Șocul piețelor a venit din nou de pe Wall Street. Piețele din SUA au devenit pozitive odată cu creșterea încrederii consumatorilor în decembrie, care a crescut peste așteptări la 64,5. După un salt înainte, însă, indicii au căzut înapoi pe paritate: Dow Jones +0,09%, Nasdaq avansează cu 0,11%, la 2.621 de puncte, în timp ce S&P 500 înscrie +0,01% la 1.265,68 puncte. Cu toate acestea, judecata The Wall Street Journal este justificată, subliniind modul în care bursele americane, în cea mai mare parte a anului 2011 „au servit drept refugiu sigur”. Toate acestea „mulțumită înclinației investitorilor americani de a repatria fonduri din străinătate într-un moment de incertitudine, politicii acomodative a Fed și forței demonstrate de companiile americane”.
Muzica a fost diferită în Europa, într-o zi caracterizată de schimburi modeste, în care Milano a pierdut 0,99%, cu FtseMIb care (la 14.924 de puncte) a fost cea mai proastă listă de prețuri, în spatele Cac-ului parizian (+ 0,03 %) și al Frankfurt Dax ( +0,16 %), în timp ce Londra era încă închisă de sărbători. Marea evadare de la datoria suverană care caracterizează acest sfârșit de an dificil, mai ales pentru Italia, cântărește zona euro. Cele mai deranjante date, de fapt, se referă la datoria suverană italiană la 24 de ore după începerea licitațiilor de sfârșit de an ale Trezoreriei: randamentul BTP pe 10 ani a ajuns la 7,12% în timpul sesiunii. Diferența dintre Bund pe 10 ani și Btp, după ce s-a deschis la 505,59 puncte și a crescut la 520,11 puncte, sa stabilit apoi la 512,49 puncte. Diferența Spania-Germania trece peste 340 de puncte (342,2) și cea a Franței la 105,7 puncte.
Potrivit fostului premier, Giuliano Amato, „propaganda italiană se situează încă în jurul a 500 de puncte, în ciuda manevrei fine pe care guvernul Monti a făcut-o, nu din lipsă de disciplină, ci din lipsă de creștere”. Pierderi mari pentru Unicredit -4,78% (-8,94% în varianta de economisire) în ziua de începere a grupării acțiunilor ordinare și de economii ale băncii în raport de o acțiune la fiecare 10 deținute. Săptămâna trecută a reieșit din sălile de tranzacționare că gruparea, odată cu anularea valorii nominale a acțiunilor, ar fi facilitat o recapitalizare la prețuri mai mici. Indiscrețiile au indicat în ultimele zile o reducere între 35% și 45%.
Cu toate acestea, vânzările de astăzi afectează întregul sector bancar european, nu doar pe cel italian. Stoxx-ul sectorului este de fapt cel mai prost cu o scădere de 0,42%.Recordul atins de depozitele overnight la BCE are un impact negativ asupra sectorului creditului. De fapt, reducerile sunt concentrate pe acest sector în toată Europa. De asemenea, în roșu au mai fost Intesa Sanpaolo (-2,26% ), Ubi Banca (-2,37) și Bpm (-4,21%). Un broker italian a subliniat că incertitudinea privind băncile italiene este destinată să continue și în 2012.
„Suntem la începutul unei recesiuni care ar trebui să afecteze volumul afacerilor și creșterea veniturilor anul viitor”, este opinia generală. După un început promițător, Banca Mps a închis și ea în jos (-2,29%). Grea pierderea Mediobanca -4,84%, care este ingreunata de situatia dificila a debitorului Ligresti. Passera a spus că este deosebit de mulțumit de rezultatul negocierilor dintre grupul Edf și A2A privind Edison. La Bursă, odată cu încheierea recursului speculativ, cota companiei Foro Buonaparte mărește pierderile (-1,7% la 0,818 euro după un minim la 0,815 euro): prețul de 0,84 euro pe acțiune dezamăgește așteptările pieței, dar nu ale ministrului care a rezervat cuvinte de laudă pentru președintele Edf, Henry Proglio, cu care spune că împărtășește o viziune comună asupra pieței și că a primit confirmarea „a angajamentului semnificativ pe termen lung al grupului Edf în Italia”.
Deocamdată, acționarii A2A +1,9% și ai Iren+ 2,95 aplaudă: pieței îi place combinarea a patru (A2A, Iren, EdiPower și Hera) la energie. Așa cum era de așteptat, perspectiva unei majorări masive de capital (750 milioane) pentru Fondiaria Sai a declanșat vânzări pe întreg lanțul de aprovizionare Ligresi. Acțiunile companiei scad cu 7,72%, la egalitate cu Milano Assicurazioni și Premafin -9,36%. Dimpotrivă, aprobarea lui Fonsai pentru vânzarea pachetului de acțiuni la Igli a favorizat creșterea prețurilor lui Impregilo: Bursa miroase aerul de luptă dintre Gavio și Salini. Arbitrul interesat (la concesiunile de autostrăzi din America de Sud) este Atlantia (neschimbată), care aparține grupului Benetton. Finmeccanica (+4,15%) se consolează la sfârșitul unui an foarte complicat. Nu același lucru este valabil și pentru Fiat (-1,04%) și Fiat Industrial (-0,91%), în timp ce Exor (-1,12%) nu culege beneficiile vânzării, la prețuri acceptabile, dar nu incitante, a Alpitour.
