CURATARE MARE LA BANCA, DE LA MPS LA POP MILANO. DE LA PIRELLI LA RCS, PRIMELE BĂtăLII DE TOAMNĂ
Cele trei zile ale Trezoreriei au început, așa cum era de așteptat, într-un mod pozitiv. La licitația Ctz, Trezoreria a plasat 3 miliarde Ctz cu o scadență în 2014 și un randament de 3,064%, în scădere bruscă față de 4,86% din licitație la sfârșitul lunii iulie. Astăzi, experții se așteaptă la un bis în licitația Bots de 6 luni (9 miliarde). Însă, în mod surprinzător, rezultatul excelent însoțit de o performanță excelentă a licitației de obligațiuni spaniole nu a ajutat BTP-ul pe zece ani care chiar a înregistrat o creștere a randamentului seara (la 5,79%) cu o extindere a spread-ului la 445 (+12 puncte de bază).
Pe scurt, piețele au încredere cu rezervă: da la scadențe scurte, în așteptarea achizițiilor BCE; nu angajamentelor „lungi”, în condițiile în care criza europeană pare din ce în ce mai gravă. Cel mai recent semnal vine de la Barcelona. Regiunea autonomă Catalonia a fost nevoită să ceară asistență financiară de la guvern. După Valencia și Murcia, Catalonia este a treia dintre cele 17 regiuni autonome spaniole care a lovit Madrid din cauza lipsei de fonduri.
Marșul către direcția BCE din 6 septembrie continuă astăzi cu vizita lui Mario Monti la Angela Merkel la Berlin. Imediat după aceea, doamna Merkel se va îmbarca spre Beijing. În schimb, Mario Draghi renunță la călătoria americană. Guvernatorul nu va fi anul acesta la Jackson Hole: prea importantă este numirea la Parlamentul European (septembrie), dar mai ales remorcherul cu Jens Weidmann pe 6.
Între timp, potrivit „Der Spiegel”, Angela Merkel va îndeplini sarcina fără precedent de consilier financiar la Beijing propunând Chinei achiziționarea „de obligațiuni italiene și spaniole, ale căror dobânzi sunt ridicate și atractive”. Pe lângă premierul chinez Wen Jiabao, Merkel îl va întâlni și pe președintele Hu Jintao în China.
Totuși, bursele asiatice snobesc jocurile diplomatice europene și se bazează pe măsurile pe care Ben Bernanke le-ar putea anunța în discursul din ce în ce mai așteptat de la Jackson Hole vinerea viitoare. Atât Tokyo +0,15%, cât și Hong Kong +0,10% rămân în teritoriu pozitiv, confirmând un optimism prudent.
Există și o atmosferă de așteptare la New York, condiționată de semnale contrastante: pe de o parte, datele bune de la indicele imobiliar Case-Shiller, din care apar noi semne de redresare în sector; pe de altă parte, scăderea neașteptată a indicelui de încredere a consumatorilor, la cel mai scăzut nivel din ultimele 9 luni. Rezumatul este un trend aproape plat: Dow Jones -0,17%, S&P -0,08%, Nasdaq +0,13%.
Sabia lui Damocles a lui Fitch atârnă peste SUA, acum în plină atmosferă pre-electorală. Agenția de rating a intervenit cu picior drept în dezbaterea privind riscurile așa-numitei „faleze fiscale” cauzate de sfârșitul scutirii fiscale din era Bush. Dacă Washingtonul nu acționează decisiv pentru a evita o creștere a datoriilor în prima jumătate a anului viitor, Statele Unite ar putea pierde ratingul triplu A. În urmă cu un an Standard & Poor's a redus ratingul SUA de la „Aaa” la „Aa+”, pentru prima dată în istoria țării.
Bursele slabe, in asteptarea evenimentelor, in sedinta europeana de ieri. La Milano, FtseMib s-a închis cu 0,1%, Londra a scăzut cu 0,1%, Paris -0,8%, Frankfurt -0,6%. Euro se tranzacționează la 1,2565 în această dimineață, neschimbat față de închiderea de ieri.
Prețul petrolului a prezentat puține mișcări, WTI la 96,04 dolari barilul și Brent la 112 dolari. Uraganul care face ravagii în Golful Mexic și este pe cale să lovească Statele Unite ale Americii a redus producția de hidrocarburi în Statele Unite cu peste 70%. Ieri Eni a scăzut cu 0,1%, Saipem -0,7%, Tenaris %-1,2.
