Pe Wall Street, salonul de strigăte, închis din martie din cauza riscului de contagiune, s-a redeschis, deși cu doar un sfert din cei 460 de comercianți autorizați. Dar petrecerea s-a oprit la jumătatea drumului, pentru că saltul dincolo de pragul de 3 nu a fost realizat. Indicele S&P s-a retras în finală la 2.991,77, chiar sub media ultimelor 200 de zile, ceea ce analiza tehnică consideră o cotitură între piața bull și cea urs, pentru că China a stricat petrecerea. Consilierul economic al lui Trump, Larry Kudlow, a anticipat sancțiuni dure împotriva Beijingului dacă legea securității din Hong Kong aflată în discuție astăzi în parlamentul fostei colonii britanice va fi aprobată. Știrea relatează că, deocamdată, situația este calmă, dar se profilează o nouă zi de ciocniri. Pentru prima dată, armata chineză a putut fi angajată.
Tensiunile geopolitice nu opresc însă dorința de redresare a pieței, susținută de căutarea unuia (sau mai multor) vaccinuri împotriva epidemiei și de folosirea fără precedent a capitalului (datoriilor) pentru a remedia cât mai curând gaura (17 trilioane de dolari) creat de contagiune.
TOKYO SE REVA PENTRU A TREIA ZI. DIMENSIUNEA NISSAN SUA
Bursa de la Tokyo a crescut din nou astăzi, pentru a treia zi consecutiv: Nikkei +0,8%. Guvernul își propune să dubleze stimulul economic deja lansat: Reuters scrie că un nou pachet de măsuri în valoare de 117 trilioane de yeni (1.100 de miliarde de dolari) ar fi gata să fie pus la dispoziția companiilor și cetățenilor. Adunând cele două programe de ajutor, ajungem la 234 de trilioane de yeni, aproximativ 40% din PIB. Guvernul intenționează să strângă resurse prin creșterea datoriilor: planul include noi obligațiuni guvernamentale pentru 31.900 de miliarde de yeni.
Între timp, planul economic al Nissan prinde contur: grupul va închide una dintre cele două fabrici din SUA. Astăzi, negocierile cu Renault prind viață.
Hong Kong a scăzut, dar nu cu mult (-0,46%). Li Ka Shing, miliardarul care a promovat nașterea lui „3” a stat de partea autorităților orașului în favoarea introducerii unei legi care „garantează siguranța tuturor cetățenilor”.
DOW LEASH FORWARD, JP MORGAN +7%
Ieri seară, pe Wall Street, Dow Jones a închis cu 2,1%, la 24.995 de puncte, după ce a depășit 25 de puncte în timpul sesiunii. Nasdaq-ul a rămas fără putere (+0,17%), într-o zi în care s-au revenit sectoarele cele mai legate de ciclul economic.
JP Morgan zboară (+7%) după ce Jamie Dimon a spus că banca nu va trebui să majoreze rezervele în a doua jumătate a anului.
CURSA PENTRU VACCIN: NOVAVAX BIOTECH AVANCES
Biotehnologia Novavax este în creștere (+4,5%), care s-a alăturat ieri grupului mare de companii care au început testele pentru vaccinul anti Covid-19.
Viitorul S&P500 este în creștere în această dimineață cu 0,7%, tot la așteptările unor noi manevre ale Băncii Centrale. Bank of America Merrill Lynch anticipează noi achiziții la scară largă (fără constrângeri de nici un fel) de datorii corporative și ETF-uri: până în prezent, Fed a achiziționat 1.800 trilioane de dolari de obligațiuni corporative.
FOND DE RECUPERARE: EXISTĂ, DAR RESURSE MODESTE PENTRU 2020
Resurse mai modeste, dar nu ambițiile zonei euro, în așteptarea unei zile de teren pentru Uniunea Europeană. Ursula von der Leyen o va prezenta pe a ei planul privind Fondul de recuperare: se vorbește despre un proiect în valoare de 600-650 miliarde între împrumuturi (în minoritate) și transferuri de venit care urmează să fie depuse către țări individuale spre examinare până în iulie (sau septembrie). Dar pentru 2020 resursele de care dispune Italia nu vor depăși zece miliarde: jumătate sub formă de granturi, jumătate ca garanții europene pentru cei care recapitalizează companiile „strategice” cu peste 50 de angajați. În acest moment, este greu să renunți la cele 37 de miliarde din Mes, care poate fi chiar mai mult, în condițiile în care, potrivit ministrului Economiei, Roberto Gualtieri, Italia ar putea obține o sumă care să depășească 2% din PIB.
BURSELE UE ÎN RALIU. SOS BCE: RISCUL DE DEFAULT ESTE ÎN CRESCE
În ajunul confruntării dintre liderii zonei euro privind Fondul de redresare și noul buget al UE, diferența dintre obligațiunile italiene și Bund-ul pe 200 ani a scăzut sub 15 de puncte. Un semn de încredere în stabilitatea zonei care este alimentat de optimismul privind redresarea economiilor Bătrânului Continent, mult mai mult decât de condițiile finanțelor publice, așa cum reiese din „Financial Stability Review” al BCE. Anul viitor, citim, Italia va trebui să suporte rambursarea a 10% din datorie, dar alte țări nu stau cu mult mai bine: Franța, Spania, Belgia, Finlanda și Portugalia vor trebui să emită titluri egale cu cel puțin XNUMX% din stocul de datorii pentru rambursarea creditorilor. Pentru cel puțin trei țări (Italia, Spania și Portugalia) riscul de neplată devine din ce în ce mai concret. Dar piețele, deocamdată, nu tremură: atâta timp cât ratele rămân scăzute, echilibrul va fi sustenabil.
