„Este greu să ne dăm seama dacă Fed va controla inflația, dar un lucru este sigur: investitorii, atât în acțiuni, cât și în obligațiuni, vor trebui să sufere pierderi mari”. Astfel, Bill Dudley, fostul președinte al Fed din New York, a comentat despre mult așteptatul proces-verbal al Fed care a confirmat aseară că strângerea, deja amânată din cauza izbucnirii războiului, este asupra noastră.
Pe lângă faptul că dezvăluie că majoritatea consiliului de administrație făcea deja presiuni pentru o majorare a dobânzii cu 14% pe 0,50 martie, procesul-verbal ne informează că, începând cu luna mai, va reduce portofoliul de valori mobiliare cu 95 de miliarde de dolari pe lună pentru un total de 1.100 de miliarde în pe an (față de cei 9.000 actuali). O manevră, menită să afecteze toate piețele financiare, deja larg anticipată în ultimele zile, ceea ce explică răspunsul, una peste alta, precaut al piețelor.
Vânzările de obligațiuni se opresc, uleiul repornește
Vânzarea de obligațiuni s-a oprit: în această dimineață, nota de trezorerie la 2,58 ani se tranzacționează la 2,63%, de la 2,22% ieri după-amiază. Reacția Nasdaq-ului a fost mai grea (-0,47%). Dow Jones a scăzut cu 500%, S&P 0,97 -XNUMX%.
Dolarul s-a mișcat puțin. Euro la niveluri de marți seara, puțin peste 1,09. Scăderea CDS peste 70 oferă implicit Rusiei foarte aproape.
Petrolul WTI a urcat cu 1,5%, la 98 de dolari, ieri -5,5% după decizia Agenției pentru Energie de a elibera o parte din stocuri împreună cu cele deja eliberate de SUA.
Beijingul studiază măsurile de creștere
Asia a pierdut și ea teren: Nikkei din Tokyo -1,7%, Kospi din Seul -1,3%, BSE Sensex din Mumbai -0,4%. Bursele din Hong Kong (-1%) și Shanghai (-1%) au scăzut și ele, în timp ce alte semne de atenție la dinamica creșterii vin de la Beijing. Consiliul de Stat prezidat de premierul Li Keqiang lasă ușa deschisă intervențiilor capabile să crească consumul.
Hang Seng Tech a scăzut cu 1,7%, de la -3,8% ieri. Meituan a mers împotriva tendinței, în creștere cu 2% în urma participării vicepreședintelui Mao Hang la conferința de presă a autorităților politice și sanitare chineze despre situația de la Shanghai. Prezența lui sugerează că la Beijing se ia în considerare importanța socială a companiei de livrare la domiciliu.
Banca SUA face și Europa să tremure
Chiar și în Europa, în cuvintele lui Craig Erlan, analist la Oanda, „bursele au luat un pic de bătaie, în credința că investitorii își dau seama că banca centrală a SUA nu are de ales decât să facă față inflației la piept. , indiferent de costul.” Lupta împotriva inflației, dar mai ales efectele nedorite asupra creșterii economice pe care le aduce cu sine înăsprirea monetară, au condiționat piețele, ieri mai atente la procesele verbale ale Fed decât la ceea ce se întâmplă în Ucraina. Chiar dacă prognoza NATO cântărește tendința inflației: conflictul ucrainean nu va fi scurt.
Sub presiune, spread-ul, Btp
Cursa ascendentă a randamentelor guvernamentale a continuat pe tot parcursul zilei, în așteptarea procesului-verbal al Fed. Nota de trezorerie la 2019 ani este cel mai ridicat din 2,61 la XNUMX%. Chiar dacă BCE promite o abordare mai blândă și mai graduală a ratelor dobânzilor, presiunea asupra titlurilor periferice continuă. Acest lucru crește presiunea asupra acțiunilor italiene.
Randamentul italian pe 2,35 ani a urcat la 2,375%, după un vârf în timpul zilei la 2020%, cel mai mare din martie 168. Spread-ul cu bund se mărește la 0,6333 de puncte, care a crescut la 1,22144%. Randamentul francez pe 2015 ani crește la XNUMX, cel mai mare din XNUMX.
Draghi: „Vrem liniște sau aerul condiționat pornit?”