Duș rece pentru băncile italiene de la Fitch. Agenția a redus ratingul a 7 bănci italiene de dimensiuni medii. Revizuirea descendentă a afectat ratingurile pe termen lung ale Popolare di Sondrio (la „BBB+” de la „A-”), Banco di Desio (la „BBB+” de la „A-”) și Bpm (la „BBB-” de la „BBB”). Ratingurile pentru Carige, Popolare di Vicenza, Credito Valtellinese și Veneto Banca au fost reduse sub gradul de investiție (și, prin urmare, la nivelul „junk”) (pentru toți, reducerea este în doi pași, la „BB+” de la „BBB”). Evaluările pentru Bper (la „BBB”) și Credem (la „BBB+”) au fost în schimb confirmate. Perspectiva este negativă pentru toate băncile.
Dar ieri băncile au fost marii protagoniști, pe bursă și în afara acesteia. Începând de la Munte paschi +1,9%. De altfel, operațiunea de curățare impusă de Fabrizio Viola și de președintele Alessandro Profumo continuă cu toată viteza, care nu a tocat cuvintele pentru a judeca starea instituției: mai mult decât achiziționarea Antonveneta ("când eram la Unicredit - comentează el - mi s-a oferit, dar am refuzat-o pentru că mi se părea costul mare"), Profumo punctează indicele de administrare a unui miliard, printre altele. obligațiuni. „Avem un portofel pe care niciunul dintre noi nu l-ar cumpăra vreodată cu banii noștri.” Rezultatul? O bancă care datorează statului 27 miliarde, dar care valorifică la bursă cu 3,4 miliarde.
Prin urmare, o nouă depreciere puternică a fondului comercial de către Monte dei Paschi di Siena în prima jumătate a anului care produce un rezultat net negativ de 1,61 miliarde (profit de 261,4 milioane în prima jumătate a anului 2011). Deprecierea fondului comercial decisă de consiliul de administrație al băncii este de 1,52 miliarde la care trebuie adăugată scăderea integrală a mărcii Banca Antonveneta. Rezultatul net operațional pentru cele șase luni a scăzut la 182,5 milioane (-69,1%). Îmbunătățește nivelul de bază 1 la 10,8% (+50 de puncte de bază de la începutul anului). Rata capitalului crește la 8,85% net din obligațiunile Tremonti.
Întoarcere integrală și la Banca Popolare di Milano +0,8% care a încheiat prima jumătate a anului 2012 cu o pierdere netă de 131,3 milioane. Rezultatul a fost afectat de „deprecierea totală” a fondului comercial și a imobilizărilor necorporale pentru 360 milioane, care a avut un impact (net de efectul fiscal) de 239,4 milioane. Fără acest element, primele șase luni ale anului au înregistrat un profit normalizat de 97 milioane, în creștere cu 96,6% față de iunie 2011. Venitul din exploatare a crescut cu 6,3%, până la 794 milioane, cu marja de dobândă de 455 milioane (+9,3%) și venituri nete din comisioane de 243 milioane (-12,6% / 8,9%), în timp ce cheltuielile operaționale au scăzut cu 498%/62,7 milioane, la XNUMX%.
Piazza Affari a răsplătit conturile de Ubi în creştere cu 4,8% şi într-o măsură mai mică cele de Bancă Popolare +0,6%. Puțin sus și General, care a închis cu un câștig de 0,1%, în timp ce Mediolanum a crescut cu 0,8%. Printre stocurile industriale, semnul minus este aproape peste tot. Finmeccanica a pierdut 1,2%, Prysmian -1,1%, StM -1,6%, Decret Industrial -0,9%. Dintre utilitati, A2a e Atlantia a pierdut 1,3%, respectiv 0,7%, Enel Verde Puterer a crescut cu 1,8%. Creștere bruscă a Hera +6,2% după rezultate mai bune decât cele așteptate (și interesul CDP). De asemenea Acegas, logodit cu Hera, a câștigat 6%.
Prelios încetinește cursa -7,6%, nou câmp de luptă între familia Malacalza și Marco Tronchetti Provera. Davide Malacalza a votat împotriva aprobării raportului semestrial, nereuşind să vadă ipotezele continuităţii afacerii. Poziția lui Malacalza nu a fost împărtășită de restul consiliului de administrație care s-a exprimat compact în favoarea continuității'. Aceeași opinie au exprimat și consiliul de cenzori statutari și firma de audit Ernst & Young. Potrivit acestor subiecte, atât băncile, cât și operațiunile extraordinare din vedere, de fapt, ne fac să credem că Prelios poate continua să funcționeze în continuitate susținută de actualii acționari.
Rcs s-a închis cu 21% după ce a fost suspendat pentru cea mai mare parte a sesiunii. În două zile, câștigul total a fost de 52,6%: 4,9 milioane de acțiuni au schimbat mâna, egal cu aproape 0,7% din capital, de două ori și jumătate față de luni și de peste douăzeci de ori față de ședința de vineri.
