În așteptarea datelor de astăzi privind piața muncii din SUA, avertismentul lui Jerome Powell a dat deja roade: bursele sunt în scădere, așteptându-se acum la patru creșteri ale costului banilor americani în 2019. Randamentul titlurilor de trezorerie pe zece ani este în creștere, care a urcat la 3,20% (cel mai mare din 2011), aceeași tendință în Europa. Deocamdată, piețele lasă deoparte grijile legate de manevra italiană în timp ce așteaptă să înțeleagă dimensiunile redresării salariilor din SUA: mai mult decât numărul de noi locuri de muncă, se uită la salarii, după creșterea decisivă a Amazon.
Dar ceea ce ține din nou în centrul atenției, în detrimentul listelor de prețuri, este reluarea confruntării din ce în ce mai dure dintre China și Statele Unite. Mai multe semne merg să demonstreze că Xi Jingping pregătește țara, chiar și la nivel psihologic, pentru un climat de urgență: înăsprirea consumului de lux, denunțarea senzațională a lui Fang Bingbing, cea mai cunoscută vedetă a cinematografiei și TV, care a dispărut pentru mai mult. de o lună sub acuzația de evaziune fiscală, măsurile luate în favoarea întreprinderilor de stat în detrimentul sectorului privat descrise de New York Times.
Cel mai dramatic conflict se referă însă la tehnologie. O investigație Bloomberg denunță că o companie controlată de Armata Populară Chineză a reușit infiltrați un cip „necinstiți” atât în produsele Amazon TV, cât și în produsele Apple. Consecințele au fost imediate.
Lenovo, un producător foarte puternic de PC-uri din America de Nord, a pierdut 18%. ZTE, o companie chineză activă în tehnologia videoconferințelor și telecomunicațiilor, a pierdut 11%.
În lipsa Shanghai-ului, încă închis de sărbătorile de Anul Nou Lunar, vânzările la companiile high-tech scad Bursa Taipei: indicele Taiex, cu -2% astăzi, începe să închidă săptămâna cu o scădere de aproape 5% . Hong Kong pierde 0,5%, Tokyo 0,8%, Seul 0,6%, Mumbai 0,4%.
Wall Street s-a închis în roșu: Dow Jones -0,75%, S&P 500 -0,82%. Nasdaq plătește cel mai mare preț: -1,81%. Acțiunile „inculpate” au de suferit: Apple pierde 1,76%, Amazon 2,22%.
Tesla, închisă cu 4%, după bursă, acțiunea a mai pierdut 4%, din cauza efectului tweet-ului lui Elon Musk care ridiculizează agenția de supraveghere a pieței financiare, SEC, definită drept un comision care îmbogățește speculatorii. Tweet-ul vine la cinci zile după un acord de pledoarie între Musk însuși și autoritățile pieței de valori cu privire la acuzațiile de fraudă legate de eliminarea eșuată de lista din august.
Petrolul a crescut în această dimineață după ce a absorbit efectul stocurilor crescute la Cushing, centrul de conducte al Americii de Nord. Brent se tranzacționează la 84,6 dolari barilul (+0,4%), în timp ce Wti se tranzacționează la 74,76, aproximativ cel mai mare din 2014. Dar Goldman Sachs predică prudență: pe piață se acumulează poziții ascendente speculative (1,2 milioane de barili) în vederea embargoul asupra Iranului care ar putea avea surprize.
La Piazza Affari Saipem -0,8%: citigroup și-a redus ratingul. Eni-0,6%
CREDIT SUISSE: DISPOZIȚIA DINTRE SUA ȘI EUROPA ESTE EXCESIVĂ
Scaun jos și pentru toate piețele europene. Dar de data aceasta nu ceața de peste manevra italiană (departe de a fi dizolvată, însă) a acționat ca balast. Efectul cuvintelor lui Jerome Powell, care deschid ușa către ipoteza unui număr mai mare de strângeri monetare decât cele prevăzute de piață, s-a resimțit și în Bătrânul Continent. De aici declinul, parțial amortizat la Milano și Madrid de revenirea bancherilor, favorizată de creșterea randamentelor.
Între timp, diferența de randament între piețele europene și Wall Street continuă să se lărgească: Credit Suisse vă invită să vă reduceți expunerea la Wall Street, în ciuda forței dolarului: decalajul cu bursele europene a atins „niveluri alarmante”. De la începutul anului, indicele MSCI World, excluzând Statele Unite, a pierdut 4,4%, indicele MSCI United States a câștigat 9,5%: un decalaj similar nu s-a văzut de treizeci de ani. P/E (raportul dintre preț și câștig) al Wall Street este dublu față de media burselor mondiale: lucruri nemaivăzute din 2005.
MILANUL CONTINE PIERDERI. ZI REA PENTRU FRANTA
Lista de prețuri din Milano conținea pierderile: -0,59% până la 20.612 puncte. Frankfurt (-0,39%) și Madrid (-0,47%) s-au descurcat și mai bine. Mai grele sunt Zurich (-0,9%) și Londra (-1,2%). Cel mai rău dintre toate, Parisul (-1,47%), reținut de represiunea chineză împotriva cumpărăturilor de lux.
