Începutul intonativ al Wall Street a încurajat listele de prețuri europene pentru câteva ore, dar a enesa flacără de gaz, care a ajuns la 317 euro pe Mwh în sesiune, a tăiat aripile oricărui zbor fantezist. Închiderea pe continent este contrastată după un trend fără busolă.
Într-adevăr, este greu de imaginat inflația sub control și o economie orbitoare cu i costurile cu energia galopând în acest fel și băncile centrale în drum spre înăsprirea monetară. Vom vedea ce au de spus bancherii reuniți astăzi timp de trei zile la Jackson Hole despre subiectele fierbinți ale perioadei și despre următoarele mișcări și în special Jerome Powell, Președintele Fed, care va vorbi mâine.
Liste de prețuri europene fără busolă
verandă afaceri a închis cu 0,1%, la 22.454 puncte de bază, arătându-se a fi mai prudent decât Amsterdam + 0,62%, Frankfurt +0,39% și Londra +0,11%. Dar mai bine decât Paris -0,08% și Madrid %-0,15.
Creșterea mai mare decât cea așteptată a PIB-ului german în trimestrul al doilea, +0,1%, a contribuit la insuflarea unei doze mici de optimism dimineața, dar pe de altă parte a balanței, starea de spirit întunecată a companiilor germane relevată de ' indicele ifo în august.
Wall Street de peste mări se mișcă într-un progres fracționar, în special cu acțiunile tehnologice. Datele macro au încurajat achizițiile: PIB-ul stele și dungi în trimestrul doi a fost, în a doua lectură, mai puțin mai slab, -0,6% (față de o primă lectură de -0,9%); inflaţia a rămas stabilă (+7,1%).
Solicitări în săptămâna care se încheie pe 20 august pentru i beneficii de somaj acestea s-au dovedit a fi mai mici decât cele estimate (243 mii față de așteptările de 255 mii).
BCE: căderea euro crește presiunile inflaționiste
Astăzi a fost publicat procesul-verbal al ședinței din iulie a BCE, în care s-a decis prima majorare a ratei de peste zece ani, cu 50 de puncte de bază, chiar dacă unii membri ai consiliului de administrație și-ar fi dorit să se limiteze la 25 de puncte. În timpul discuției s-a remarcat că semnele de recesiune economică s-ar putea extinde până în 2023 și că deprecierea euro reprezintă o schimbare majoră în mediul extern și implică presiuni inflaționiste mai mari pentru bloc, având în vedere costurile mai mari ale importurilor de energie facturate în dolari.
Pe piata valutara schimb euro dolar nu este afectată în mod deosebit de aceste considerente și moneda unică continuă să tranzacționeze în condiții de paritate față de moneda SUA.
Potrivit Reuters, piețele monetare se așteaptă Creșterea ratelor BCE cu 100 de puncte de bază până în octombrie: o altă creștere de 50 de puncte de bază ar fi așteptată pe deplin în septembrie, dar ar exista și o mică probabilitate de creștere cu 75 de puncte de bază.
Gazul încă se ridică
Observat special pentru destinele continentului, dar nu numai, este gaz, cu prețurile futures în Amsterdam continuând să se miște peste 300 de euro. După o incursiune la 317 euro, prețurile au început apoi să scadă, rămânând la cote amețitoare, în mijlocul celei mai grave crize de ofertă din ultimele decenii care pune guvernele sub presiune.
Pretul este stabil petrolio, după creșterea din cauza temerilor legate de aprovizionare, Brent se tranzacționează la aproximativ 100,30 de dolari barilul.
Spread-ul este în scădere, dar este un record pentru obligațiunile pe doi ani
Toate acestea par a fi premise care ar trebui să conducă la o creștere a răspândirii. Cu toate acestea, în această perioadă, presiunile sunt asupra tuturor obligațiunilor de stat și nu numai asupra celor din Italia sau din zona euro. Din nou, Reuters scrie că randamentele obligațiunilor britanice pe doi ani au atins cel mai ridicat nivel de la criza din 2008 și că curba randamentelor pe 2-10 ani a fost mai inversată decât oricând de atunci.
Astăzi, pe latura secundară, rata BTP pe zece ani scade la 3,55% și întrucât scade mai mult decât Bund-ul de aceeași durată, care se oprește la +1,31%, răspândire se restrânge la 223 puncte de bază (-3,62%).
Asta în ciuda site-ului Financial Times evidențiază pariul urs al fondurilor speculative împotriva Italiei, într-o reediție deocamdată mai puțin serioasă decât ceea ce am văzut acum 14 ani. Valoarea totală a obligaţiunilor italiene împrumutate de investitori pentru a miza pe o scădere a preţurilor ar fi atins cel mai înalt nivel din ianuarie 2008 până în august, este de peste 39 de miliarde de euro, potrivit datelor S&P Global Market Intelligence. Italia „este țara cea mai expusă în ceea ce privește ceea ce se întâmplă cu prețurile gazelor, iar politica este provocatoare”, Mark Dowding, director de investiții al BlueBay Asset Management, care gestionează active de aproximativ 106 miliarde de dolari.
Pe primar, între timp, randamentul obligațiunilor italiene pe doi ani a atins un nou record de la acest termen (2021): randamentul brut al BTP-urilor la 30 mai 2024 alocat de Trezorerie la licitație a ajuns la 1,86%, în creștere cu 16 puncte de bază față de luna trecută. Suma solicitată a fost egală cu 4,452 miliarde, pentru un coeficient de acoperire de 1,78.
Piazza Affari remorcat de Eni
A contribuit la a da ceva energie Piazza Affari Eni, +2,06%, cel mai bun blue chip al zilei și datorită dezvoltării continue a afacerilor sale. Ieri, liderii câinelui cu șase picioare s-au întâlnit cu președintele National Oil Corporation din Libia să lanseze o nouă fază de investiții în țară și să crească producția de gaze în zona respectivă. Potrivit analiștilor Băncii Akros, aceasta este o veste bună, deoarece Libia a reprezentat aproximativ 10% din producția totală a companiei anul trecut.
Sectorul petrolier este, de altfel, tonic în Europa și se remarcă și la Milano cu Tenaris +1,84%. Roșul este totuși profund pentru Saipem, -4,63% supuse unei volatilități mai mari.
Printre titlurile în derulare în sectorul auto Exor +1,78% și Cnh +1,74% (rau in schimb Iveco). Bine Stm +1,64%, ceea ce privește evenimentul anunțat de Apple (+0,9% la New York) pentru 7 septembrie, în care compania din Cupertino va lansa probabiliPhone 14, Apple Watch Series 8 și o actualizare a sistemului de operare iOS.
Băncile și alte acțiuni financiare înregistrează o sesiune de scădere: nexi -2,49%, Banca Bpm -2,49%, Finecobank -1,88%, Unicredit %-1,59.
