
PENTRU LICHIDARE TILLERSON (EXXON) DE 240 MILIOANE
Lichidare excelentă în lumea petrolului: Rex Tillerson, pe cale să părăsească conducerea Exxon Mobil pentru a-și asuma funcția de secretar de stat, a ajuns la o înțelegere cu compania: într-un fond, ferit de conflicte de interese, vor fi parcate peste 2 milioane de titluri, echivalentul a cât ar fi încasat Tillerson în următorii zece ani, pentru o valoare de 182 milioane de dolari. Suma totală datorată crește la 240 de milioane dacă luăm în considerare și alte elemente legate de plecarea managerului.
Prețurile petrolului sunt în creștere, în așteptarea datelor privind stocurile din SUA: Brent +1,6% până la 56,46 dolari barilul, Wti +1,8% până la 53,26 dolari. În frânare în Piazza Affari Saipem (-2,4%). Eni deține (+0,38%). CEO Claudio Descalzi s-a întâlnit la Cairo cu președintele Egiptului Abdel Fattah el-Sisi pentru a analiza activitatea desfășurată de compania petrolieră în țară. În cadrul întâlnirii a fost confirmată începerea producției zăcământului Zohr la sfârșitul anului 2017. Dezvoltarea zăcământului Nooros continuă și va produce în jur de 25 de milioane de metri cubi pe zi până la sfârșitul lunii ianuarie, la doar 15 luni de la începerea producției.
ITALIA, INFLAȚIA NICIODATĂ ATÂT DE SCADĂ. LOCUL DE AFACERI SE RISCĂ DIN NOU
Se așteaptă ca acțiunile europene să se deschidă ușor mai jos, viitorul indicelui Stoxx 600 este în scădere cu 0,1%. Bursa de la Milano a urcat pe alte poziții, încheind și a treia sesiune din 2017 cu o creștere: +0,3%. Indicele Ftse Mib s-a oprit la 19.626 de puncte cu un sprint spre final după o sesiune volatilă: de la un minim la 19.447 de puncte și un maxim la 19.690. Indicele blue chip este cel mai ridicat de la mijlocul lunii ianuarie 2016. Scăderi fracționale la Paris (-0,1%) și Frankfurt (-0,1%).
Revenirea inflației este în centrul atenției în Europa, chiar dacă tendința, în special în Italia, este prea slabă pentru a justifica o închidere anticipată a Qe. Prețurile de consum din zona euro (17 țări) au crescut cu 1,1% față de anul trecut în decembrie, accelerând de la +0,6% în noiembrie. Consensul se aștepta la +1%. Inflația a revenit la niveluri nemaivăzute de la sfârșitul anului 2013.
În Italia, prețurile de consum au crescut cu 0,5%, de la +0,1% în noiembrie, cu mult sub media zonei euro, la sfârșitul unui an care probabil va fi amintit ca fiind primul din 1959 care a înregistrat o modificare negativă a cifrei medii anuale a prețurilor de consum.
LICITĂȚIILE: PARIS LANsează 50 DE ANI, ANUNȚURI DE TREZAURĂ ÎN DISEAZĂ
Emisiunile de titluri de creanță în zona euro sunt reluate pe deplin: cel mai râvnit „card” în acest moment este cel irlandez. Ieri, Dublin Irlanda a plasat 4 miliarde de euro din noua obligațiune pe 20 de ani, la un randament de doar 50 de puncte de bază peste nivelul intermediar.
Astăzi, accentul se mută pe frontul principal cu primele plasamente pe termen mediu/lung în franceză și spaniolă în 2017. Parisul, în special, va emite o obligațiune la 50 de ani: scopul este să facă planul înainte de începerea campaniei prezidențiale. Trezoreria Italiei va anunța cantitățile de Bot anual care vor fi scoase la licitație pe 11 ianuarie.
Ieri piața datoriilor era incertă, căutând o cheie pentru a digera datele privind inflația din zona euro în toate componentele sale. Diferența de randament între BTP și Bund-uri pe segmentul pe 10 ani este de 161 de puncte de bază, neschimbată, în timp ce rata pe 1,88 ani a rămas la XNUMX%.
BANCO BPM, 10% DEJA SCHIMBAT MÂINI
Continuă tonul pozitiv al sectorului bancar (+0,855 indicele sectorial), susținut de amânarea aprobării noile reguli Basel 4 privind capitalul, care ar fi cerut cerințe mai stricte. În acest context, băncile italiene, considerate cele mai vulnerabile de pe scena europeană și din acest motiv cele mai penalizate de piață, au atras din nou interesul investitorilor.
Cu toate acestea, nu a lipsit prima luare de profit după începutul unui an grozav. Banco Bpm (+1,5%) a reluat cursa după-amiaza după ce a eliminat o ploaie de realizări în dimineața târziu. În primele trei zile de tranzacționare (+18,4% creșterea cotațiilor) aproximativ 10% din capitalul social și-a schimbat mâinile.
Bper ajunge în teren negativ (-1,65%) și din cauza retrogradării la neutru de la cumpărarea Băncii Akros. Institutul din Modena a anunțat că niciun acționar, în vederea transformării în SPA, nu a formulat o cerere de retragere. Ubi (+4,5%) a fost ieri cel mai bun stoc din coșul Ftse Mib: cântăresc pantalonii scurți acumulați în ultimele luni.
Intesa Sanpaolo (+1,4%) protagonista împrumutului (5,2 miliarde) către Glencore și Qia pentru achiziționarea unui pachet de acțiuni la Rosneft. Reuters scrie că noua obligațiune perpetuă emisă a primit ordine de 4 miliarde de euro. Obligațiunea hibridă este apelabilă după 10 ani.
Unicredit -0,3%. Fundația Cariverona nu a decis încă dacă va participa la creșterea institutului. Recapitalizarea de 13 miliarde de euro ar trebui să înceapă pe 13 februarie. Animată Banca Mediolanum (+3,6%). Generali +0,5%.
STEAUA LUI FERRAGAMO Strălucește, LUXOTTICA SUFERĂ
Salvatore Ferragamo strălucește, sărind cu 4% impulsionat de promovarea la „cumpărare” de la „hold” de către HSBC cu un target ridicat la 29 de la 23 de euro. În schimb, Moncler și Ynap coboară. Luxottica și-a confirmat slăbiciunea cu o scădere de 1,3%, la 49,73 euro. A pierdut 2,7% marți. Vânzările plouă chiar dacă Raymond James și-a confirmat optimismul ajustând prețul țintă la 55 de euro de la 51 de euro. Evaluare de performanță neschimbată. Stm slab, deși peste minimele zilei după ce Morgan Stanley a redus recomandarea pentru acțiuni la „subponderare”.
