O suflare de optimism vine de pe piețele asiatice. Euro și-a revenit de la minimele sale la 1,2589, futures pe S&P +0,6% și petrolul sunt în creștere. În lipsa indicațiilor de pe Wall Street, închis astăzi de Memorial Day. Potrivit Bloomberg, deținerea Tokyo -0,08% și câștigurile altor piețe asiatice (Hong Kong +0,31%) sunt legate și de sondajele sosite din Atena care înregistrează o revenire a partide pro-euro.
Clima din Europa rămâne la tensiune ridicată. În acest cadru, strâns între incendiul de la Atena și dificultățile și mai tulburătoare de la Madrid și Barcelona, Trezoreria italiană începe încă un proces de foc. Între azi dimineață și miercuri, de fapt, Italia scoate la licitație 19 miliarde de obligațiuni, prologul celei de-a doua emisiuni a BTP Italia care va fi oferit publicului economisitorilor în perioada 4-7 iunie. Pe scurt, astăzi vor fi oferite 3,5 miliarde Ctz, mâine va fi rândul a 8,5 miliarde BOT-uri la șase luni (vor fi înlocuite valorile mobiliare care, la sfârșitul lunii noiembrie, erau plasate la 6,5%), miercuri va fi licitație de BTP pe cinci ani (3,5 miliarde) și pe zece ani (2,75 miliarde).
Turul de forță al Trezoreriei Italiei coincide cu un moment foarte fierbinte, poate cel mai grav din istoria Uniunii Europene. BCE se angajează să furnizeze băncilor grecești numerarul necesar pentru a evita închiderea ușilor. Între timp, piața trebuie să se confrunte cu două avertismente venite din Spania. Vineri, regiunea autonomă Catalonia, poate cea mai bogată din toată țara, a lansat o cerere de ajutor de la guvernul central de la Madrid pentru că riscă să nu mai găsească creditori: a spus președintele guvernului local, Artur Mas.
Între timp, gigantul bancar spaniol Bankia a cerut guvernului de la Madrid 19 miliarde de euro pentru a evita falimentul, în timp ce una dintre cele mai importante agenții de rating din lume, Standard & Poor's, a retrogradat datoria băncii la statutul de nedorit. Potrivit Financial Times, guvernul spaniol plănuiește o intervenție considerată „neortodoxă”: emisiunea de obligațiuni de stat care urmează să fie transferată către Bankia care, la rândul său, le va transfera către BCE pentru a obține numerarul necesar în schimb. O operațiune care, potrivit ziarului, a avut o proastă primire la Frankfurt.
Newedge, unul dintre principalii brokeri de hedge din New York controlați de Credit Agricole și SocGen, a anunțat că începând de această dimineață nu va mai executa ordine de cumpărare pe ADR-urile titlurilor grecești tranzacționate pe Wall Street (Alpha Bamk, Hellenic Coca Cola, Paragon ships). ), o decizie „de precauție” în vederea unei posibile ieșiri a Greciei din zona euro.
Rezultatul a fost un extinderea în continuare a spread-ului dintre BTP pe XNUMX ani și Bund-ul german, care a urcat la 426, cu 11 puncte mai mare decât joi seara. Randamentul BTP este de 5,63%. Și să ne gândim că la începutul zilei, anunțul lui Mario Monti privind o cale mai ușoară pentru euroobligațiuni a făcut ca spread-ul să scadă sub 400.
Euro este, de asemenea, sub atac: săptămâna trecută moneda unică a pierdut 2,1% față de dolar, până la 1,2496 (la cel mai scăzut nivel din iulie 2010); euro este în scădere față de 16 dintre cele 17 valute cele mai tranzacționate. Singura excepție este francul elvețian, reținut de achizițiile băncii centrale. Bursa de pe Wall Street este închisă astăzi. Vineri, acțiunile din SUA au închis în scădere: Standard & Poor's 500 -0,22%, Dow Jones -0,60% și Nasdaq -0,07%.
Pentru Bursa de la Milano, soldul saptamanii, in ciuda numeroaselor tensiuni, este o usoara crestere de 0,8% (saptamana precedenta se inchisese cu -7%) ceea ce aduce soldul de la inceputul anului la -12,7. %.
Dintre subiectele de evidențiat:
– Răspunsul pieței la decretul-lege privind separarea dintre Eni și Snam. Acțiunile companiei de gaze au fost recompensate de JP Morgan care a ridicat prețul țintă. Analiştilor le place Snam de sine stătător, chiar dacă procesul de transfer al acţiunilor de la câinele cu şase picioare la CDP nu a fost încă definit.
– Adunarea acţionarilor a Înţelegere (+0,7% în sesiunea de vineri). Pe lângă aprobarea conturilor anului 2011, se are în vedere numirea consiliului de supraveghere și a vicepreședintelui organismului.
– Săptămâna crucială pentru maxi-proiectul de agregare a asigurărilor, vineri titlurile implicate au fost în mare efervescență: Premafin +3,9% (după suspendare din cauza creșterii excesive), Fondiaria-Sai + 0,8%, Milano asigurare +9,8%. De asemenea, reflectoarele aprinse Telecom Italia, în scădere cu 1,9% din cauza posibilei ieșiri a acțiunii din indicele european Euro Stoxx 50.