Zi grea pentru listele de stoc. Milano -2,05%, la 24.447 puncte de bază.
Al doilea proiectul Def. italian, PIB-ul ar trebui să scadă în primul trimestru al anului și apoi să se redreseze în următoarele trei luni. Creșterea pentru întregul an 2022 este de 3,1%, în scădere față de 4,7% indicată în toamna trecută. În schimb, ținta de deficit/PIB de 5,6% este confirmată.
Guvernul va face „tot ce este necesar pentru a ajuta familiile și afacerile”, asigură Mario Draghi. Dar războiul necunoscut este enorm, și pentru că Italia este gata să se alinieze la UE în ceea ce privește blocarea importurilor de gaze din Rusia. Merita? Premierul răspunde: „Vrem liniște sau liniște sufletească, liniște sau pornirea aerului condiționat?”.
Marine Le Pen își revine: CAC pierde 2,2%
În așteptarea alegerilor de duminica viitoare, Cac 40 de la Paris este mai deprimat, -2,21%. Cu patru zile înainte de primul tur al alegerilor prezidențiale, sondajele arată revenirea puternică a lui Marine Le Pen. Soc Gen scade cu 4,6%.
Amsterdam (-2,22%), Frankfurt (-1,93%) și Madrid (-1,58%) sunt puternic negative. În afara zonei euro, Londra este mai bună, ceea ce limitează pierderile la 0,33%.
Milano -2,05%. De la Atlantia la Generali, Benetton din nou în lumina reflectoarelor
Piazza Affari este aproape în întregime roșie, dar există și note de interes. Se vorbește din nou despre grupul Benetton. În fruntea listei de la Milano se află Atlantia (+2,45%, la 18,995 euro, dar cu vârfuri de peste 4%) la cel mai înalt nivel de doi ani. Interesul a fost trezit de Florentino Peres, președintele Real Madrid și acționar majoritar al Actividades de Construccion y Servicios SA, care la cererea Consob spaniolă a trebuit să precizeze că este legat printr-un acord exclusiv cu fondurile Gip și Brookfield, în baza căreia Acs însăși ar prelua majoritatea afacerilor pe autostrăzi ale Atlantiei, chiar dacă „nu a fost luată nicio decizie oficială”. Chiar și fondul Blackstone, aflat deja într-un consorțiu cu Macquarie și Cdp pentru vânzarea iminentă și definitivă a Aspi, se joacă cu ideea unei oferte de preluare a Atlantia.
Dar Benettons vor juca, de asemenea, un rol important în Meci general (-1,14%). Așa a subliniat Claudio Costamagna, candidat la președinție pe lista Caltagirone, care s-a declarat ieri „încrezător” în votul Edizione Holding, unul dintre marii acționari ai Lion.
Amazon lansează Avio pe orbită (+14%)
Cel mai bun stoc a fost Avio (+13,58%), impulsionat de vestea maxi-contractului dintre Amazon și franco-germanul Arianespace, căruia îi va furniza motoarele pentru lansatorul Ariane 6, care va pune sateliții de bandă largă prevăzuți în proiectul pe orbită Kuiper de Jeff Bezos. Acesta este cel mai mare acord semnat până în prezent de consorțiul care comercializează lansări europene. Proiectul Amazon își propune să „conecteze cei neconectați” prin furnizarea de bandă largă de mare viteză în întreaga lume.
Snam, Italgas și Unipol completează lista scurtă a stocurilor în teritoriu pozitiv.
Mașina este grea, dar stimulentele vin
Lista titlurilor neperformante este mult mai lungă, începând cu mașini și financiare. Pinging Pirelli (-5,41%), Cnh (-5,03%) și Stellantis (-4,45%). Dar astăzi automobilul ar trebui să reacționeze la aprobarea pachetului stimulente pentru mașini electrice: 650 milioane pe trei ani, din 2022 până în tot 2024. Pentru achiziționarea de mașini electrice, intervalul de emisii de CO 0 20-2 g/km și un preț de până la 35 de euro plus TVA, contribuția este de 3 mii de euro.
Băncile suferă, începând cu cele mai importante: Intesa Sanpaolo -2,93%, Unicredit -2,15%. Într-o scrisoare către acționari, Andrea Orcel scrie că banca „finalizează o evaluare internă urgentă a impactului unei ieșiri din Rusia”.