Piazza Affari câștigă 1,5% și se apropie de 18 de puncte (17.860), înregistrând o recuperare de aproximativ 20% de la începutul blocării.
Atmosfera de Fiesta la Madrid (+2,2%) dupa confirmarea viitoarei deschideri a sezonului turistic.
PLANUL MACRON DĂ ARIPI PSA ȘI RENAULT
La Paris (+1,46%) planul Macron pentru suport auto. Franța, a spus președintele, vrea să devină principalul producător de mașini „curate” din Europa și își propune să construiască un milion din aceste vehicule în termen de cinci ani grație unui plan de 8 miliarde împărțit în mai multe etape, în care sunt avute în vedere stimulente mari pentru constructori. , cu condiția să investească în Franța. PSA a închis la +5,76%, Renault +6,72%.
Bursa de la Frankfurt încetinește (+0,98%), deocamdată singura care a reușit să revină la maxime din 6 martie datorită celor șapte sesiuni mai sus față de ultimele opt finalizate.
Londra +1,19% după vacanța de vacanță. Aston Martin a sărit cu 39,65% după ce producătorul britanic a confirmat că Tobias Moers, CEO al Mercedes-AMG, va fi noul director executiv.
RĂSPÂNȘIȚI SUB 200, LICITAȚIA BOT ASZI
Scăderea spread-ului se datorează în principal creșterii Bund-ului, al cărui randament pe zece ani se situează acum la -0,43% (+6 puncte de bază), în timp ce BTP a scăzut cu 1,54% până la 1,54% (-2 puncte de bază). Diferenţialul merge astfel la 197 de puncte de bază, de la 208 ieri.
În acest context, Trezoreria oferă acum 10 miliarde de euro de trezorerie semestriale și flexibile: randamentul obligațiunii la 6 luni (0,3%/0,2% la închidere) este de așteptat să crească ușor față de 0,227% din plasament. de la sfarsitul lunii aprilie.
Germania a plasat ieri cinci miliarde de euro în obligațiuni cu scadență la doi ani: cererile au fost de 3,3 ori mai mari decât oferta, un raport niciodată atât de mare în ultimii 13 ani. JP Morgan calculează că în 2020 guvernele zonei euro vor emite noi datorii de 1.000 de miliarde de euro, între 8% și 10% din PIB.
BCE SE PREGĂTEȘTE SĂ FACĂ FĂRĂ BUNDESBANK
Banca Centrală Europeană pregătește planuri de urgență pentru a-și desfășura programul de cumpărare de obligațiuni fără Bundesbank, în cazul în care Curtea Supremă Germană forțează Banca să oprească.
În acest caz, s-ar putea concretiza un scenariu suprarealist: BCE ar începe o acțiune legală fără precedent împotriva Băncii Centrale Germane, principalul acționar al acesteia, pentru a o aduce înapoi în program. Între timp, Eurotower ar urma să preia partea Bundesbank din achiziții.
AUTO IN CURSA SI LA MILAN
În Piazza Affari, în centrul atenției au fost ieri industriașii, care privesc cu încredere relaxarea restricțiilor pentru Covid-19.
Acțiunile auto ies în evidență în ziua undă verde a Intesa pentru împrumutul de 6,3 miliarde către FCA (+3,39%) cu garanția Sace. Brembo zboară (+8,08%), urmată de Sogefi (+5,09%). Pirelli +2,1%, Cnh +3,55%.
Luxul revine și el: Moncler +4,78%, Brunello Cucinelli +3,48%. Ferragamo conduce cursa +7,28%.
Cele tehnologice sunt geniale: Stm +3,24%, Prysmian +1,64%. Totuși, principalul acțiuni este Leonardo: +6,07%.
Băncile se trezesc: BPER +10,43%
Creditul se trezește. Bper (+10,43%) intră pe orbită, înaintea Popolare Sondrio (+7,93%), Mediobanca (+5,66%) și Banco Bpm (+4,8%). Big Unicredit (+4,44%) și Intesa (+3%) s-au descurcat bine.
Într-un studiu publicat ieri, EBA (Asociația Bancară Europeană) a analizat posibilele impacturi ale urgenței sanitare asupra sistemului bancar european, care este mult mai solid decât a fost în 2008/09: raportul mediu CET1 este aproape de 15 %, față de 9% în 2009.
NUMAI ÎN ROȘU NEXI ȘI DIASORIN, ORACLE ADOPTĂ ELECTRA
În roșu, două dintre acțiunile preferate de cumpărători în ultima perioadă: Nexi (-2,36%) și Diasorin (-5,92%), la care Jefferies a tăiat recomandarea de la hold la underperform, prețul țintă urcând de la 101 la 120. euro.
Saltul Unieuro (+9,13%): Banca Akros a confirmat ratingul de cumpărare și țintă de 9 euro pe acțiune. Pe Aim, bani pe Elettra (+11,59%), care a ajuns la un acord de parteneriat cu Oracle. Acordul prevede poziționarea platformei Exacto pe piața multinaționalei high-tech, lider în furnizarea de servicii Cloud și Digital la nivel mondial.