CHINA REȚINE LUXUL. JOS BRANDILE PARIZIENE SI MONCLER
Bloomberg raportează că restricții privind achizițiile de bunuri de lux chinezești în străinătate sunt în vigoare de câteva zile. Potrivit zvonurilor, raportate de rețelele sociale locale, autoritățile aeroportuare aplică tarife vamale mai mari pentru produsele cumpărate din străinătate, Kering a acuzat o scădere de 6%, Lvmh de 5%.
Valul negativ a afectat și acțiunile italiene din sectorul modei începând cu Moncler, în scădere cu 5,6%. De la începutul anului, marca de plapumă a crescut cu 40%; în 2017 creșterea a fost de 58%, în 2026 a fost de 28%. Salvatore Ferragamo -1,32% și Brunello Cucinelli -2,40% au fost și ei slabi.
DEF-UL AJUSTE LA BRUXELLES. COMPARAȚIE CU UE ÎN DEFINIȚIE
Guvernul continuă să dea cifre cu privire la cifrele Legii Def și Bugetului. De data aceasta ar trebui definite pentru că sunt indicate în scrisoarea pe care ministrul Economiei Giovanni Tria a trimis-o Comisiei Europene.
Potrivit executivului, creșterea va fi de 1,5% în 2019, 1,6% în 2020 și 1,4% în 2021. Deficitul/PIB va trece de la 2,4% anul viitor la 2,1% în 2020 și 1,8% în 2021.
„Acum a început faza confruntării cu Comisia Europeană, care va putea evalua motivele bine întemeiate ale strategiei de creștere a guvernului conturate de manevră”, a precizat ministrul Tria.
CALA RĂSPÂNDIREA, DAR NUMAI DATORITĂ BUND
Spread-ul scade, dar numai datorită creșterii randamentelor germane în conformitate cu obligațiunile T din SUA.
A fost o sesiune liniștită, cel puțin după standardele acestui sezon turbulent pentru titlurile de creanță italiene. După-amiaza, zvonul neconfirmat despre intenția BCE de a cumpăra mai multe obligațiuni pe termen lung a stârnit lucrurile.
Randamentul BTP-ului italian pe 10 ani merge la 3,33%, chiar dacă spread-ul cu Bund scade la 279.10 puncte de bază (-2,14%) din cauza tensiunilor mai mari pe deceniul german, al cărui randament urcă la 0,533%
Spania și Franța au luat măsuri cu privire la primare. Madrid cu plasarea a 4,64 miliarde pe trei titluri nominale, dintr-un interval estimat de 4-5 miliarde, și 410 milioane dintr-unul indexat, față de un interval de 250-750 milioane; Paris cu alocarea de 8,86 miliarde pe trei Ovăz
INTESA CONDUCE REBONDUL BANCURILOR
Băncile au cumpărat bine după șocurile recente legate de incertitudinile asupra manevrei și în legătură cu noua scădere a spread-ului Btp / Bund sub 280. Stoxxul italian câștigă 1,07%.
Se remarcă Intesa (+2,15%). De la începutul anului, performanța este în roșu cu 22%, după ce în aprilie ajunsese la un maxim de +16%. HSBC a confirmat Cumpărarea, reducând totuși ținta la 2,9 euro. Unicredit a avut, de asemenea, rezultate bune (+2,3%).
Au crescut și fostii Popolari: Banca Bpm +0,8%. Bper +0,62%: filiala Banco di Sardegna a obținut de la MEF garanția de stat Gacs asupra titlurilor de valoare senior ale securitizării 4Mori Sardegna, a cărei valoare nominală este egală cu 232 milioane euro.
au sărit companiile de asigurări: Generali +0,82%, Unipol +1,88% și UnipolSai +1,84%.
BLOCAREA PE CAMFIN EXPIRĂ. UBS DOWNGRADE PE PIRELLLI.
Sub foc Pirelli (-3,32%) reținut de retrogradarea Ubs și de anunțul expirării blocării la Camfin. Marco Tronchetti Provera & C., Fidim, Massimo Moratti și Finanziaria Alberto Pirelli și-au comunicat angajamentul de a rămâne în structura de acționariat Camfin timp de trei ani, în timp ce Unicredit va iniția discuții cu acționarii. La finalizarea reorganizării, Camfin va controla o acțiune de puțin peste 10% din Pirelli. Yura International și Vittoria Assicurazioni, conduse de Carlo Acutis, vor ieși, obținând decontarea în numerar a investiției de la Camfin.
UTILITATEA IN JOS, DAR TIM SE RECUPERE
Printre protagoniștii negativi ai zilei s-au numărat utilitățile, cele mai sensibile la creșterea ratelor: Enel -1,5%, A2A -2,3%, Italgas -2,3%.
Tim își revine, în creștere cu 2,12%, dar cu volume sub medie. De la începutul anului, stocul a scăzut cu 31%
SPECULAȚIA Îl FACE SĂ ZBURĂ pe ASTALDI. SALINI FACE AFACERI ÎN TEXAS
Astaldi zboară (+29,59%) care a solicitat un concordat în alb cu creditorii (datoria la 30 iunie era de 1,9 miliarde). Impulsul a venit din dobânda declarată de Salini Impregilo +0,69%, care la rândul său a fost protagonistul semnării unui acord cu Texas Central pentru dezvoltarea proiectului (valoare totală 20 de miliarde de dolari) pentru linia de mare viteză din Texas. . În plus, filiala Lane a primit un nou contract de 253 de milioane de dolari în Florida pentru a proiecta și construi Wekiva Parkway în comitatul Seminole, la nord de Orlando.
